سرویس خبر : انرژی
کالبدشکافی سودآوری «شسپا» / پیش بینی سود سه ماه پاییز، زمستان ۹۷ و سال ۹۸ نفت سپاهان
در پی تشدید ابهامات در رابطه با نرخ خوراک شرکت‌های تولیدکننده روانکار، معاملات این گروه با تردید همراه شده است. سهام نفت سپاهان با این خبر افت نزدیک به 8 درصدی را در قیمت پایانی به ثبت رساند. در این گزارش و به منظور رفع ابهامات «دنیای بورس» سناریوهای سودآوری این شرکت را مورد بررسی قرار داده و سود ماه‌های سپری‌شده از پاییز و همچنین برآورد از سودآوری فصل زمستان و سال مالی 98 را به تفکیک ارائه می‌کند.
به گزارش می متالز از دنیای بورس، سلیمان کرمی: عملکرد روانکاران با توجه به ابهامات زیادی که در این صنعت مشاهده می‌شود از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. این موضوع با توجه به سیگنال‌های جذابیت این نمادها از منظر بنیادی موقعیت تحلیل را حساس‌تر کرده است. در جدول زیر به بررسی سودآوری نفت سپاهان پرداخته شده است. برای سال مالی جاری هیچ گونه افزایش نرخ داخلی با توجه به نامشخص بودن جدال این شرکت‌ها با سازمان حمایت تولیدکنندگان و مصرف‌کنندگان لحاظ نشده است. با این حال برای سال آینده با توجه به افزایش هزینه تولید و الزام قانونی در خصوص افزایش نرخ فروش محصولات داخلی افزایش حدود ٣٥ درصدی نرخ فروش محصولات نهایی (عمده فروش محصولات نهایی در داخل کشور انجام می‌شود) لحاظ شده است. سایر مفروضات در جدول پیش بینی سودآوری این شرکت آورده شده است؛ نرخ رشد هزینه‌های ثابت حدود ٣٠ است.
در محاسبه سودآوری پاییز و زمستان سال جاری همان‌طور که مشاهده می‌شود، برای هر ماه حدود ٢٧ میلیارد تومان یارانه روی لوبکات، با توجه به ممانعت دولت از افزایش نرخ داخلی روانکار، لحاظ شده است؛ در مجموع سهم «شسپا» از یارانه ٥٠٠ میلیارد تومانی این بخش حدود ١٣٥ میلیارد تومان در نظر گرفته شده است. این در حالی است که سهم خرید لوبکات توسط شسپا حدود ٣٧ درصد از کل لوبکات مصرفی توسط روانکاران داخلی است و در این تحلیل ٢٧ درصد از کل مبلغ به عنوان یارانه نفت سپاهان لحاظ شده است.
باید به همبستگی بالای نفت با نرخ تسعیر ارز در بازار آزاد و نرخ فروش محصولات اعم از اصلی و جانبی در سال‌های گذشته توجه داشت. عملکرد واقعی شرکت در فصل پاییز می‌تواند راهنمایی برای برآورد سودآوری این شرکت در ماه‌های بعد و سال ٩٨ باشد. با این حال واکنش بازار به پوشش مناسب سودآوری نفت سپاهان دور از انتظار نیست.
در رابطه با یارانه تخصیصی به لوبکات و میزان اثرپذیری روانکارسازان از این موضوع نگاه کنید: سردرگمی معامله‌گران سهام روانکار
منبع: دنیای بورس
مطالب مرتبط
عناوین برگزیده
دو روز پیش
سه روز پیش
«امین صفری» به مدیرعاملی شرکت آهن و فولاد ارفع منصوب شد
رییس انجمن فولاد:
هنوز برنامه مستمری برای محدودیت در مصرف گاز شرکت‌های فولادی اعلام نشده است/ صنعت فولاد با مصرف فقط ۴ درصد از کل گاز کشور، از ظرفیت ۵ میلیارد دلار ارزآوری برخوردار است/ فولادساز‌ها از قطع گاز و برق مستثنی شوند
فراخوان عمومی شناسایی و ارزیابی کیفی شماره ۰۲-۱۴۰۳/م (نوبت اول)
مدیرعامل شرکت فولاد آلیاژی ایران:
از طرح‌های فناورانه و دانش‌بنیان حمایت می‌کنیم
مدیرعامل «تجلی»:
دو شرکت زیرمجموعه «تجلی» در مسیر بورس
رئیس مرکز کنترل ترافیک پلیس راه راهور فراجا تشریح کرد:
جزئیات حادثه تصادف خودروی حامل وزیر صمت
تحلیلی بر رویکرد‌های آینده فولاد خوزستان؛
اقتصاد دریامحور، فولاد سبز و اقتصاد چرخشی به عنوان راهکار‌های بقا و توسعه
نیاز‌های اساسی در تدوین استراتژی توسعه صنعت معدن
بزرگ‌ترین معامله تاریخ فولاد مبارکه انجام شد
زارعی خبر داد:
افزایش ۲۵ درصدی سر جمع تسهیلات تکلیفی در بودجه ۱۴۰۴ با پیشنهاد کمیسیون اقتصادی/ وام ازدواج کمتر از ۳۰۰ میلیون تومان نخواهد شد
سامانه خودنویس ترمز افزایش قیمت مسکن را کشید
کاهش ۲۰ درصدی قیمت مسکن با تزریق تسهیلات ساخت
قیمت تمام شده هر مترمربع نهضت ملی مسکن ۱۰ میلیون تومان است
بررسی عملکرد بازار سرمایه در هفته‌ای که گذشت
چالش بورس کالا؛ از داغ شدن بازار تا سرد شدن تولید
انتقال سهام عدالت متوفیان بعد از ۱ مرداد ۹۹ تعیین تکلیف می‌شود
هزینه مطلوب تامین مالی با اوراق مرابحه ارزی مرکز مبادله + فیلم
افتتاح ۱۳۶ هزار واحد مسکن مهر با زیرساخت کامل در دولت سیزدهم
عرضه ربع سکه ۱۴۰۳ در حراج روز شنبه
«امین صفری» به مدیرعاملی شرکت آهن و فولاد ارفع منصوب شد
بزرگ‌ترین معامله تاریخ فولاد مبارکه انجام شد
نیروگاه خورشیدی فولاد غدیر نی‌ریز وارد مدار شد
هنوز برنامه مستمری برای محدودیت در مصرف گاز شرکت‌های فولادی اعلام نشده است/ صنعت فولاد با مصرف فقط ۴ درصد از کل گاز کشور، از ظرفیت ۵ میلیارد دلار ارزآوری برخوردار است/ فولادساز‌ها از قطع گاز و برق مستثنی شوند
چشم‌انداز مثبت بازار سرمایه؛ سه عامل اصلی رشد و صعود در افق نزدیک
«ملی مس» در مسیر توسعه/ افتتاح و آغاز عملیات اجرایی ۶ پروژه توسعه‌ای و مسوولیت اجتماعی
رکوردشکنی بورس با طعم عرضه‌های سنگین؛ آیا روند صعودی بازار ادامه‌دار است؟
گشایش نخستین انبار شمش نقره بورس کالا/ نقره در همسایگی طلا؛ سبد دارایی بازار گواهی سپرده کالایی جذاب‌تر می‌شود
کارنامه درخشان «ملی مس» در سال جهش تولید/ رشد ۶۰ درصدی تولید مفتول مسی
