پنج فاکتور کاهش قیمت سنگ آهن کدامند؟

به گزارش می‌متالز، سنگ آهن در بیشتر عمر معاملاتی خود، به صورت قراردادی فروخته می‌شده و فروش مستقیم بین دو طرف انجام می‌شد. این یک دوره پایدار‌ی و ثبات قیمت‌ها بود که میانگین ۲۰ تا ۳۰ دلار در هر تن را داشت تا اینکه در اوایل دهه ۲۰۰۰ بازار‌ی نقدی با قیمت گذاری‌های روزانه معرفی شد. از آن زمان به بعد متوسط قیمت حدود ۵۰ تا ۷۰ دلار در هر تن بوده و حال در بیش از ۲۰۰ دلار در هر تن معامله می‌شود که قیمتی بی سابقه است.

قیمت بالای این ماده اولیه در نتیجه افزایش تقاضای چین، تولید شرکت‌های معدنی استرالیایی طبق ظرفیت و محدودیت‌های عرضه برزیل، دومین تولید کننده سنگ آهن دنیا می‌باشد. شکستن سد در سال ۲۰۱۹ و شیوع کرونا در سال ۲۰۲۰ حدود ۸۵ میلیون تن از تولید سالانه برزیل کاسته آن را به حدود ۳۰۰ میلیون تن کاهش داد. چین هم سالانه حدود یک میلیارد تن سنگ آهن وارد می‌کند.

در مقایسه با سال ۲۰۱۱، که آخرین باری بود که قیمت سنگ آهن به سطوح بالا رسید، یک شباهت این است که تقاضا توسط یک برنامه محرک اقتصادی ۵۰۶ میلیارد دلاری اعلام شده توسط دولت چین در ماه مه سال ۲۰۲۰ بالا رفته است. این کمی کوچکتر از بسته ۵۸۶ میلیارد دلاری است که در طی بحران مالی جهانی اعلام شد، که شاهد ساخت پل‌های فولادی، خطوط ریلی و فرودگاه‌ها بودیم. تفاوت آن با سال ۲۰۱۱ نیز این است که پاسخ عرضه این بار کندتر بوده است.
در دوران اوج و رونق بازار معمولا پیش بینی زمان پایان یافتن این رونق کمی سخت است. تولید کننده‌های برزیلی برخی تا ۱۰۰ دلار هزینه حمل سنگ آهن به معادن را دارند، ولی هنوز سوددهی دارند.

در این بین کارشناسان معتقدند پنج عامل می‌تواند قیمت سنگ آهن را پایین بیاورد. بین سال‌های ۲۰۱۲ تا ۲۰۱۶ یک نقشه راه خوب در مورد چگونگی خارج شدن "هوا" از حباب قیمت سنگ آهن نمایان شد، هرچند که این بار سریع‌تر رخ خواهد داد.

- برزیل به تولید کامل حدود ۳۸۰ میلیون تن در سال با هدف افزایش به ۴۰۰ میلیون تن باز می‌گردد. پیش بینی می‌شود تولید سالانه در سال جاری حدود ۳۳۵ میلیون تن باشد و به نظر می‌رسد در حال افزایش است.

- با کمرنگ شدن تأثیر اقدامات محرک اقتصادی، مصرف سنگ آهن در چین کاهش می‌یابد.

- قیمت‌های بالا انگیزه تولید را بالا می‌برد. اخیراً معادنی که پس از طوفان بسته شده بودند بازگشایی شده اند.

- تازه واردان در بازار سنگ آهن تولید سنگ آهن را افزایش می‌دهند.

- در میان مدت، چین به طور طبیعی به سمت استفاده از کوره‌های قوس الکتریکی سوق پیدا می‌کند. این کوره‌ها از قراضه و برق به جای سنگ آهن و کک برای تولید فولاد استفاده می‌کنند. با بلوغ اقتصاد یک کشور، تولید ضایعات فولاد از ساختمان‌های فرسوده و ماشین‌های بازیافتی بیشتر می‌شود. در امریکا، ۷۰ درصد فولاد توسط کوره‌های قوس الکتریکی تولید می‌شود. در چین این رقم تنها ۱۵ درصد است.

با کاهش قیمت سنگ آهن، سوددهی همه شرکت‌های تولید کننده سنگ آهن تحت تأثیر قرار می‌گیرد. اما بیشترین آسیب به تولید کنندگانی وارد می‌شود که هزینه تولید بالایی دارند و تنها برای بهره برداری از شرایط فعلی وارد بازار شده اند. در یک شرایط "عادی" تولیدکنندگان کوچک هم قادر به ادامه فعالیت نخواهند بود. سنگ آهن ۱۰۰ درصد درآمد شرکت فورتسکیو و تنها ۷۹ درصد درآمد ریو تینتو و ۶۹ درصد درآمد بی اچ پی را تشکیل می‌دهد. گیبسون آیرون نیز تمام درآمد خود را از سنگ آهن به دست می‌آورد. تولیدکنندگان کم هزینه مانند بی اچ پی احتمالاً کمتر تحت تأثیر قرار خواهند گرفت، زیرا حتی در صورت داشتن سنگ آهن ۵۰ تا ۷۰ دلار در هر تن نیز هنوز هم می‌توانند حاشیه سود خوبی داشته باشند.

سرمایه گذاران سنگ آهن که از قیمت سهام و سود سهام بالایی برخوردار هستند باید از خود بپرسند که آیا قیمت‌ها برای همیشه حفظ می‌شوند و آیا این بار اوضاع بازار متفاوت است؟

منبع: ایفنا