گارد بسته «آتی» در برابر صعود قیمت

در واقع انتظار می‌رفت که با افزایش 36 دلاری طلای جهانی معاملات در بازار آتی سکه نیز با روندی موازی و افزایشی همراه شوند ولی این اتفاق رخ نداد و تغییرات قیمتی بسیار اندک به ثبت رسید. حجم معاملات نیز طی هفته گذشته 40 هزار و 642 معامله بود که نسبت به مدت مشابه هفته ماقبل خود با کاهش 31 هزار و 715 تایی مواجه شد.بازار معاملات آتی طی هفته گذشته را باید با تکیه بر چند عامل بررسی کرد که یکی از مهم‌ترین این عوامل تغییرات در «سکه نقدی» است، در واقع به این دلیل که سکه آتی با حبابی نزدیک به 70 هزار تومان روبه‌رو‌ است، فعالان بازار «سکه آتی» اعتقاد دارند که این حباب به واسطه نزدیک شدن به انتخابات خواهد ترکید که این عامل به مقاومت بازار آتی منجر شده است.

در توضیح واضح‌تر این روند باید گفت: زمانی که طلای جهانی افزایش پیدا می‌کند، انتظاری که از رشد قیمت سکه است رخ نمی‌دهد و زمانی هم که طلا کاهش پیدا می‌کند باز هم انتظاری که از کاهش قیمت این فلز به واسطه طلایی بودن سکه وجود دارد رخ نمی‌دهد، بنابراین همچنان وجود حباب در بازار سکه به معمای قیمت آن دامن می‌زند و به نظر می‌رسد تا زمانی که تکلیف این حباب قیمتی مشخص نشود، فعالان بازار نسبت به افزایش قیمت در سکه نقدی و نمادهای آتی، مقاومت نشان می‌دهند.به زبانی دیگر باید گفت بازار آتی سکه در این شرایط یک گارد و حالت نزولی به خود گرفته است، اما برای تحقق این نزول نیاز به کاهش قیمت طلای جهانی دارد.اما در این میان در ارتباط با بازار دلار باید گفت: با توجه به نزدیکی به انتخابات ریاست جمهوری، افزایش یا کاهش هیجانی در این بازار بعید به نظر می‌رسد و دلار در همین بازه (حداقل تا بعد از انتخابات) خواهد ماند.

روند تکنیکال طلا

بازار آتی با نزدیک شدن به واقعه «انتخابات ریاست جمهوری» حالتی انتظاری به خود گرفته است، در این راستا فعالان در این بازار انتظار دارند که حباب سکه بشکند و این حالت انتظاری در بازار موجب شده که فعالان با «ایمن‌سازی» معامله کنند و آربیتراژ درون بازاری انجام دهند. انتظار فعالان در این برهه زمانی با توجه به اینکه سکه نقدی حباب قیمتی در حدود 70 هزار تومان دارد در حال طی تحرکاتی معقول و منطقی است.در جمع‌بندی تحرکات بازار آتی سکه و با تحت‌الشعاع بودن روند خبری انتخابات ریاست‌جمهوری باید گفت: «بازار آتی انتظار دارد که حداقل تا پایان انتخابات افزایش هیجانی در قیمت‌های آن وجود نداشته باشد.»در واقع با حباب قیمتی که دور سکه نقدی تنیده شده است فعالان بازار این انتظار را دارند که برای ثبات قیمتی این حباب شکسته شود و در کل می‌توان گفت وجود این حباب همچنان سطح نگرانی را برای افزایش قیمت در بازار آتی سکه بالا برده است.

در تحلیل تکنیکال بازار آتی نیز باید گفت نمادهای آبان و دی ماه به پایان موج 4 رسیده‌اند و علاقه به نزول قیمتی دارند، اما این نزول به دلیل افزایش قیمت طلای جهانی هنوز آغاز نشده است، در واقع این دو نماد از نظر تکنیکالی برای نزول گارد گرفته‌اند. در صورتی که قیمت طلا با کاهش روبه‌رو‌ شود، این نمادها عکس‌العمل بهتری نسبت به افزایش قیمت نشان می‌دهند به این معنا که اگر طلای جهانی با کاهش قیمت روبه‌رو‌ شود، نمادهای آتی بیشتر عکس‌العمل نشان خواهند داد. این دو نماد در شرایط کاهش قیمت طلا همگراتر عمل خواهند کرد و باید گفت در حال حاضر بازار واگرا است، به این معنا که با وجود افزایش قیمت طلای جهانی، نمادهای آتی آنچنان افزایش قیمتی را از خود نشان نمی‌دهند.

طلا و افزایش 36 دلاری هفتگی

دلیل عمده افزایش هیجانی طلا در 4 روز انتهایی هفته گذشته، تنش‌های موجود در شبه جزیره کره و همین طور بالا رفتن احتمال درگیری میان کره شمالی و آمریکا بود، بنابراین فلز زرد همچنان به‌عنوان یک دارایی ایمن برای سرمایه‌گذاران در بازار جهانی نقش مهمی ایفا می‌کند.در واقع طلا در این شرایط و با وجود نگرانی‌های بازار به وسیله عوامل جهانی، می‌تواند گزینه خوبی برای ایمن‌سازی باشد.

دو نکته مهم اقتصادی که طی هفته پیش رو رخ خواهد داد، اعلام نرخ تورم ماهانه و سالانه آمریکا است که در روند هفته آینده قیمت طلا تاثیر بگذارد که اگر طبق پیش‌بینی‌های انجام شده باشد، می‌تواند باعث کاهش قیمت طلا شود، این در حالی است که از دریچه تحلیل تکنیکال طلا به مهم‌ترین خط روند نزولی خودش رسیده و لازمه ادامه روند صعودی طلا این است که بتواند به تجربه قیمتی بالای 1290 دلار دست پیدا کند.

شاخص دلار نیز همچنان در عدد 100 ایستاده است و می‌توان گفت خود را برای روند صعودی آماده کرده است، به‌طوری‌که این شاخص نسبت به خط روند صعودی‌اش عکس‌العمل مثبت نشان داده است، بهتر است بگوییم این شاخص فعلا علاقه‌ای به نزول ندارد، هرچند پنج‌شنبه هفته گذشته در سخنرانی «دونالد ترامپ» رئیس‌جمهوری آمریکا این‌طور بیان شده بود که این شخصیت علاقه‌ای به افزایش ارزش دلار به دلیل کاهش توان صادراتی آمریکا ندارد.از سوی دیگر همچنان به نظر می‌رسد بودجه ایالات متحده آمریکا بر پایه سیاست انقباضی شکل بگیرد و شاید شاخص تورم آمریکا درصدی هم افزایش پیدا کند، به این دلیل که به انتظارات این کشور برای ایجاد اشتغال در بخش کشاورزی و صنعتی هنوز دست پیدا نکرده‌اند.

اشتغال در بخش کشاورزی در آمریکا به دلیل آغاز فصل کشت افزایش پیدا کرده است، اما هفته گذشته آمار ناامید‌کننده‌ای در ارتباط با اشتغال در بخش غیرکشاورزی آمریکا مخابره شد، بنابراین به نظر می‌رسد آمریکا علاقه‌ای به افزایش ارزش دلار نداشته باشد و در میان مدت با حفظ ثبات اقتصادی نیم نگاهی هم به کاهش ارزش دلار دارد. با توضیحات ارائه شده می‌توان گفت طلا همچنان علاقه به صعود دارد و این قیمت‌ها در حال حاضر، قیمت‌های نهایی برای طلا نمی‌تواند باشد و به نظر می‌رسد با توجه به شکل‌گیری سیاست‌های انقباضی در ارتباط با بودجه آمریکا، طلا می‌تواند اعداد بالاتر از نرخ حال حاضر را که نزدیک به 1290 (1287) دلار است تجربه کند، اما لازمه آن، این است که بتواند ارزش خود را در قیمت بالای 1300 دلار تثبیت کند. طبق پیش‌بینی‌های هفته‌های گذشته، فعلا سطح صعودی که طلا برای صعودهای بیشتر باید به آن دست پیدا کند عدد 1305 دلار است که در دو هفته پیش رو به این رقم نزدیک خواهد شد.