شروع منفی بورس در شهریور؛ واگرایی شاخص کل و هم‌وزن

‌می‌متالز - بورس تهران هفته جاری را پس از دو روز تعطیلی با شروعی متعادل و مثبت آغاز کرد. در دقایق ابتدایی معاملات، شاهد رشد تقاضا در نماد‌های خودرویی و صندوق‌های اهرمی بودیم که به افزایش روحیه فعالان بازار کمک کرد. با این حال، زور خریداران کافی نبود و جو کلی بازار تا پایان روز معاملاتی، متعادل باقی ماند. سرانه خرید و فروش حقیقی به ۳۸ میلیون تومان رسید که نشان‌دهنده مشارکت محدود سرمایه‌گذاران خرد و کم‌رمقی جریان نقدینگی در بازار بود.

به گزارش می‌متالز، با وجود اینکه فشار فروش محسوس نبود، اما ضعف تقاضا و کم‌حجمی معاملات باعث شد بسیاری از نماد‌های مثبت ابتدای روز نتوانند رشد خود را حفظ کنند و به تدریج بر تعداد نماد‌های منفی افزوده شد. در پایان بازار، ۲۵۹ نماد سبزپوش و ۳۹۶ نماد سرخپوش بسته شد که نشان‌دهنده روند متعادل، اما کمی منفی بازار است.

شاخص کل بورس در معاملات امروز (شنبه، ۰۱ شهریور ۱۴۰۴) با کاهش ۰.۲ درصدی (۴،۲۵۴ واحد) به سطح ۲،۴۷۰،۹۵۸ واحد رسید. در مقابل، شاخص کل هم‌وزن با رشد ۰.۱ درصدی (۵۵۸ واحد) به محدوده ۷۶۸،۵۴۰ واحد صعود کرد که نشان می‌دهد رشد بازار بیشتر محدود به نماد‌های کوچک و متوسط بوده و شاخص‌های بزرگ با فشار فروش مواجه هستند. شاخص کل فرابورس نیز با افت ۳ واحدی به سطح ۲۳،۲۵۶ واحد رسید.

نماد‌های تأثیرگذار بر شاخص کل شامل نوری، شپدیس، فولاد و پارسان بودند و در فرابورس نیز آریان، فزر، سامان و شرانل بیشترین تاثیر را بر شاخص داشتند. ارزش کل معاملات خرد بازار حدود ۳.۱ همت ثبت شد که نسبت به روز‌های مشابه کم‌حجم محسوب می‌شود و نشان‌دهنده کمبود نقدینگی و احتیاط فعالان بازار است. در همین حال، ۳۵۹ میلیارد تومان از نقدینگی بازار سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی خارج شد.

تحلیل روز نشان‌دهنده واگرایی نماگرهاست؛ شاخص کل نزولی و شاخص هم‌وزن صعودی بوده که سیگنالی از تمرکز نقدینگی در نماد‌های کوچک و متوسط و ضعف عمومی تقاضا در بازار است. این وضعیت نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در شروع شهریورماه با احتیاط عمل می‌کنند و ترجیح می‌دهند وارد معاملات پرریسک نشوند. همچنین، ترکیب کاهش شاخص کل و رشد محدود شاخص هم‌وزن می‌تواند نویددهنده اصلاح محدود در برخی نماد‌های بزرگ و حفظ روند تعادل نسبی در بازار باشد.

به نظر می‌رسد بازار در روز‌های آینده تحت تاثیر عوامل متعددی از جمله جریان نقدینگی، وضعیت عرضه و تقاضا در نماد‌های شاخص‌ساز، و اخبار سیاسی و اقتصادی قرار گیرد. کاهش حجم معاملات و سرانه خرید محدود نشان می‌دهد که فعالان بازار هنوز تمایل زیادی به ریسک ندارند و هرگونه رشد باید با تقاضای واقعی همراه باشد تا پایداری داشته باشد.

در مجموع، آغاز شهریورماه با این وضعیت حکایت از شروع محتاطانه بازار دارد. روند متعادل امروز (شنبه، ۰۱ شهریور ۱۴۰۴)، همراه با واگرایی شاخص‌ها و ضعف تقاضا، نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران باید در انتخاب نماد‌ها دقت بیشتری داشته باشند و تمرکز خود را بر سهم‌هایی قرار دهند که نقدشوندگی مناسب و بنیادی قوی دارند. شرایط کنونی همچنین می‌تواند فرصتی برای خرید در محدوده‌های حمایتی ایجاد کند، به شرط آنکه بازار با اخبار مثبت یا تزریق نقدینگی همراه شود.

بازار سرمایه بورس