بازار سرمایه بر مدار رشد

به گزارش می‌متالز، در وهله اول عوامل سیاسی که بر پایه اصول دموکراسی دولت جدید در تنش‌زدایی و احیای مذاکرات می‌باشد، بازار سرمایه را تحت تأثیر قرار داد. در ادامه با روی کار آمدن ترامپ در انتخابات آمریکا (با شعار “اول آمریکا” و پایان جنگ‌ها)، همچنین عملیاتی شدن صلح اسراییل و لبنان منجر به حرکت شاخص بازار سهام از کف تکنیکالی حدود ۱،۹۷۰،۰۰۰ واحدی با رشدی آرام و مستمر شد.

در ادامه این تحولات با توجه به بهبود عوامل سیاسی، چون کاهش ریسک‌های سیاسی از طریق تقویت روابط با همسایگانی، چون عربستان و سیگنال مذاکره با دولت جدید آمریکا، تلاش برای حل و فصل مساله FATF، امیدواری به گشایش‌های اقتصادی، مذاکرات مجدد بر سر برجام و دیگر مناقشات سیاسی با غرب این امیدواری در بین فعالان بازار سرمایه به وجود آمد که در صحنه بین‌الملل، نقش‌آفرینی جدیدی آغاز شده است.

همچنین در محیط اقتصادی داخلی نیز، تیم جدید اقتصادی دولت چهاردهم بخصوص وزیر محترم اقتصاد فعالیت‌های حمایتی خوبی را در راستای تقویت بازار سرمایه و کاهش ریسک‌های مرتبط با آن آغاز کرد. این عوامل موثر بر بازار سرمایه بطور خلاصه عبارتند از:

• سیگنال کاهش نرخ بهره بانک مرکزی به ۲۵ درصد
• رشد نرخ ارز آزاد و نیما و کاهش فاصله این دو نرخ و کاهش رانت (که موجب رشد سودآوری شرکت‌های بورسی علل الخصوص صنایع معدنی، فلزی، پتروشیمی و پالایشی می‌شود)
• سیگنال حذف نرخ گذاری دستوری نظیر نرخ گذاری خودرو در بورس کالا و افزایش ۳۰ درصدی نرخ خودرو در کارخانه‌ها
• کاهش حقوق دولتی ۵۵ درصدی نرخ کلوخه به ۵۰ درصد
• راه‌اندازی بازار نرخ توافقی ارز و معاملات ارز حاصل از صادرات صنایع فلزی و در نهایت حذف بازار نیما

دکتر متولی در ادامه همچنین به چالش‌ها و ریسک‌های باقیمانده بازار سرمایه نیز اشاره کرد: البته اقتصاد و بازار سرمایه ایران، با چالش هایی، چون ابهامات باقی مانده در مورد تنش‌های نظامی منطقه خاورمیانه، تصمیمات و فشار‌های احتمالی ترامپ پس از تحویل کاخ سفید در مورد تحریم‌های جدید و کاهش خرید نفت، جنگ تجاری علیه چین (که منجر به کاهش قیمت‌های جهانی خواهد شد)، رو‌به‌رو خواهد بود.

همچنین در صورت افزایش بی رویه قیمت دلار که منجر به رشد تورم می‌شود، امکان کاهش نرخ بهره برای بانک مرکزی فراهم نخواهد شد. ادامه ناترازی در انرژی و بودجه کشور، افزایش هزینه‌های مسئولیت اجتماعی شرکت ها، افزایش نرخ برق و گاز، بنزین و … کاهش تولید، تورم بهای تمام شده را به همراه خواهد داشت که از دیگر مخاطرات صنایع کشور خواهد بود.

دکتر متولی در ادامه این گفت‌و‌گو با توجه به تمرکز سبد بورسی پرتو تابان در صنعت کانه‌های فلزی، به پتانسیل‌های این صنعت در بازار سرمایه اشاره کرد و گفت: عوامل متعدد بنیادی بر سود آوری صنعت استخراج کانه‌های فلزی و فلزات موثر هستند. عوامل بیرونی مثل قیمت‌های جهانی، رشد اقتصادی چین، بازار‌های رقابت در صادرات، نرخ ساخت‌وساز، مصرف در تولیدات صنعتی، خودرو و …، میزان صادرات و توسعه زنجیره می‌باشد.

عوامل درونی نیز ناشی از سیاست‌های دولت در صنعت نظیر نرخ ارز محاسباتی در بازار بورس کالا برای زنجیره، هزینه‌های تولید مثل حقوق دولتی، نرخ انرژی، تامین مواد و انرژی بر حاشیه سود این صنعت تاثیر گذار هستند. در حال حاضر نگاه مثبت دولت چهاردهم به بازار سرمایه و همچنین دیدگاه‌ها درخصوص افزایش سرمایه‌گذاری در توسعه معادن نشان از تلاش برای جذاب نمودن فعالیت‌های معدنی و صنعت کانه‌های فلزی در آینده دارد.

وی با اشاره به میانگین حاشیه سود ناخالص شرکت‌های این صنعت گفت: میانگین حاشیه سود ناخالص شرکت‌های فولادی حدود ۲۵ درصد است که برای حفظ و رشد این صنعت با مدیریت تراز انرژی در کشور و سیاست‌های ارزی دولت می‌توان حفظ و یا بر افزایش آن امیدوار بود.

با عرضه ارز صادرات شرکت‌ها در سامانه جدید ارز توافقی، امکان رشد صادرات صنعت کانه‌های فلزی و فلزات بیش از پیش فراهم می‌شود و در آینده‌ای نزدیک نرخ ارز محاسباتی در بورس کالا برای زنجیره فولاد با رشد مواجه و به نرخ بازار آزاد نزدیک خواهد شد. همچنین اجرای طرح‌های توسعه نظیر طرح‌های نماد کگل، کگهر، کچاد، کنور، فولاد، فخاس، پروژه‌های تجلی و همچنین کاهش حقوق دولتی ۵۵ درصدی نرخ کلوخه به ۵۰ درصد گام‌هایی است که چشم‌انداز سود آوری و توسعه را برای این صنعت مثبت نگه می‌دارد.

عملکرد مطلوب پرتو تابان در ۸ ماهه نخست ۱۴۰۳

دکتر متولی در انتهای این گفت‌و‌گو به سبد بورسی شرکت پرتو تابان اشاره و اظهار داشت: شرکت پرتو تابان معادن و فلزات با سبد سرمایه‌گذاری بورسی بیش از ۴۰۰۰ میلیارد تومان، ابزاری کارآمد در جهت بررسی، تحلیل و معاملات بازار‌های مالی با بازار گردانی و حمایت موثر سهام گروه، درصدد حداکثر نمودن سودآوری هلدینگ توسعه معادن و فلزات می‌باشد که در هشت ماهه نخست امسال توانسته است ۶۵ درصد بودجه مصوب خود را پوشش دهد.

با توجه به چشم‌انداز مثبت بازار سرمایه، پتانسیل‌های صنعت کانه‌های فلزی نظیر سودآوری مستمر و طرح‌های توسعه متعدد، این شرکت تا پایان سال بودجه درآمدی خود را به طور کامل پوشش خواهد داد.

منبع: سرمایه‌گذاری توسعه معادن و فلزات