اسفندماه سبز بورس/ ۳ مولفه آماری درباره روند احتمالی بازار سهام چه می‌گویند؟/ آمار‌ها نشان می‌دهد؛ ظرف ۱۰ سال گذشته، در اسفندماه، ۷ بار بازده بورس مثبت بوده است

‌می‌متالز - سهیل کلاهچی، مدیر معاملات مشتقه شرکت سبدگردان دیبا، با اشاره به ارزش ۱۰۶ میلیارد دلاری بازار سهام و با استناد به روند تاریخی این سطح، در آبان امسال و هم‌چنین اواسط سال ۱۳۹۸، توضیح داد: روند‌های قبلی نشان می‌دهد، معمولا در این دوره‌ها و از همین سطوح، دوره رشد بازار سرمایه آغاز شده است.

به گزارش می‌متالز، سهیل کلاهچی، مدیر معاملات مشتقه شرکت سبدگردان دیبا توضیح داد: ارزش بازار سرمایه بر حسب دلار آزاد به حدود ۱۰۶ میلیارد دلار رسیده است. محدوده‌ای که در آبان ۱۴۰۳ نیز رشد خود را از همین سطح آغاز کرد. پیش از این در اواسط سال ۱۳۹۸ هم بورس از این بازه روی سکوی رشد قرار گرفت و صعود خود را آغاز کرد.

او با اشاره به این‌که روند نزولی پیوسته ارزش بازار از مردادماه ۱۳۹۹ آغاز شد، تاکید کرد: از سال ۹۹ تا کنون بیش از ۸۰ شرکت عرضه اولیه شده‌اند، اما رشد نرخ ارز و رشد کردن قیمت سهام شرکت‌های بورسی مطابق با آن، باعث عقب‌ماندگی بازار شده است.

سیگنال نسبت قیمت به درآمد

کلاهچی ادامه داد: در همین مدت نسبت قیمت به سود گذشته‌نگر هم در کل بازار روندی کاهشی تجربه کرده و به محدوده ۷ رسیده است. معمولا زمانی که این نسبت به زیر ۶ می‌رسد، حمایت از بازار اتفاق می‌افتد و رشد در سهام بورسی مشاهده می‌شود.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: آخرین بار در آبان ۱۴۰۳ کف جدیدی در محدوده ۵.۹ در این نسبت دیدیم و رشد موقتی در بازار اتفاق افتاد. البته هنوز بازتاب نرخ دلار توافقی در صورت‌های مالی شرکت‌ها دیده نشده و اگر این اتفاق رخ دهد، با افزایش سوددهی، این نسبت به سطوح پایین‌تری می‌رسد که نشانه خوبی برای بازار سرمایه است.

سیگنال ارزش معاملات خرد

کلاهچی در مورد نقش ارزش معاملات خرد نیز توضیح داد: ارزش معاملات خرد همواره داده خوبی برای یافتن شرایط بازار به لحاظ رونق و رکود است. نسبت ارزش معاملات خرد به ارزش بازار در سال‌های گذشته همبستگی مثبتی با روند حرکت شاخص کل از خود نشان داده است. معمولا زمانی که این عدد بالای ۰.۱ درصد می‌رسد، شرایط مناسبی برای سرمایه‌گذاری در سهام به چشم می‌خورد. این نسبت در حال حاضر در حدود ۰.۰۵ درصد قرار دارد که گویای شرایط این روز‌های بازار است.

روند اسفندماه سبز در بازار سهام

کلاهچی در مورد شرایط بازار سرمایه در اسفندماه پیش‌بینی کرد: اگر ماه پایانی سال را به‌عنوان افق زمانی تحلیل خود در نظر بگیریم، اسفندماه معمولا با بازده مثبت همراه بوده است. طی ۱۰ سال گذشته، در اسفندماه، ۷ بار بازده مثبت را در روند شاخص کل شاهد بوده‌ایم.

به گفته او بازار سهام در یک دهه گذشته، در اسفندماه، با میانگین بازده ۶.۴ درصد همراه بوده است.

او افزود: در ۱۰ سال گذشته، طی اسفند ماه، شاخص هم‌وزن نیز شرایط خوبی داشته و با ثبت ۸ بار بازده مثبت، میانگین بازدهی ۵.۸ درصد را ثبت کرده است.

او افزود: حتی در سال‌های نزدیک‌تر، معمولا اسفندماه پررونق‌تری را در بازار شاهد بوده‌ایم. در بازه مورد نظر در این تحلیل، صنایعی، چون فلزات اساسی، خودرویی‌ها، زغال‌ سنگ، غذایی، سیمان و سایر معادن بیش‌ترین بازدهی در کنار کم‌ترین ریسک را از خود نشان داده‌اند.