دنده عقب شاخص کل؛ غلبه فضای منفی بر معاملات بورس

‌می‌متالز - بازار سرمایه امروز (سه‌شنبه، ۰۹ دی ۱۴۰۴) یکی از منفی‌ترین روز‌های خود در هفته‌های اخیر را پشت سر گذاشت؛ روزی که در آن بیش از ۸۰ درصد نماد‌های بورسی تحت فشار سنگین عرضه قرار گرفتند و بخش عمده‌ای از بازار به صف فروش نشست.

به گزارش می‌متالز، فضای کلی معاملات نشان داد که کفه ترس و احتیاط، به طور محسوسی بر تحلیل‌های بنیادی و ارزندگی سهام سنگینی می‌کند و فعالان بازار ترجیح داده‌اند ریسک‌گریزی را در اولویت قرار دهند.

در جریان معاملات امروز (سه‌شنبه، ۰۹ دی ۱۴۰۴)، حدود ۱۹.۵ همت معامله خرد انجام شد که نسبت به روز گذشته کاهش ۳۶ درصدی را نشان می‌دهد. این افت محسوس ارزش معاملات، در کنار خروج حدود ۷.۷ همت نقدینگی حقیقی، به‌ خوبی بیان‌گر عقب‌نشینی سرمایه‌گذاران خرد و تضعیف اعتماد عمومی به روند کوتاه‌مدت بازار است. هم‌چنین ۶۶۰ صف فروش به ارزش تقریبی ۱۳.۷ همت تا پایان بازار بدون خریدار باقی ماند که نشانه‌ای روشن از غلبه مطلق عرضه بر تقاضا در اغلب گروه‌هاست.

عامل اصلی این وضعیت را باید در تشدید فضای منفی سیاسی و فشار روانی ناشی از تهدیدات خارجی جست‌و‌جو کرد. افزایش ریسک‌های سیاسی باعث شد بازار به‌ سرعت وارد فاز تدافعی شود و حتی سیگنال‌های مثبت بنیادی نیز نتوانند نقش حمایتی مؤثری ایفا کنند. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند نقد بمانند یا حداقل از افزایش وزن سهام در پرتفوی خود اجتناب کنند.

با این حال، بازگشت همتی و برخی سیگنال‌های مثبت در حوزه ارز تا حدی مانع از ریزش عمیق‌تر بازار شد. این عوامل اگرچه توانستند سرعت افت شاخص‌ها را کنترل کنند، اما برای بازگرداندن اعتماد از دست‌رفته کافی نبودند. بازار اکنون در وضعیتی دوگانه قرار دارد؛ از یک سو امید به اصلاح برخی سیاست‌ها و بهبود متغیر‌های کلان و از سوی دیگر نگرانی جدی از تشدید تنش‌های سیاسی که هر خبر منفی جدید می‌تواند به‌ سرعت موج تازه‌ای از فروش را رقم بزند.

از منظر شاخص‌ها، شاخص کل بورس امروز (سه‌شنبه، ۰۹ دی ۱۴۰۴) با افت حدود ۲.۵ درصدی معادل ۱۰۲ هزار واحد، به سطح ۴ میلیون و ۲۱ هزار واحد عقب‌نشینی کرد. نماد‌های بزرگ و شاخص‌ساز مانند فارس، فملی، فولاد و وبملت بیشترین نقش را در این افت ایفا کردند. شاخص کل هم‌وزن نیز با کاهش حدود ۲.۳ درصدی به محدوده یک میلیون و ۱۰۷ هزار واحد رسید که نشان می‌دهد فشار فروش تنها محدود به بزرگان بازار نبوده و کلیت بازار را دربر گرفته است.

در فرابورس نیز شرایط مشابهی حاکم بود؛ شاخص کل فرابورس با افت ۸۵۴ واحدی به سطح ۳۳ هزار و ۳۶۲ واحد رسید و نماد‌هایی مانند مارون، آریا، کگهر و بپاس بیشترین اثر منفی را بر آن گذاشتند. در مجموع، تنها ۶۰ نماد مثبت در برابر ۶۷۴ نماد منفی معامله شدند که گویای یک روز کاملاً یک‌ طرفه به نفع فروشندگان است.

در کوتاه‌مدت، انتظار می‌رود بازار هم‌چنان با نوسان بالا و احتیاط شدید در معاملات همراه باشد. واکنش بازار به اخبار سیاسی بسیار حساس است و در صورت نبود خبر منفی جدید، می‌توان به کاهش تدریجی فشار فروش و متعادل شدن فضا امیدوار بود. با این حال، بازگشت پرقدرت و پایدار بازار، بیش از هر چیز به ایجاد آرامش سیاسی و کاهش ریسک‌های سیستماتیک وابسته است؛ عاملی که بدون آن، هر صعودی می‌تواند شکننده و کوتاه‌مدت باشد.

بازار سرمایه بورس