به گزارش میمتالز، مدیریت تحقیق و توسعه بورس تهران، در گزارشی به بررسی پدیده ظهور رمزارزها و داراییها، فرصتها و چالشهای آن برای بورسهای اوراق بهادار پرداخته است.
در این گزارش آمده است: امروزه شاهد حضور طیف گستردهای از داراییهای دیجیتال به ویژه رمزارزها در بازارهای مالی و استقبال سرمایهگذاران از آنها هستیم. با وجود نوپا بودن، این داراییها، پتانسیل بالایی برای رشد دارند و با سرعت بسیار زیاد در حال رشد و جذب سرمایهگذاران جدید هستند.
این موضوع به واکنش بورسهای اوراق بهادار منجر شده است. بورسهای اوراق بهادار تلاش کردهاند با طراحی انواع مختلفی از ابزارهای مالی بر روی رمزارزها، امکان انجام معاملات محصولات مبتنی بر آنها را در سامانههای معاملاتی خود فراهم کنند.
برخی بورسها گام را فراتر گذاشته و با سرمایهگذاری، شراکت یا خرید صرافیهای دیجیتال به ارائه انواع خدمات موجود درصرافیها هم، چون انجام معاملات، استکینگ، نگهداری رمزارزها و مانند آن نیز اقدام کردهاند؛ بنابراین به نظر میرسد تمرکز اصلی بورسها بیشتر و پیشتر از راهاندازی بورس یا پلتفرم دیجیتال، راهاندازی انواع ابزارهای مالی مبتنی بر رمزارزها است.
نکته قابل توجه این است که بورس سوئیس و بورس دویچه آلمان، که به راهاندازی بورس دیجیتال برای معامله انواع داراییهای دیجیتال اقدام کردهاند، نیز از این موضوع مستثنی نیستند.
یعنی در این بورسها چندین برابر تعداد توکنهای قابل معامله در بورس دیجیتال، نماد معاملاتی برای انواع ابزارهای مالی مبتنی بر رمزارزها طراحی شده و درحال معامله است.
ضمن این که از نظر زمانی نیز راهاندازی ابزارهای مالی مبتنی بر رمزارز نسبت به راهاندازی بورس دیجیتال تقدم داشته است. در این حوزه فقط بورسها نبودند که اقداماتی برای مدیریت شرایط جدید انجام دادهاند بلکه سایر ارکان مانند کارگزاران نیز این تحول را درک کردهاند.
برخی از بزرگترین کارگزاران دنیا اقدام به خرید صرافی رمزارز یا مشارکت با آنها کردهاند تا بتوانند مشتریان خود را حفظ کرده و از فرصتهای بازار جدید نیز بهرهمند شوند.
اما چرا بورسهای دنیا با این سرعت در حال تطبیق شرایط خود با بازار رمزارزها هستند؟
اصلیترین عاملی که موجب شده بورسهای جهان تلاش کنند تا در مواجهه با بازار رمزها خود را تطبیق دهند رشد پر شتاب این بازار و افزایش پر سرعت تعداد سرمایهگذاران این حوزه است که میتوان آینده بازارهای اوراق بهادار را دستخوش تغییر کند.
طبق آمارها از آغاز معاملات بیت کوین در سال ۲۰۰۸ تعداد سرمایهگذاران این بازار به صورت پیوسته افزایش یافته است.
در سال ۲۰۱۷ تقریباً یک دهه پس از راهاندازی این رمزارز، تعداد سرمایهگذاران به ۳۰ میلیون نفر رسید. این رشد ادامه یافت و تا سال۲۰۲۰ تعداد سرمایهگذاران به ۷۴ میلیون نفر افزایش یافت.
در سال ۲۰۲۱ با جهشی چشمگیر، تعداد سرمایهگذاران در این بازار به ۲۹۵ میلیون نفر رسید که نشاندهنده علاقه روزافزون به این بازار بود.
این روند صعودی هم چنان ادامه دارد و بر اساس آخرین آمار، تعداد مالکان رمزارزها در پایان سال ۲۰۲۳ به ۵۷۵ میلیون نفر رسید.
تازهترین اطلاعات نشان میدهد؛ تعداد سرمایهگذاران در بازار رمزارزها در سال ۲۰۲۴ به مرز ۸۳۴ میلیون نفر رسید و برآورد میشود به زودی از مرز یک میلیارد نفر هم عبور کند.
در دهه گذشته بازارهای سهام رشدی آهستهای را تجربه کردهاند به طوری که ارزش بازارهای سهام در بورسهای اوراق بهادار دنیا از ۶۵ تریلیون دلار در سال ۲۰۱۳ به ۱۱۱ تریلیون دلار در پایان سال ۲۰۲۳ رسیده که نشان میدهد ارزش بازارهای سهام در سراسر دنیا در طول یک دهه نزدیک به ۲ برابر شده است.
این در حالی است که بازار رمزارزها، رشد حدود ۵۰۰ برابری را ثبت کرده است. به عقیده برخی کارشناسان، رشد بازار محدود به بازار رمزارزها نخواهد شد و مزایای متعدد بلاکچین هم، چون امکان توکنسازی انواع دارایی ها، به تحولاتی شگرف در بازارهای مالی منجر خواهد شد.
به طور مثال رابرت گریفیلد مدیرعامل پیشین بورس نزدک میگوید: تحول عظیم بعدی در بازارهای مالی، توکنسازی است.
او بر این باور است که تا ۵ سال آینده تمام سهام و اوراق قرضه موجود در وال استریت، توکنسازی خواهند شد.
چنین دیدگاهی محدود به او نیست، لری فینک مدیرعامل بلک راک، بزرگترین شرکت مدیریت دارایی در جهان، نیزبر این باور است که نسل بعدی اوراق بهادار، اوراق بهادار توکنسازی شده است.
رشد انفجاری ناشی از این فناوری به خصوص در بازار رمزارزها و استقبال سرمایهگذاران از رمزارزها، زنگ خطر را برای بورسهای اوراق بهادار به صدا درآورده است.
این تحولات و پتانسیل بالای فناوری بلاکچین، بورسها را بر آن داشته تا برای حفظ جایگاه خود و پاسخگویی به نیازهای جدید سرمایهگذاران، اقدامات توسعهای متعددی برای بهرهگیری از فضای جدید انجام دهند که مهمترین آنها عبارتند از:
۱- راهاندازی مشتقات رمزارزها
۲- طراحی و عرضه اسناد قابل معامله مبتنی بر رمزارز (ETN)
۳- رونمایی از صندوقهای قابل معامله مبتنی بر رمزارز
۴- محصولات مالی ساختار یافته مبتنی بر رمزارز
۵- تاسیس بورس دیجیتال
۶- توکن اوراق قرضه
۷- انجام معاملات رمزارزها از طریق بورس
۸- ارایه خدمات شاخص رمزارز
۹- ارایه خدمات نظارت بر بازار رمزارز
۱۰- ارایه پلتفرم معاملات صرافی رمزارز