700 تومان سود «شسپا» تا پایان آبان/ به روزآوری پیشبینی سود 97 و 98 نفت سپاهان

می متالز - نفت سپاهان روز گذشته عملکرد آبان را روی سایت «کدال» قرار داد. این شرکت در آبان با ثبت فروش 310 میلیارد تومانی عملکردی فراتر از انتظارات را به بازار ارائه داد. در حالی‌که با افت قیمت نفت انتظار افت نرخ محصولات در آبان وجود داشت اما این موضوع درعملکرد نفت سپاهان اثر نداشته است. بررسی سودآوری این شرکت تا پایان آبان و همچنین در دوره‌های آتی می‌تواند چشم‌انداز بهتری از رویه بنیادی این سهم در میان‌مدت ارائه دهد.

به گزارش می متالز، عملکرد نفت سپاهان سرانجام روز گذشته روی سامانه «کدال» قرار گرفت. فروش 310 میلیارد تومانی این شرکت نشان از عملکرد درخشان در این بخش داشت. اما همچنان وضعیت تولیدی از سقف انتظارات فاصله دارد و بر این اساس احتمالا باید در انتظار عملکرد 4 ماه باقیمانده برای رویه تولید این شرکت بود. احتمالا خرید سهام پالایش نفت اصفهان را می‌توان سیاست نفت سپاهان برای تضمین خوراک این شرکت عنوان کرد.

بررسی عملکرد این شرکت تا پایان آبان فروش 1788 میلیارد تومانی را نشان می‌دهد. در حالی‌که هزینه تولید با توجه به ادامه تامین خوراک با ارز 4200 تومانی تغییر چندانی نداشته است اما میانگین مبلغ فروش ماهیانه نفت سپاهان در مهر و آبان نسبت به نیمه اول سال جاری رشد نزدیک به 58 درصدی را نشان می‌دهد. بر این اساس جهش سودآوری این شرکت را شاهد هستیم.

سودآوری تا پایان آبان

بررسی‌های «دنیای بورس» نشان می‌دهد که نفت سپاهان موفق شده تا پایان آبان سال جاری به ازای هر سهم بیش از 750 تومان سود را محقق سازد. اگر حالت محافظه‌کارانه را در هزینه‌های این شرکت در دو ماه نخست پاییز لحاظ می‌کنیم در نهایت سود این شرکت به بیش از 700 تومان برای 8 ماه نخست سال می‌رسد. در حالی‌که در نیمه نخست سال 412 تومان سود به ازای هر سهم «شسپا» محقق شده بود، تنها در دو ماه نخست پاییز میزان سودآوری این شرکت به بیش از 300 تومان رسیده است. این در حالی است که در لحظه تنظیم این گزارش هر سهم نفت سپاهان کمتر از 2600 تومان معامله می‌شد.

سود هزار تومانی برای سال 97

محاسبات حاکی از این موضوع که نفت سپاهان توانایی ساخت سود حدود 1100 تومانی را تا پایان سال جاری خواهد داشت. افت شدید قیمت نفت عامل نگرانی فعالان بازار سهام در هفته‌های اخیر بوده است. این موضوع بر سودآوری «شسپا» اثرگذار است با این حال همچنان جهش سودآوری این شرکت را باید محتمل دانست. در حالت محافظه‌کارانه سود هزار تومانی برای این شرکت کاملا در دسترس است.

چشم‌انداز روشن سودآوری در سال 98

بررسی سودآوری این شرکت با فرض یکسان‌سازی نرخ ارز در سال آینده و حذف رانت خوراک برای این مجتمع سود هر سهم «شسپا» به حدود 915 تومان به ازای هر سهم در سال 98 خواهد رسید.

همچنان رویه قیمت نفت، سیاست دولت در تعیین نرخ خوراک روانکاران و همچنین رویه تولید و فروش شرکت در دوران تحریم مورد توجه است.

منبع: دنیای بورس