بازار سنگ‌ آهن در انتظار تصمیمات چین

به گزارش می‌متالز، متن کامل این یادداشت به شرح زیر است:

چین به عنوان سومین تولیدکننده سنگ‌ آهن و اولین واردکننده این ماده معدنی، در جهان نقش تعیین‌کننده‌ای در قیمت آن دارد. روی کار آمدن دونالد ترامپ و تغییر سیاست‌های آمریکا یکی دیگر از عوامل موثر بر بازار سنگ‌ آهن است و اقتصاد چین هم در حال آماده‌سازی خود برای سیاست‌های جدید این دولت است.

قیمت سنگ‌ آهن به‌واسطه این‌که ماده اولیه فولاد است و از سویی فولاد هم ماده اولیه صنعت ساختمان محسوب می‌شود، کاملا تابع اتفاقات در صنعت ساخت‌وساز است. با این اوصاف رشد قیمت سنگ‌ آهن در گرو رشد تولید فولاد در کارخانه‌های شرق آسیا است و تولید فولاد هم کاملا وابسته به افزایش رشد تقاضا و ساخت‌وساز، در چین است. در سه سال گذشته به واسطه مطلوبیت نداشتن بازار چین و بحران املاک و مستغلات در این کشور، بازار سنگ‌ آهن با مشکلات زیادی مواجه شد و تن به افت داد. با وجود این که چین ۶۶ درصد از بازار تجارت سنگ‌ آهن در دنیا را در اختیار دارد، موجودی سنگ‌ آهن در بنادر، میزان ذخایر و تولید فولاد در این کشور مهم‌ترین عوامل موثر بر قیمت‌گذاری سنگ‌ آهن محسوب می‌شوند.

عمده تامین‌کننده بازار چین هم کشورهای استرالیا و برزیل هستند. با کاهش قیمت سنگ‌ آهن، خرید چین افزایش پیدا کرد و حجم زیادی سنگ‌ آهن در بنادر این کشور ذخیره‌سازی شد؛ در حال حاضر حدود ۱۴۷ میلیون تن ذخایر سنگ‌ آهن در چین وجود دارد. با این حجم، این سوال مطرح است که آیا با افزایش تقاضا برای فولاد در این کشور مواجه خواهیم شد؟ در پاسخ باید گفت از دیدگاه تاریخی معمولا در فصول سرد سال در بخش‌های مختلف چین با قطعی انرژی مواجه هستیم و از این فصول تقاضای خرید مواد پایه مانند فولاد بسیار کاهش پیدا می‌کند و به همین واسطه با کاهش مصرف سنگ‌ آهن، موجودی انبارها در چین افزایش پیدا می‌کند. در این میان موجود فولاد در چین کاهش چشم‌گیری را تجربه کرده است و این امر بیانگر این است که در صورت افزایش تقاضا به سرعت موجودی سنگ‌آهن‌های موجود در انبارها جذب خواهد شد.

بر اساس آخرین آمار، تولید فولاد چین در اکتبر ۸۱.۹ میلیون تن رسیده که نسبت به سه ماه قبل بسیار بهبود داشته است. اقدامات دولت چین، بسته‌های حمایتی این دولت و طرح‌های تشویقی برای افزایش تولید، می‌تواند بر قیمت سنگ‌ آهن تاثیر زیادی بگذارد. اخیرا بازارها متقاعد شده‌اند که اقدامات حمایتی چین افزایش پیدا می‌کند و به همین دلیل در یکی دو هفته گذشته قیمت سنگ‌ آهن رشد جزئی را تجربه کرده و از ۱۰۲ دلار به ۱۰۶ دلار رسید.

روی کار آمدن دونالد ترامپ و تغییر سیاست‌های آمریکا یکی دیگر از عوامل موثر بر بازار سنگ‌ آهن است و اقتصاد چین هم در حال آماده‌سازی خود برای سیاست‌های جدیدی این دولت است. افزایش معاملات آتی چین و همین طور انتشار اطلاعات مطلوب در مورد صنایع، یکی دیگر از دلایلی است که افزایش قیمت سنگ‌ آهن را محتمل می سازد. قیمت سنگ آهن برای محموله‌هایی با محتوای آهن ۶۲ درصد در اوایل دسامبر به بالای ۱۰۶ دلار در هر تن رسید، که این امیدواری بود که پکن اقدامات محرک بیشتری را در جریان نشست‌های سیاسی کلیدی این ماه ارائه دهد. تصمیم دفتر سیاسی برای پرهیز از بازخوانی نشست عادی خود در ماه نوامبر، این گمانه‌زنی را تقویت کرده است که حمایت‌هایی ممکن است در راه باشد، زیرا دومین اقتصاد بزرگ جهان برای بازگشت دونالد ترامپ آماده می‌شود.

رئیس‌جمهور منتخب آمریکا در هفته گذشته دو تهدید تعرفه‌ای اعمال کرده است. اعمال تعرفه ۱۰۰ درصدی بر کشورهای بریکس در صورت ایجاد ارزی برای رقابت با دلار آمریکا یکی از مهم‌ترین تهدیدها در این میان است. صادرات قوی فولاد و کاهش ذخایر در چین نیز باعث افزایش حاشیه فولاد شده و از تولید بالاتر حمایت می کند. علاوه بر این، آخرین داده‌ها نشان داد که فعالیت‌های تولیدی چین برای دومین ماه متوالی در ماه نوامبر افزایش یافت و این امر چشم‌انداز تقاضا برای سنگ‌ آهن را بیشتر تقویت کرد.

معاملات آتی فولاد به ۳۳۵۰ یوان در هر تن (معادل ۴۶۰ دلار) افزایش یافت که بالاترین رقم در یک ماه و نیم گذشته است و در بحبوحه انتظارات برای حمایت اقتصادی بیشتر از خریداران مسکن در آستانه کنفرانس مرکزی کار اقتصادی چین، رشدهای شدید سهام شرکت‌های عمده توسعه‌دهنده املاک را دنبال می کند.

بازارها از سیاست‌گذاران کلیدی چین انتظار دارند تا حداکثر اقدامات حمایتی اقتصادی خود را در پاسخ به تهدیدات تعرفه‌ای ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب آمریکا، گسترش دهند. از جمله اقدامات حمایتی، گزارش‌هایی است مبنی بر اینکه سیاست‌گذاران دولت کسری بودجه (سیاست های مالی) سال ۲۰۲۵ را در سطوح بالاتر از حد انتظار تعیین می‌کنند و نقدینگی را برای توسعه‌دهندگان املاک و مستغلات (که عمدتا با سطوح بالای بدهی در حال فعالیت هستند)، و در میان مصرف‌کنندگان اصلی میلگرد فولادی در جهان به شمار می‌آیند، افزایش می‌دهند.

با وجودی که کارخانه‌ها به‌طور فزآینده‌ای برای دستیابی به اهداف فروش به مصرف‌کنندگان خارجی وابسته شده اند؛ تعرفه‌ها و شتاب سیاست‌های حمایتی می‌توانند تقاضای خارجی برای فولاد چینی را با مشکل مواجه کنند. تولید فولاد چین در ماه اکتبر به ۸۱.۹ میلیون تن افزایش یافت که باعث شد صادرات در این دوره به ۱۱.۲ میلیون تن افزایش یابد که دومین رکورد در تاریخ است. بزرگ‌ترین صادرکننده و تولیدکننده سنگ آهن دنیا استرلیا و بعد این کشور، بزریل مقام دوم را دارند که عمده بازارهای هر دو کشورهای شرق آسیا به‌ویژه چین است.

در این بازار چپن در حالی که رتبه سوم تولیدکننده جهان را دارد، به عنوان بزرگ‌ترین مصرف‌کننده فولاد جهان، بیش‌ترین واردات سنگ‌ آهن را انجام می‌دهد. بر اساس آمار و ذخایر شناسایی شده، استرالیا با ۵۰ میلیارد تن ذخیره، رتبه اول ذخایر جهان را به خود اختصاص داده است. برزیل با ۳۴ میلیارد تن و روسیه با ۲۵ میلیارد تن در رتبه‌های بعدی قرار دارند. در سال ۲۰۲۳ صادرات سنگ‌ آهن به ۱۶۱ میلیارد رسیده است. در عین حال پیش‌بینی می‌شود، در سپتامبر ۲۰۲۵ قیمت هر تن سنگ‌ آهن به ۹۰ دلار برسد.

منبع: پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا)