با حضور سرپرست صندوق بازنشستگی فولاد رخ داد؛
سرویس خبر : اقتصاد و تجارت
تقابل بازار با ریسکها
میمتالز - ریسکهای سیستماتیک و غیرسیستماتیک زیادی در ماه‌های اخیر بازارهای مالی و بازار سهام را با مخاطره روبه‌رو کرده است. بهطور مشخص باید اظهار کرد که ریسکهای گوناگون می‌توانند جریان ورود و خروج نقدینگی به بازار و ارزش‌گذاری نسبی بازار را تحت‌الشعاع قرار دهند. از طرفی ریسکهای سیستماتیک و غیرسیستماتیک با تزریق موج نااطمینانی، افق بازارهای مالی را کمرنگ و تیره و تار میکند. در حالت کلی شوکها بازارها را از ریل کارآیی خارج میکنند و نقش مثبت بازار با کاهش کارآیی آن در اقتصاد کلان کمرنگ‌تر میشود.
به گزارش میمتالز، ریسکهای گوناگون، بازارهای مالی را به مدت طولانی درگیر کرده و باعث میشود پیشبینیپذیر بودن بازارهای مالی کاهش یابد؛ چرا که بازار کارآ به بازاری گفته میشود که عوامل موثر قابل پیشبینی داشته باشد و در ارزش شرکتها و ارزش بازارها اعمال شود. با این حال باید اظهار کرد که بخشی از بیشواکنشی بازارهای مالی، از جمله بازار سهام، به ماهیت اقتصاد برمیگردد و بخشی دیگر به عوامل خارجی اقتصاد مربوط است. نرخ ارز که متغیر و پارامتری تاثیرگذار بر بازار سهام است، غالبا از محل شوکهای خارجی ازجمله تحریم، تشدید نااطمینانیها بر اثر تحولات بینالمللی و کاهش صادرات میتواند بازارهای مالی داخلی را تحتتاثیر قرار دهد.
به میزانی که بازارهای مالی اثرپذیری بیشتری از عوامل خارجی در قالب شوکهای غیرسیستماتیک و بعضا سیستماتیک داشته باشند بازار میتواند نسبت به تحلیلهای بنیادی بیتفاوتی نشان دهد یا دچار بیشواکنشی شود. از اینرو تاثیرگذاری بازارهای مالی داخلی بر نرخ ارز بر کسی پوشیده نیست. بحث دیگر این است که در نرخهای سیاستی و ابزارهای سیاستگذاری یک انفعال خاصی احساس میشود. بهطور مثال، در شرایطی که نرخ تورم ۳۰ یا ۴۰درصد است، با زمانی که نرخ تورم حدود ۱۰درصد است، تفاوت چندانی در نرخ بهره بدون ریسک دیده نمیشود. زمانی که تفاوت آنچنانی در نرخ بهره بدون ریسک مشاهده نمیشود، به این معناست که سیاستگذار نمیتواند واکنش بهینه به شرایط اقتصاد کلان با ابزارهای حال حاضر از خود نشان دهد و نهایتا شوکها بیش از حد بازارها را درگیر میکنند.
در صورتی که بازار پس از شوکهای گوناگون سریعتر به تعادل برسد و واکنشهای زود حلشونده به بازارهای مالی تزریق شود، حل شدن شوکها به صورت فرسایشی نخواهد بود و رسیدن به حالت تعادل تسریع پیدا میکند. بهفرض اگر بازار به لحاظ اندازه، ضریب نفوذ و حجم معاملاتی عمق بیشتری داشته باشد، امکان تعدیل بازار پس از اصابت شوکها افزایش پیدا خواهد کرد. مادامی که به هر دلیلی اجازه تعدیل بازار از طریق دامنه نوسان و حجم مبنا داده نشود، موجب میشود بازار واکنش طولانیتری به ریسکها داشته باشد.
امیرمحمد گلوانی/ کارشناس بازار سرمایه
منبع: دنیای اقتصاد
مطالب مرتبط
عناوین برگزیده
ده ساعت پیش
چهارده ساعت پیش
پانزده ساعت پیش
یک روز پیش
فرود عسگری سرپرست گمرک شد + سوابق
مدیرعامل جدید شرکت سرمایه‌گذاری مس سرچشمه منصوب شد
علت وقوع حادثه در کارخانه فولاد زرند چه بود؟
فراخوان انتخاب مدیرعامل هلدینگ مالی صبا تأمین
«امین صفری» به مدیرعاملی شرکت آهن و فولاد ارفع منصوب شد
مجری پروژه احداث کارخانه تغلیظ ۲ میدوک خبر داد:
تاکنون ۳۰ درصد از تجهیزات خارجی پروژه تغلیظ ۲ بومی‌سازی شده است
جلسه بررسی عملکرد پیمانکار کارخانه استحصال طلای تفتان برگزار شد
بازدید عضو موظف هیات مدیره تاصیکو از مس شهید باهنر و کاشی و سرامیک الوند
فراخوان عمومی شناسایی و ارزیابی کیفی شماره ۰۲-۱۴۰۳/م (نوبت اول)
با حضور جمعی از مسوولان صورت گرفت
آغاز عملیات اجرایی پروژه بزرگراه آقابابا-نوردوز با تامین مالی شرکت ملی مس
آیین رونمایی از دو درگاه تخصصی مرتبط با بخش معدن توسط سازمان نظام مهندسی معدن در گردهمایی فصل پاییز روسای استان‌ها
با حضور استاندار آذربایجانشرقی و مدیرعامل شرکت ملی مس؛
باند برگشت قطعه اول بزرگراه خواجه-ورزقان افتتاح شد/ تامین مالی ۱۵۰۰ میلیارد تومانی شرکت ملی مس
به مناسبت روز کیفیت برگزار شد:
آئین تجلیل از نمایندگان IMS و ۵S مجتمع مس شهربابک
طی ۷ ماهه نخست سال جاری صورت گرفت
رشد ۳۳ درصدی عملیات حفاری اکتشافی در «ملی مس» نسبت به سال ۱۴۰۲/ رشد ۲۷ درصدی نسبت به برنامه سال ۱۴۰۳
با سفر به بندرعباس صورت گرفت
بازدید مدیرعامل شرکت ملی مس از روند احداث پروژه کارخانه اسید فسفریک/ تاکید بر جدیت در پیشرفت پروژه
مدیرعامل شرکت ورق خودرو در آیین اجرایی کاشت ۲۰ هزار اصله نهال و ۴۰ هکتار بذر توسط شرکت مطرح کرد؛
نگین فیروزه‌ای ورق خودرو با حلقه سبز جنگلی احاطه میشود
مدیرعامل شرکت ورق خودرو چهارمحال و بختیاری در آستانه ۱۴ سالگی:
در سال جهش تولید با مشارکت مردم، شتاب توسعه و پیشرفت در شرکت ورق خودرو چهارمحال و بختیاری رو به رشد است
پیام تبریک مدیرعامل شرکت ورق خودرو چهارمحال و بختیاری به مناسبت چهاردهمین سالروز بهره‌برداری شرکت
بازدید جمعی از مقامات قضایی استان کرمان از شرکت حدید پویا توسن سمنگان
«امین صفری» به مدیرعاملی شرکت آهن و فولاد ارفع منصوب شد
معرفی «محمدجواد عسکری» به عنوان سرپرست جدید شرکت سنگ آهن مرکزی ایران
بزرگ‌ترین معامله تاریخ فولاد مبارکه انجام شد
نیروگاه خورشیدی فولاد غدیر نی‌ریز وارد مدار شد
هنوز برنامه مستمری برای محدودیت در مصرف گاز شرکتهای فولادی اعلام نشده است/ صنعت فولاد با مصرف فقط ۴ درصد از کل گاز کشور، از ظرفیت ۵ میلیارد دلار ارزآوری برخوردار است/ فولادسازها از قطع گاز و برق مستثنی شوند
«ملی مس» در مسیر توسعه/ افتتاح و آغاز عملیات اجرایی ۶ پروژه توسعه‌ای و مسوولیت اجتماعی
رکوردشکنی بورس با طعم عرضه‌های سنگین؛ آیا روند صعودی بازار ادامه‌دار است؟
گشایش نخستین انبار شمش نقره بورس کالا/ نقره در همسایگی طلا؛ سبد دارایی بازار گواهی سپرده کالایی جذاب‌تر میشود
کارنامه درخشان «ملی مس» در سال جهش تولید/ رشد ۶۰ درصدی تولید مفتول مسی
