فروش هوشمندانه «زاگرس» در آبان/ هراس از مسیر سخت پیش‌رو

می متالز - پتروشیمی زاگرس روز دوشنبه عملکرد فروش خود در آبان را منتشر کرد. این شرکت در ماه گذشته موفق شده فروش بیش از 1100 میلیارد تومانی را به ثبت برساند. نرخ فروش به طرز قابل ملاحظه‌ای با انتظارات متفاوت است و این موضوع نشان توان قابل توجه مدیران این شرکت پتروشیمی دارد. اما این تمام ماجرا نیست و بر این اساس به قطع نمی‌توان در خصوص جذابیت این سهم اظهارنظر کرد.

به گزارش می متالز، زاگرس در ماه گذشته فروش درخشانی را به ثبت رساند و مجموع مبلغ فروش این شرکت تا پایان آبان به 5180 میلیارد تومان رسید. بر این اساس فروش نزدیک به 363 هزار تنی این شرکت پتروشیمی در سطوح قیمتی بالای خود می‌تواند چشم‌انداز بهبود سودآوری این شرکت را ارائه دهد. نگاهی به وضعیت قیمت فروش در ماه گذشته از این موضوع حکایت دارد که «زاگرس» در مسیر تند نزولی عمده محصول خود را در سطوح بالای قیمتی به فروش رسانده است. بررسی‌های «دنیای بورس» از عملکرد این شرکت پتروشیمی به ساخت سود حدود 1280 تومانی به ازای هر سهم تا پایان آبان اشاره دارد.

بر این اساس نسبت قیمت به درآمد این سهم بر اساس عملکرد 8 ماهه کمتر از 4 است و از این نظر جذابیت خرید را نزد خریداران سهام دارد. اما این موضوع تمام ماجرا نیست. در این خصوص ریزش شدید قیمت متانول در هفته‌های اخیر سودآوری این شرکت پتروشیمی را به شدت تهدید می‌کند. آخرین اخبار از افت قیمتی متانول به سطح 280 دلار به ازای هر تن تحت قرارداد CFR چین حکایت دارد. اگر بنا باشد قیمت متانول را تا پایان سال همین عدد در نظر بگیریم «زاگرس» برای 4 ماه باقیمانده از سال تنها 250 تومان سود به ازای هر سهم خواهد ساخت. به این ترتیب سود هر سهم این شرکت تا پایان سال به بیش از 1500 تومان خواهد رسید.

سودآوری سال 98

در خصوص سودآوری سال 98 قیمت متانول اهمیت بالایی را دارا است. اگر میانگین 280 دلاری متانول برای سال 98 در نظر گرفته شود این شرکت توانایی ساخت سود حدود 800 تومانی را در سال آینده خواهد داشت. با این حال با هر 10 دلار افت متانول سود این شرکت 120 تومانی کاهش می‌یابد. این موضوع در مسیر صعودی متانول نیز قابل مشاهده است.

اثر انتظارات دلاری بر «زاگرس»

در گزارش‌های پیشین بازار ارز عنوان شده بود که بانک مرکزی برای کنترل نوسانات ارز راهی جز استفاده از مکانیزم بازار و حذف فاصله قیمتی بازار ارز نیما و آزاد به منظور رسیدن به یک بازار متشکل را ندارد. گرچه نرخ دلار خوراک و فروش با افزایش نرخ دلار به صورت هم‌زمان رشد می‌کند اما این موضوع اثر مثبت خود را بر سودآوری این شرکت پتروشیمی خواهد گذاشت. در این شرایط با چشم‌انداز موجود مهم‌ترین موضوع در نماد «زاگرس» آینده قیمتی متانول است که رصد مسیر کوتاه‌مدت آن می‌توان چشم‌انداز بلندمدت را تا حدودی مشخص کند.

منبع: دنیای بورس