شاخص در مرز ۳.۲ میلیون واحد مقاومت کرد؛ استراحت یا آغاز اصلاح؟

‌می‌متالز - بازار سهام در آخرین روز کاری معاملاتی (چهارشنبه، ۱۴ آبان ۱۴۰۴) با شروعی منفی، اما کنترل‌شده روبه‌رو شد.

به گزارش می‌متالز، در حالی که برخی فعالان منتظر فشار فروش و شکل‌گیری صف‌های سنگین بودند، حمایت پنهان از سوی سرمایه‌گذاران حقوقی و بخشی از حقیقی‌های با دید بلندمدت، مانع از ریزش شدید شد. شاخص کل پس از برخورد مجدد به سقف قبلی خود، وارد فاز اصلاحی ملایمی شد؛ اصلاحی که بیشتر به‌ منزله استراحت بازار پس از رشد اخیر تعبیر می‌شود تا نشانه‌ای از آغاز یک روند نزولی پایدار.

در جریان معاملات، ترس اولیه در بازار با مدیریت عرضه و حمایت تقاضا تعدیل شد. این رفتار نشان می‌دهد که امید در میان معامله‌گران هم‌چنان زنده است و فضای عمومی بازار هنوز به‌ طور کامل تحت تأثیر جو منفی قرار نگرفته است. این موضوع به‌ خصوص در نیمه دوم بازار مشهود بود؛ جایی که با بازگشت تقاضا، بخشی از افت شاخص‌ها جبران شد و از تشدید فشار فروش جلوگیری به‌ عمل آمد.

ارزش معاملات و جریان نقدینگی

ارزش معاملات خرد بورس با کاهش ۱۲ درصدی نسبت به روز گذشته، به حدود ۱۲.۱ همت رسید. از این عدد، ۷.۴ همت به معاملات سهام و حق‌تقدم و حدود ۴.۶ همت به صندوق‌های سهامی اختصاص داشت. در سوی دیگر، بازار هم‌چنان شاهد خروج سرمایه حقیقی‌ها بود؛ به‌ طوری‌ که خالص خروج پول حقیقی‌ها به ۱،۳۵۰ میلیارد تومان رسید. این خروج سرمایه نشان می‌دهد که با وجود حضور خریداران در دقایق پایانی و تلاش برای حمایت، بخشی از فعالان هم‌چنان نسبت به پایداری روند صعودی تردید دارند.

عملکرد شاخص‌ها و نماد‌های اثرگذار

شاخص کل بورس امروز (چهارشنبه، ۱۴ آبان ۱۴۰۴) با افت حدود ۲۱ هزار واحدی (معادل ۰.۷ درصد) در سطح ۳ میلیون و ۲۰۲ هزار واحد قرار گرفت. در مقاطعی شاخص حتی کانال ۳.۲ میلیون واحد را از دست داد، اما در ادامه با بازگشت تقاضا توانست بخشی از افت خود را جبران کند. نماد‌های وبملت، فارس، نوری، فولاد، پارسان و شستا بیشترین تأثیر منفی را بر شاخص کل گذاشتند.

شاخص هم‌وزن نیز که نشان‌دهنده وضعیت کلی نماد‌های کوچک و متوسط است، با کاهش ۶ هزار واحدی در سطح ۹۲۲ هزار واحد متوقف شد. شاخص فرابورس نیز افت خفیف ۳۵ واحدی را تجربه کرد که نشان‌دهنده فضای نسبتا آرام، اما متمایل به اصلاح در بازار‌های موازی بود.

چشم‌انداز شنبه و سناریو‌های پیش‌ رو

با توجه به رفتار امروز بازار (چهارشنبه، ۱۴ آبان ۱۴۰۴)، انتظار می‌رود معاملات شنبه با نوسانات محدود و تمایل به تعادل آغاز شود. در صورتی که حمایت حقوقی‌ها ادامه‌دار باشد و ورود نقدینگی به‌ ویژه از محل سود تقسیمی صندوق‌ها و سرمایه‌گذاران میان‌مدت تقویت شود، می‌توان به بازگشت تدریجی تقاضا در نماد‌های بنیادی امیدوار بود.

با این حال، خروج پول حقیقی و کاهش ارزش معاملات نشان می‌دهد که بازار هم‌چنان به محرکی تازه نیاز دارد؛ چه از سمت متغیر‌های کلان اقتصادی و چه در قالب اخبار مثبت از مجامع، نرخ ارز یا صورت‌های مالی شرکت‌ها. در چنین شرایطی، استراتژی غالب برای فعالان حرفه‌ای بازار می‌تواند مدیریت ریسک، پرهیز از هیجان و تمرکز بر صنایع با بنیاد قوی و جریان نقدی مطمئن باشد.

در مجموع، بازار امروز (چهارشنبه، ۱۴ آبان ۱۴۰۴) اگرچه با رنگ قرمز شاخص‌ها همراه بود، اما نشانه‌های امید، تعادل و حمایت در عمق معاملات دیده شد؛ عواملی که اگر استمرار یابد، می‌تواند اصلاح فعلی را به یک فرصت برای بازآرایی پرتفوی‌ها تبدیل کند.