کسب بیشترین بازده با بررسی گزارش‌ها و ایجاد تنوع در پرتفوی

‌می‌متالز - به گفته مهدی دلبری مدیر سرمایه گذاری شرکت مدیریت سرمایه بیمه سلامت تورم بیشتر یک متغیر پولی است و ربطی به هیجانات بازار سرمایه ندارد.

به گزارش می‌متالز، مدیر سرمایه گذاری شرکت مدیریت سرمایه بیمه سلامت با بیان مطلب فوق به روابط عمومی و امور بین الملل بورس تهران گفت: در سه ماهه اول امسال تورم حدود ۶ درصد بوده و بازده بازار حدود ۱۰ درصد منفی بوده و نشان می‌دهد که لزوماً تورم و رشد بورس با یکدیگر هم گام نیست، حتی از نیمه مرداد ماه سال گذشته که بازار شرایط نسبتاً نزولی را شاهد بوده، باز هم شاهد رشد تورم بودیم و تورم بیشتر یک متغیر پولی است و ربطی به هیجانات بازار سرمایه ندارد.

وی به کاهش تورم اشاره کرد و افزود: به نظر می‌رسد برای کاهش تورم و شرایط بهتر در اقتصاد کشور، بایستی نرخ سود بانکی و نرخ تامین مالی، نرخ منصفانه تری باشد تا شاهد حرکت نقدینگی به سمت تولید باشیم و از بازار‌های سفته بازی دور‌تر شود.

مدیر سرمایه گذاری شرکت مدیریت سرمایه بیمه سلامت به ارتباط بورس و دلار اشاره کرد و اظهار داشت: حداقل ۷۵ درصد بازار سرمایه از شرایط جهانی متاثر می‌شود و خوشبختانه در یک سال اخیر شرایط بازار از نظر قیمت جهانی خیلی خوب بوده و علیرغم شرایط کرونا، گزارش‌های خوبی منتشر می‌شود.

دلبری آمار‌های تولید و فروش شرکت‌ها را نسبت به دوره مشابه سال قبل خوب عنوان کرد و افزود: گزارش‌های سه ماه ابتدای سال جاری شرکت‌های تولیدی بازار سرمایه از لحاظ تولید و فروش نشان می‌دهد ارزش فروش شرکت‌ها حدود ۵ / ۲ برابر مدت مشابه پارسال بوده و گزارش‌های مقایسه‌ای ماهانه شرایط مناسبی را گزارش می‌دهد.

وی اظهار امیدواری کرد گزارش‌های فصل بهار خیلی خوبی را شاهد باشیم و خاطرنشان کرد: پیش‌بینی می‌شود که سود شرکت‌ها در اولین فصل سال ۱۴۰۰ حدود سه برابر فصل مشابه سال قبل باشد. همچنین حاشیه سود شرکت‌ها بهتر شده و قطعاً گزارش‌های سود و زیان خیلی خوبی را در سامانه کدال خواهیم داشت.

کارشناس بازار سرمایه به سود تقسیمی شرکت‌ها اشاره و تصریح کرد: تیرماه اوج فصل مجامع هست، ما شاهد برگزاری مجامع شرکت‌های بزرگ و هلدینگ‌ها خواهیم بود و شرکت‌ها از لحاظ سود تقسیمی، با وضعیت بسیار مناسبی روبرو هستند.

وی بازار را ارزنده دانست و گفت: از لحاظ ارزندگی بازار در حال حاضر نسبت قیمت به درآمد آینده " Forward P/E" حدود ۱ / ۷ است که نشان می‌دهد به میانگین‌های تاریخی خودش نزدیک شده است.

دلبری ادامه داد: امیدواریم که با انتشار گزارش‌های سه ماهه و تکمیل گزارش‌های خردادماه و همینطور فصل برگزاری مجامع که همزمان با انتشار گزارش‌های مثبت در مجامع هست، بازار شرایط خیلی بهتری را تجربه کند و پیش‌بینی می‌کنیم که با انتشار گزارش‌های سه ماهه " Forward P/E" در محدوده ۶ تا ۲ / ۶ قرار گیرد که شرایط خیلی مساعد و جذابی برای سرمایه گذاری خواهد بود. سرمایه گذاران می‌توانند با استفاده از تنوع مناسب پرتفوی و مطالعه، بررسی و تحلیل گزارش‌های منتشر شده بیشترین بازده را کسب کنند.

وی در پایان نرخ تامین مالی را یکی از ریسک‌های بازار سرمایه عنوان کرد و افزود: به هرحال یک ریسک بازار این است که نرخ تامین مالی حدود ۲۲ درصد است و اگر نرخ تامین مالی و نرخ سود سپرده بانکی به نرخ معقولی برسد شاهد تورم کمتری در اقتصاد خواهیم بود. از لحاظ تامین مالی خوشبختانه در سه ماهه اول امسال میزان تامین مالی شرکت‌ها رشد خیلی خوبی را تجربه کرد و امیدوارم که این شرایط دارای ثبات و پابرجا باشد.

منبع: پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا)