ادامه رشد شاخص‌ها؛ غلبه تقاضا بر ریسک‌های سیاسی در بورس

‌می‌متالز - بازار سرمایه در معاملات امروز (سه‌شنبه، ۱۶ دی ۱۴۰۴) با برتری محسوس خریداران و محوریت تحلیل‌های بنیادی حرکت کرد. در شرایطی که همواره ریسک‌های سیاسی یکی از متغیر‌های اثرگذار بر تصمیم‌گیری فعالان بازار محسوب می‌شود، این‌ بار وزن بازدهی ناشی از سیاست‌های ارزی و چشم‌انداز سودآوری شرکت‌ها سنگین‌تر بود.

به گزارش می‌متالز، تجربه جاماندن بخشی از سرمایه‌گذاران از رالی پاییز گذشته، موجب شده جریان پول با پذیرش ریسک‌ها، فعال‌تر و مصمم‌تر وارد فاز خرید شود و همین موضوع به تقویت سمت تقاضا انجامید.

تداوم موج صعودی و صف‌نشینی گسترده نماد‌ها

بورس در دومین روز متوالی با روندی صعودی و موجی قدرتمند از تقاضا همراه شد. حدود سه‌چهارم بازار سرمایه در صف خرید قرار گرفت که نشان‌دهنده فراگیری خوش‌بینی در کلیت بازار است. تا پایان معاملات، حدود ۴.۷ همت نقدینگی جذب بازار شد و در عین حال بیش از ۲۰ همت تقاضا پشت صف‌های خرید نزدیک به ۶۰۰ نماد باقی ماند؛ آماری که از فشار بالای تقاضا و محدودیت عرضه حکایت دارد و می‌تواند سیگنال تداوم تحرکات مثبت در کوتاه‌مدت باشد.

رشد پرقدرت شاخص‌ها با محوریت نماد‌های بزرگ

شاخص کل بورس امروز (سه‌شنبه، ۱۶ دی ۱۴۰۴) با رشد حدود ۲.۷ درصدی، معادل ۱۱۱ هزار و ۸۷۳ واحد، به سطح ۴ میلیون و ۲۸۷ هزار و ۹۵۸ واحد رسید. نماد‌های بزرگ و اثرگذار هم‌چون فملی، فارس، فولاد و شپنا بیشترین نقش را در این رشد ایفا کردند. هم‌زمان، شاخص کل هم‌وزن نیز با افزایش تقریبی ۲.۲ درصدی (۲۴ هزار و ۸۳۴ واحد) به محدوده ۱ میلیون و ۱۳۲ هزار و ۶۱۷ واحد رسید که نشان می‌دهد رشد بازار تنها محدود به بزرگان نبوده و بدنه بازار نیز همراهی مناسبی داشته است.

در فرابورس نیز روندی مشابه مشاهده شد؛ شاخص کل فرابورس با رشد ۸۰۹ واحدی به سطح ۳۴ هزار و ۲۲۷ واحد رسید. در این بازار، نماد‌هایی نظیر مارون، آریا، کگهر و بپاس بیشترین اثرگذاری را بر شاخص داشتند.

نقدینگی، معاملات و برتری مطلق نماد‌های مثبت

ارزش معاملات خرد بورس و فرابورس، با وجود افت جزئی حدود یک درصدی، هم‌چنان در سطح بالای ۱۵.۳ همت تثبیت شد که بیانگر پویایی جریان معاملات است. از منظر تابلویی، ۶۷۲ نماد مثبت در برابر تنها ۶۵ نماد منفی قرار گرفتند؛ نسبتی که به‌ وضوح از غلبه تقاضا حکایت دارد. هم‌چنین خالص ورود نقدینگی حقیقی به بازار حدود ۴ هزار و ۷۶۰ میلیارد تومان برآورد شد که یکی از بالاترین ارقام روز‌های اخیر محسوب می‌شود.

چشم‌انداز بازار؛ وابسته به گزارش‌ها، نه هیجان

اگرچه از نظر قیمتی بازار دقیقاً در شرایط شهریور و مهرماه قرار ندارد، اما جذابیت P/E فوروارد بسیاری از سهم‌ها با اتکا به اصلاحات ارزی، شباهت مهم این دو مقطع زمانی است. با این حال، تداوم مسیر صعودی بیش از هر چیز به انتشار گزارش‌های شفاف کدالی و روشن شدن اثر واقعی نرخ ارز بر سودآوری صنایع وابسته خواهد بود، نه صرفاً هیجانات کوتاه‌مدت.

در این میان، افزایش تدریجی و پله‌ای دامنه نوسان می‌تواند به عمق‌بخشی بازار و تداوم ورود پول کمک کند، اما هر گونه جهش ناگهانی در این سیاست هم‌چنان پرریسک ارزیابی می‌شود. برای معاملات شنبه، انتظار می‌رود بازار با رفتاری انتخابی‌تر، تمرکز بر گزارش‌های مالی و احتیاط نسبت به اخبار سیاسی، مسیر خود را ادامه دهد.

بازار سرمایه بورس