درجا زدن بورس در اوج ارزش معاملات؛ سیگنال استراحت کوتاه‌مدت

‌می‌متالز - بازار سهام امروز (دوشنبه، ۲۴ شهریور ۱۴۰۴) با فضایی مثبت آغاز شد، اما این روند دوام نیاورد. فشار عرضه در نماد‌های بزرگ، به‌ ویژه گروه‌های خودرویی و فلزی، سبب شد شاخص کل از مسیر صعودی فاصله بگیرد و در محدوده منفی نوسان کند.

به گزارش می‌متالز، با این حال، ارزش بالای معاملات و خروج محدود نقدینگی نشان داد که این وضعیت بیشتر به یک وقفه کوتاه شبیه است تا نشانه آغاز یک روند نزولی جدید.

مرور روند اخیر

پس از اصلاح عمیق تیر و مرداد، شاخص کل به محدوده حمایتی ۲.۴ میلیون واحد عقب‌نشینی کرد. در این سطح، جذابیت نسبت قیمت به درآمد آینده‌نگر و کاهش فشار فروش، زمینه‌ای برای رشد دوباره فراهم ساخت. شهریور با انتشار چند خبر مثبت و نبود فروشندگان قدرتمند، نقطه شروع یک حرکت صعودی شد که طی دو هفته گذشته بازدهی حدود ۱۲ درصدی برای شاخص کل به همراه داشت. در این دوره، نقدینگی بیشتر به سمت سهام بزرگ و صندوق‌های خوش‌معامله رفت؛ رفتاری که هم به رشد بازار کمک کرد و هم نشان داد حرکت اخیر بیشتر جنبه نوسانی دارد.

نقدینگی و ارزش معاملات

میانگین ارزش معاملات خرد در طول این موج صعودی نزدیک به ۶.۷ هزار میلیارد تومان بود. امروز (دوشنبه، ۲۴ شهریور ۱۴۰۴) با وجود فشار فروش، ارزش معاملات خرد به ۹.۹ هزار میلیارد تومان رسید که همچنان بالاترین رقم دو ماه اخیر محسوب می‌شود. خالص خروج پول حقیقی تنها ۴۴۰ میلیارد تومان بود و بنابراین می‌توان گفت بخش عمده سرمایه در بازار باقی مانده است. بخش بزرگی از نقدینگی خارج‌شده نیز همچنان در حاشیه است و می‌تواند در روز‌های آتی دوباره فعال شود.

دلایل نوسان امروز

کارشناسان دو عامل کلیدی را مطرح می‌کنند: نخست، شناسایی سود و واکنش طبیعی به مقاومت‌های تکنیکالی پس از رشد سریع اخیر؛ دوم، تداوم ریسک‌های سیاسی و بین‌المللی که اگرچه نسبت به ماه‌های گذشته کاهش یافته، اما همچنان در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران نقش دارد. در مقابل، ثبات نسبی متغیر‌های کلان اقتصادی و نبود فروشنده قوی انگیزه ماندن در بازار را تقویت کرده است.

آمار معاملات امروز

شاخص کل بورس: ۲،۶۷۶،۹۸۸ واحد (تقریباً بدون تغییر نسبت به دیروز)؛
شاخص هم‌وزن: افزایش ۰.۱ درصدی و ثبت عدد ۸۰۲،۷۶۱ واحد؛
اما ارزش معاملات خرد در حدود ۹.۹ هزار میلیارد تومان، بالاترین سطح طی دو ماه گذشته محسوب می‌شود.

این ارقام نشان می‌دهد که با وجود فشار عرضه، حجم معاملات همچنان پرقدرت است و ساختار کلی بازار از روند صعودی اخیر فاصله نگرفته است.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت

با توجه به نزدیکی شاخص به مقاومت‌های روانی، انتظار می‌رود در روز‌های آینده بازار در محدوده‌ای نوسانی میان مثبت و منفی حرکت کند. جذابیت قیمتی و توان سودسازی شرکت‌ها همچنان تقاضا را فعال نگه می‌دارد و در صورت بازگشت سرمایه‌های حاشیه‌ای، امکان ادامه حرکت ملایم صعودی وجود دارد.

معاملات امروز (دوشنبه، ۲۴ شهریور ۱۴۰۴) نشانه‌ای از تغییر جهت بنیادی بازار نیست. ارزش بالای معاملات، خروج محدود پول حقیقی و حضور سرمایه در سهام بزرگ حاکی از آن است که بورس صرفاً وارد یک دوره استراحت کوتاه شده است. تا زمانی که ریسک‌های سیاسی افزایش محسوسی پیدا نکنند و ارزش معاملات بالای میانگین بماند، سناریوی غالب همچنان نوسان با گرایش ملایم صعودی خواهد بود.

بازار سرمایه بورس