سناریوهای پایان اصلاح در بورس

می متالز - بازار سرمایه ایران از ابتدای سال، عجیب‌ترین و پربازده‌ترین دوره تاریخ خود را پشت سر گذاشته و اینکه در سایه رشد سریع نمادهای شاخص‌ساز و دولتی در کوتاه‌مدت، به اصلاحی ناگزیر تن داده است. در این اصلاح گرچه بخش قابل‌توجهی از بازار با صفوف فروش سنگین مواجه شده اما بررسی‌ها از نزدیک بودن پایان اصلاح حکایت دارد.

به گزارش می متالز، بورس چند روزی است که قرمز پوش شده و بخش از سود محقق نشده سهامداران را به باد داده است؛ نمادهای بسیاری با صف فروش سنگین مواجه هستند و حتی تلاش چندباره فعالان بازار برای جمع‌آوری برخی از این صفوف فروش نیز بی‌نتیجه مانده است اما تکنیکالیست‌ها معتقدند بازار به آخر اصلاح نزدیک شده و چه‌بسا همین امروز استارت خروج از اصلاح زده شود.

این در حالی است که سازمان بورس برای کمک به روانی معاملات و جلوگیری از هسته معاملاتی بورس، نمادهای حاضر در بورس تهران (و نه فرابورس) را برای معامله در شیفت‌های صبح و عصر، به دودسته تقسیم کرده و همین مساله امکان کنترل فضای هیجانی بازار از طریق حمایت از سهام لیدر را آسان‌تر کرده است.

تکنیکالیست‌ها معتقدند شاخص کل بورس می‌تواند از محدوده یک‌میلیون و 790 هزار به روند صعودی برگردد اما احتمال وقوع سناریوی دوم و برگشت شاخص از یک‌میلیون و 750 هزار واحد را قوی‌تر می‌دانند.

همچنین در سناریوی سوم، کف کانال 1.7 میلیون واحد را محلی مناسب برای جلوگیری از تداوم ریزش شاخص معرفی می‌کنند؛ هرچند در بدبینانه‌ترین سناریوها که احتمال وقوع آن کمتر از 10 درصد است، احتمال ریزش ادامه‌دار شاخص تا حوالی یک‌میلیون و 500 هزار واحد را نیز مدنظر دارند.

در لحظه تنظیم این گزارش، حمایت از سهام خودرویی در دو نماد اصلی این گروه توانسته است تا حدی از هیجان فروش بازار بکاهد و به سبک و حتی جمع شدن برخی از صفوف فروش کمک کند؛ به‌خصوص که نمادهای اثرگذاری بر شاخص بورس عمدتاً در شیفت عصر بازار معامله می‌شوند و فعلاً شاخص کل فقط 15 هزار واحد افت کرده است؛ در نتیجه بازار از نظر روانی وضعیت بهتری برای بازگشت دارد.

حمایت از بازار کم‌عمق در شیفت صبح، می‌تواند به اهرمی برای حمایت بازار در شیفت عصر نیز تبدیل شود؛ اما به نظر می‌رسد اگر در شیفت عصر نیز نمادهای بزرگ و اثرگذار بازار همچنان با فشار فروش مواجه باشند و به‌صورت مصنوعی حمایت نشوند، شاخص می‌تواند تا حوالی یک‌میلیون و 750 هزار واحد کاهش یابد و از فردا از این محدوده برای برگشت به روند صعودی تلاش کند.

نکته دیگر اینکه نمادهای مطرح گروه پالایشی به‌واسطه مسائلی که در مورد نرخ خوراک آنها مطرح شده بود امروز به‌طور موقت برای بررسی اطلاعات تعلیق شدند و شیفت عصر بازار که این نمادها را نیز در برمی‌گیرد معاملات کم‌حجم‌تری خواهد داشت. این مساله گرچه قادر است از تداوم نزول شاخص جلوگیری کند؛ اما قادر است به یکی از دلایل طولانی‌تر شدن زمان اصلاح منجر شود؛ مگر اینکه پس از بررسی اطلاعات نمادهای پالایشی، اطلاعات بااهمیتی از این نمادها منتشر شود که اقبال بازار را برای خرید آنها افرایش دهد.