بررسی یک شرکت سربی

می متالز - شرکت کالسیمین با نماد فاسمین در سال ۱۳۴۳ در تهران و با سرمایه ثبتی ۵۰ میلیون ریال به ثبت رسید. این شرکت در سال ۷۶ وارد بازار سرمایه شد.

به گزارش می متالز، فاسمین بزرگ‌ترین و مهم‌ترین شرکت تابعه هلدینگ توسعه معادن روی ایران است که دارای یک‌مجتمع (سه‌کارخانه) و یک کارخانه تولیدی در شهرستان زنجان است. این شرکت شامل مجتمع تغلیظ سرب و روی انگوران، کارخانه روی دندی و کارخانه BZS در مجاورت معدن سرب و روی انگوران و کارخانه روی زنجان است.

محصول اصلی شرکت کالسیمین شمش روی بوده که درصد زیادی از این محصول به خارج از کشور صادر می‌شود. درحال حاضر کارخانه کنسانتره BZS در مجتمع کالسیمین دندی به‌عنوان بزرگترین واحد بازیافت در صنعت روی کشور فعال است. این واحد با هزینه سرمایه‌گذاری ۲۵ میلیارد و ۳۰۰ میلیون تومانی با ظرفیت اسمی تولید روزانه ۶۰ تن محتوی فلز در سال ۹۷ به بهره‌برداری رسید. از ابتدای سال جاری نیز راه‌اندازی یک واحد جداگانه تولید کنسانتره BZS در کارخانه روی دندی با ظرفیت اسمی سالانه ۲۳هزار و ۴۰۰ تن کنسانتره خشک در دستور کار فاسمین قرار گرفت، راه‌اندازی فاز دوم این پروژه در شهریور ۹۹ انجام شد.اما گزارش‌های منتشر شده در سامانه کدال نشان می‌دهد سود هر سهم شرکت کالسیمین پس از کسر مالیات در ۶ ماهه شهریور ۹۹ مبلغ ۶۹ تومان بوده است که نسبت به مدت مشابه سال گذشته ۷۳ درصد افزایش داشته است. P/ E شرکت کالسیمین ۹۳/ ۱۵ است که در مقایسه با P/ E صنعت که برابر ۰۲/ ۱۷ بوده، کمتر است. میانگین ۴ ساله سود نقدی این شرکت برابر ۷۱۲ ریال و سود نقدی در سال ۹۹ مبلغ یک هزار ریال است که بالاتر از میانگین است. در این سال درصد تقسیم سود ۴۲ درصد است. بازدهی یک ماهه ۲۳ درصد بوده اما بازده سه ماهه سهم کالسیمین با کاهش حدود ۲۷ درصدی همراه بود ولی بازدهی یک ساله سهم بیش از ۳۰۲ درصد به ثبت رسیده است. به‌زعم تحلیلگران بازار سرمایه در نگاه کلی و تحلیلی به نظر می‌رسد با توجه به سرمایه ۶۰۰ میلیارد تومانی و همچنین چشم‌انداز مناسب قیمت روی جهانی و همزمانی با کشف واکسن کرونا و انتظار بهبود اقتصاد جهان قیمت این فلز با کاهش چندانی مواجه نباشد. همچنین راه‌اندازی طرح BZS که منجر به افزایش تولید شرکت خواهد شد نیز وضعیت بهتری برای کالسیمین رقم خواهد زد. موجودی انبار شرکت نیز تقریبا به اندازه طرح BZS که باعث رشد تولید می‌شود نیز وضعیت بهتری برای شرکت رقم خواهد زد. موجودی انبار شرکت نیز تقریبا به اندازه تولید یکسال است که با بهای تمام شده پایین‌تر از تولیدات فعلی تولید شده است. سود کالسیمین حساسیت زیادی نسبت به نرخ روی جهانی و ارز داخلی دارد ولی با فرض همه این عوامل و فرض تثبیت نرخ‌های اثرگذار بر سود شرکت قیمت سهم در محدوده فعلی قیمت مناسبی ارزیابی می‌شود.

منبع: دنیای اقتصاد