سرویس خبر : اقتصاد و تجارت
شاخص کل و روان‌شناسی معاملات بررسی شد
در هم کنش سه فاکتور
می متالز - درباره چارت شاخص کل بورس تهران، سوال اساسی که ذهن همه تحلیلگران و معامله‌گران و فعالان بازار را درگیر کرده این است که آیا شاخص و به تبع آن، بازار، سقف زده است یا اینکه پس از اصلاح یا ریزش اخیر می‌توانیم سقف بالاتری برای آن متصور باشیم؟
به گزارش می متالز، می‌توان دراین‌باره پیش‌بینی‌هایی مطرح کرد و دلایلی برای احتمالات قوی‌تر ارائه داد اما بهتر آن است که هم گام با بازار پیش رفته و نظرات و تحلیل‌ها را به روز کنیم.
به‌نظر می‌رسد اصلاح اخیر(حداقل بر روی شاخص کل) به لحاظ اندازه و زمان، متناسب با موج صعودی قبل از خود بوده است. جایی که در بازه ۹ ماهه رشد ۶۰۰ درصدی و در بازه ۳ ماهه اصلاح مقداری ۴۲ درصد را روی نسبت فیبوناچی ۵۰ درصد تجربه کرده است.
با دقت در کندل‌های روزانه متوجه می‌شویم که یک ماه پایانی رشد بازار از محدوده ۱.۷۵۰ تا ۲.۱۰۰ (کادر شماره ۱) به کندی و با تضعیف تقاضا دنبال شده است که علت را باید در هیجان خرید فعالان خرد و فروش‌های سنگین حقوقی‌ها و حقیقی‌های درشت و به تبع آن، خروج نقدینگی جست‌وجو کرد. شاخص پس از ثبت قله ۲.۱۰۰ این مرحله را با سرعت به پایین برگشته است که فاز نخست اصلاح و باز همراه با خروج نقدینگی بوده است. سپس به محدوده تعادل نسبی بازار در محدوده ۱.۴۸۰ تا ۱.۷۶۰ با محوریت ۱.۶۰۰ می‌رسیم که تقابل فعالان مانده در بازار از دو جنس خوش‌بین و بد بین و بدون ورود نقدینگی بوده است.
گام آخر اصلاح (کادر شماره ۲) را بایدحاصل برتری بدبینی‌ها و ترس و هیجان فروش بیش از اندازه در بازار دانست که البته این هم امری طبیعی است. بازارها و سهم‌ها در کوتاه‌مدت می‌توانند بالاتر یا پایین‌تر از ارزش معامله شوند. این یعنی قیمت. اما قیمت‌ها در میان‌مدت و بلند‌مدت به سمت ارزش باز می‌گردند. بنابراین انتظار می‌رود شاخص که از محدوده مناسبی با حجم معاملات قابل قبول و چرخش نسبت‌های معاملاتی به نفع جبهه خریدار برگشت زده و با ورود نقدینگی همراه شده است، به سرعت فاز آخر ریزش را ریکاور و مجددا وارد محدوده تعادلی(کادر شماره۳) بشود. پس از ورود به کادر تعادلی، برای وضوح و دقت بیشتردر تحلیل، نگاه ما باید معطوف به همان مولفه‌هایی باشد که فاز آخر رشد و سه فاز اصلاح را رقم زده‌اند. یعنی نظام عرضه و تقاضا (حجم معاملات)، قدرت و قواره سمت خریدار و فروشنده (نسبت‌های معاملاتی) و جریان پول هوشمند (ورود و خروج پول حقیقی). اگر ماحصل جدال فاکتورهای فوق، خروج از بالای محدوده تعادلی با حجم‌های بالا و نسبت‌هایی به نفع جبهه خریدارباشد، می‌توان امیدوار به سقف بالاتری در چارت شاخص کل بود و در شرایط معکوس، در صورت بازگشت به زیر محدوده تعادلی، اصلاح زمانی و رکود در انتظار بازار خواهد بود.نگارنده گزینه خوش‌بینانه نخست را محتمل‌تر و نزدیک‌تر به مولفه‌های کلان موثر بر بازار می‌داند.
مهدی طیبی / تحلیلگر بازار سرمایه
منبع: دنیای اقتصاد
عناوین برگزیده
سه ساعت پیش
دوازده ساعت پیش
مدیرعامل شرکت فولاد آلیاژی ایران:
از طرح‌های فناورانه و دانش‌بنیان حمایت می‌کنیم
فراخوان عمومی شناسایی و ارزیابی کیفی شماره ۰۲-۱۴۰۳/م (نوبت اول)
مدیرعامل «تجلی»:
دو شرکت زیرمجموعه «تجلی» در مسیر بورس
نیمه نخست امسال؛
درآمد فولاد خراسان ۳۵ درصد رشد داشت
رئیس مرکز کنترل ترافیک پلیس راه راهور فراجا تشریح کرد:
جزئیات حادثه تصادف خودروی حامل وزیر صمت
عملیات اجرایی پروژه فاز ۴ تغلیظ مس سونگون آغاز شد
استاندار آذربایجان شرقی: مس سونگون موتور محرک استان است/ امام جمعه تبریز: فاز ۴ تغلیظ مس سونگون در مسیر جایگزینی معدن به جای نفت است
میدری: پرداخت‌ها برای متناسب‌سازی حقوق بازنشستگان تأمین اجتماعی آغاز شد
بزرگ‌ترین معامله تاریخ فولاد مبارکه انجام شد
با حضور جمعی از مسوولان صورت گرفت
آغاز عملیات اجرایی پروژه بزرگراه آقابابا-نوردوز با تامین مالی شرکت ملی مس
مدیر مجتمع مس شهربابک عنوان کرد:
حضور فیروزه شهربابک در نمایشگاه‌های ملی و بین‌المللی را تسهیل می‌کنیم/ تاکید بر تاسیس خانه‌ی فیروزه‌ی شهربابک
ممیزی صدور مجدد گواهینامه استاندارد بین‌المللی سیستم مدیریت کیفیت صنعت خودرو در شرکت فولاد آلیاژی ایران
نشست مدیران «تاصیکو» و «فباهنر» با فعالان بازار سرمایه
با حضور مدیران ارشد شرکت ملی مس صورت گرفت
آغاز احداث نیروگاه ۴۲ مگاواتی در مجتمع مس سونگون با هدف تامین برق طرح‌های توسعه‌ای
حرکت «ملی مس» به سمت توسعه پایدار/ آغاز عملیات اجرایی احداث تونل انحراف رودخانه سونگون
آیین تجلیل از فرزندان پرسنل طلای صدر تفتان
آغاز قدرتمند بورس در نیمه دوم پاییز/ بورس در نخستین روز معاملاتی هفته پایانی آبان خوش درخشید
سخنگوی کمیسیون تلفیق لایحه بودجه ۱۴۰۴
مالیات کل واحد‌های تولیدی در بورس و فرابورس از ۲۵ درصد به ۲۰ درصد کاهش یافت
پرواز‌های هفتگی فرودگاه بوموسی افزایش می‌یابد
فراخوان درباره پیش‌نویس «تدوین رویه تفصیلی عرضه خصوصی اوراق مرابحه کوچک و کوتاه‌مدت»
بزرگ‌ترین معامله تاریخ فولاد مبارکه انجام شد
۲ روش متفاوت دریافت حق انتفاع معادن در دنیا/ تعدیل نرخ‌های حقوق دولتی، دولت و بخش خصوصی را منتفع می‌کند
موافقت هیات پذیرش بورس تهران برای تامین مالی ۲۴ هزار میلیارد ریالی شرکت مجتمع فولاد زاگرس اندیمشک از طریق شرکت پروژه سهامی عام
صنعت مس تا سال ۲۰۵۰ میلادی به کدام‌سو می‌رود؟
حساب ویژه بزرگان صنعت روی هیمکو/ ارتقای ظرفیت صادرات و واردات با اجرای پروژه بزرگ‌ترین اسکله مکانیزه بارگیری مواد فله معدنی
جابه‌جایی‌های بزرگ برای تداوم یک فعالیت تولیدی اقتصادی و حل مشکلات محیط‌زیستی
استاندار آذربایجان شرقی: مس سونگون موتور محرک استان است/ امام جمعه تبریز: فاز ۴ تغلیظ مس سونگون در مسیر جایگزینی معدن به جای نفت است
از انجمن آهن و فولاد تا رسیدن به تولید فولاد سبز
چشم‌انداز مثبت بازار سرمایه؛ سه عامل اصلی رشد و صعود در افق نزدیک
