زغال‌سنگ‌های وال‌ استریت به پایان دوران خوش نزدیک می‌شوند

به گزارش می متالز، بلومبرگ در گزارشی درباره وضعیت شرکت‌های زغال‌سنگ آمریکا نوشته است: شرکت Peabody Energy Corp و Warrior Met Coal Inc در میان شرکت‌هایی هستند که بیش از ۱.۲۵ میلیارد دلار سود به سهامداران خود پرداخته‌اند. این رقم نسبت به مدت مشابه سال گذشته بیش از ۱.۵ میلیارد دلار کاهش داشته و با ادامه شرایط کنونی ممکن است در سال ۲۰۲۰ حتی نسبت به این رقم شاهد کاهش بیشتری باشیم.

قیمت زغال‌سنگ مورد استفاده در صنایع فولادی از ماه می بیش از ۳۰ درصد کاهش داشته و این صنعت را در روند کند شدن رشد اقتصاد جهانی آسیب‌پذیرتر کرده است. کاهش مشابهی در سایر فرآورده‌های گرمایشی که برای تولید نیروی برق مورد استفاده قرار می‌گیرد وجود دارد: قیمت سوخت Central Appalachian در سال جاری ۲۴ درصد کاهش یافته است که این میزان خود ۱.۷ درصد نسبت به ذخایر حوضه رودخانه پودر کاهش داشته است. نگاهی به این جریانات خود بیانگر شکستی است که در ارزش سهام شرکت‌های معدنی از این دست می‌توان مشاهده کرد.

وانیا دیمووا مدیر موسسه ارزیابی جهانی اس اند پی در این‌باره معتقد است: هدف این است که بازده سهامداران در سال ۲۰۲۰ کاهش یابد.

عملکرد شرکت‌های زغال‌سنگ

شرکت Peabody Energy Corp به عنوان بزرگ‌ترین تولیدکننده زغال‌سنگ ایالات متحده در قیمت هر سهم خود افت ۶۸ درصدی داشته و دومین کاهش قیمت سهم را پس از بازگشت از دوران ورشکستگی تجربه کرده است. با این وجود، این شرکت بیشترین سود سهام خود را در ماه مارس پرداخت و عنوان کرده که قصد دارد همه جریان آزاد نقدی خود را در سال جاری به سهام‌داران بازگرداند. بر این مبنا بازپرداخت سود سهام ۱۲ ماهه، ۲۵ درصد اعلام شده است.

شرکت Warrior Met Coal Inc هم در سال ۲۰۱۹ در دومین کاهش پیش‌بینی شده سالانه، افت ۱۲ درصدی را پشت سر گذاشت. در ماه می شرکت ۴.۴۲ دلار سود سهام به سهام‌داران خود پرداخت و عملکرد ۱۲ ماهه خود را به ۲۲ درصد رساند. گفتنی است که میانگین سود تقسیم شده میان سهام‌داران شرکت S&P برای شاخص ۵۰۰ معادل ۲ درصد بوده است. دیل بویل مدیرارشد مالی شرکت در این باره در کنفرانسی که ماه اکتبر برگزار شد، عنوان کرد: شرکت قصد ندارد بازده سرمایه خود را مسکوت بگذارد.

شرکت Peabody Energy Corp از ۲۹۸ میلیون دلار نقدینگی در سه ماهه سوم سال گذشته در سال جاری تنها به ۹۲ میلیون رسیده است.

گلن کلو مدیر ارشد اجرایی این شرکت در ماه اکتبر در این‌باره توضیح داد: شرکت همچنان تعهد خود را به بازدهی سود به سهام‌داران حفظ می‌کند. او با اشاره به اینکه شرکت رویکرد مالی چهار مرحله‌ای دارد که با تولید پول نقد، تقویت ترازنامه و سرمایه‌گذاری شروع می‌شود، اظهار کرد: بازگشت پول نقد به سهام‌داران آخرین مرحله است که به اجرا گذاشته می‌شود.

ویک اسوک سخنگوی Peabody Energy Corp نیز در این‌باره یادآور شد: ظرفیت ما برای بازگشت پول به سهام‌داران بستگی به توانایی در تولید وجه نقد دارد. 

سود کوتاه‌ مدت

سایر شرکت‌ها نسبت به تغییر برنامه‌های خود عملکرد سهل‌گیرانه‌تری داشته‌اند. شرکت Arch Coal Inc. دومین تولیدکننده بزرگ ایالات متحده بیش از ۲۵۰ میلیون دلار در سه ماهه اول سال ۲۰۱۹ و بیشتر از طریق خریدهای اینترنتی موفق به بازگرداندن سود سهام به سهام‌دارانش شد. این شرکت در ماه اکتبر اعلام کرد که انتظار دارد در تعدیل خرید سهام در طول سه ماهه بعدی، با روش «اعتدال» پیشروی کند که دلیل عمده در پیش گرفتن اعتدال وجود رکود بارز در بازار زغال‌سنگ متالورژی است.

در ماه می شرکت Contura Energy Inc اعلام کرد قصد دارد ۲۵۰ میلیون دلار سود سهام‌داران و خرید سهام آن‌ها را بازگرداند. شرکت همچنان موفق به پرداخت این مبالغ نشده و در ماه نوامبر اعلام کرد که این معاملات متوقف شده است.

به گفته دانیل اسکات تحلیل‌گر مسائل معدنی چنانچه قیمت‌ها به میزان قابل توجهی افزایش نداشته باشد، احتمالا این روند در سال آینده با تغییر چندانی روبرو نخواهد شد. واقعیت این است که زغال‌سنگ با کاهش ۳۰ درصدی در سال جاری، در بازگرداندن سود سهام شرکت‌ها به سهام‌داران آن‌ها را دچار مشکلات عمده کرده است.