عملکرد دلچسب نفت سپاهان در اردیبهشت / انتظار برای صورت مالی 97

می متالز - نفت سپاهان عملکرد فروش اردیبهشت را منتشر کرد. این شرکت با ثبت فروش 480 میلیارد تومانی علمکردی قابل توجه را ثبت رساند. فروش بیش از 43 هزار تن روانکار (به عنوان محصول اصلی) در کنار جهش نرخ‌های فروش توانسته به جهش مبلغ فروش این شرکت کمک کند. نفت سپاهان طی هفته‌های آینده احتمالا صورت‌های مالی خود را منتشر خواهد کرد که اگر مطابق با تحلیل‌های پیشین، انتظارات «دنیای بورس» از سودآوری این شرکت در سال گذشته برآورده شود می‌توان انتظار ادامه قدرت‌نمایی سودآوری این شرکت را در سال 98 نیز داشت.

به گزارش می متالز، نفت سپاهان عملکرد اردیبهشت با فروش حدود 480 میلیارد تومانی منتشر کرد. فروش بیش از 43 هزار تن محصول اصلی در عملکرد ماه گذشته کاملا چشم‌گیر است. در این میان تا حدودی تولید شرکت از انتظارات ضعیف‌تر بوده و نسبت به فروردین افت محسوسی داشته است. با این حال نکته جالب توجه افزایش تولید محصول اصلی (با نرخ بالاتر فروش) تا بیش از 35 هزار تن است. نفت سپاهان بخشی از موجودی خود محصولات اصلی و فرعی را به فروش رسانده است.

با این احتساب باید در انتظار پوشش مناسب سود نفت سپاهان در فصل بهار بود. با این حال نکته جالب توجه از این شرکت میزان سود انتظاری از سال گذشته است. پیش از این به انتظار برای پوشش سود 1100 تومانی اشاره شده بود و اگر هزینه‌های غیرقابل پیش بینی به صورت‌های مالی این شرکت اضافه نشوند احتمال برآورده شدن این پیش بینی و انتشار صورت‌های مالی در روزهای آتی وجود دارد. در این میان نکته جالب توجه تحقق سود حدود 3961 میلیارد تومانی در سال گذشته شرکت پالایش نفت اصفهان است. نفت سپاهان حدود 2.5 درصد از سهام این شرکت را سال گذشته خریداری کرد. اگر میزان سود تقسیمی را حدود 60 تا 70 درصدی برای نفت اصفهان در مجمع در نظر گرفته شود (البته این موضوع با ابهامات زیادی همراه است) از این محل نیز باید در انتظار افزایش سود نفت سپاهان در سال مالی گذشته بود.

در خصوص اثر نفت بر سودآوری این شرکت باید گفت نفت اثر دو جانبه بر سودآوری این شرکت دارا است. در بخش فروش داخلی به این دلیل که نرخ‌ فروش محصول نهایی روانکاران تا حدود زیادی تثبیت‌شده است در نتیجه با افزایش قیمت نفت یا حتی افزایش نرخ نیما احتمال فشار بر سودآوری این شرکت‌ها وجود دارد. با این حال در بخش فروش خارجی با همبستگی نسبی که میان قیمت نفت و فروش محصولات جانبی و اصلی شرکت‌های روانکار وجود دارد و همچنین اثر مثبت نرخ تسعیر ارز افزایش قیمت نفت و نرخ ارز می‌تواند اثر مثبت بر سودآوری این شرکت‌ها داشته باشد. با این حال نمی‌توان با این دقت در این خصوص اظهارنظر دقیق داشت و در هر یک از چهار شرکت روانکار بورسی و فرابورسی می‌توان سناریوهای متفاوتی داشت. با این حال به میانگین قیمت نفت حدود 60 دلاری در سال جاری می‌توان برای نفت سپاهان نیز انتظار سود بیش از هزار تومانی را داشت.

همچنان برای تعیین دقیق مسیر قیمتی سهام نفت سپاهان لازم به نظر می‌رسد که صورت‌های مالی سال گذشته منتشر شده و با دقت بررسی شوند.

منبع: دنیای بورس