نقشه نیمروز بورس یکشنبه(24 شهریور)

به گزارش می متالز، تمایل اغلب معامله‌گران برای ذخیره سود کسب شده در رالی اخیر را می‌توان مهمترین بهانه برای این عقب‌نشینی دانست. البته محافظه‌کاری قبل از بازگشایی بازار جهانی طی روز دوشنبه و ابراز نگرانی تحلیلگران از رویاپردازی معامله‌گران هم به نظر می‌رسد در قیمت‌ها منعکس شده است.

بازار سهام امروز سیمای متفاوتی از خود به نمایش گذاشت. هجوم قابل ملاحظه و موثر فعالان جدید به بازار سهام سبب شد تا شاخص کل جهشی 21 کانالی را طی 6 روز کاری متوالی ثبت کند و روز گذشته با قدرت وارد ابرکانال 300 هزار تایی شود. البته قیمت در سهم‌هایی با اندازه کوچک‌تر با سرعت بالاتری افزایش یافت و باعث شد شاخص هم‌وزن موقعیت پیشتاز خود را در مقایسه با نماگر کل حفظ کند.

همین رشد پیوسته به خصوص در سهم‌هایی با محوریت تورم دارایی و رویاپردازی در مورد عقب‌نشینی آمریکا نگرانی‌هایی را از سوی تحلیلگران سهام در پی داشته است. برخی تحلیگران معتقدند که چنین رشدهای که از مدار سودآوری به سمت سناریوپردازی‌های غیرواقع‌بینانه  سوق یافته، می‌تواند واکنش‌های هیجانی معکوسی را پی داشته باشد و اثرات سوء خود را در قالب رکود معاملاتی در بلندمدت به بازار سهام تحمیل کند.

با وجود این، همچنان بخشی از بازار با همین منطق در حال فعالیت در بازار است و اعتنای چندانی به تحلیل‌های بنیادی و کیفیت سودآوری شرکت‌ها ندارد و عمدتا در حال خرید سهم‌هایی با زیان عملیاتی یا سهم‌هایی با نسبت‌ قیمت به درآمد غیرقابل‌تصوری هستند. ورود پول‌های جدید به بازار که در اوج‌گیری ارزش معاملات خرد و تغییر مالکیت سهم‌ها از پرتفوی اشخاص حقوقی به سوی سبد سرمایه‌گذاران حخقیقی انعکاس یافته این الگو را توجیه می‌کند. هیجان‌زدگی و پیروی از موج‌های دسته‌جمعی که از ویژگی‌های رفتاری از اهالی تازه‌وارد است، خود را به شکل رشدهای حداکثری و صف‌‌نشینی‌های طولانی در بخشی از بازار خود را نمایان ساخته است.

فشار موقت عرضه‌ها

با وجود فشار اولیه فروش و افت قیمت سهم‌ها در دقایق آغازین معاملات، رفته‌رفته از فشار عرضه‌ها در عموم سهم‌ها کاسته شد و علاوه بر برگشت شاخص کل از کف روزانه، نماگر هم‌وزن با تداوم قدرت‌نمایی تقاضا در سهم‌های کوچک و متوسط سبزپوش شد. نمادهای کالایی در معاملات امروز فشار به مراتب بیشتری را دنبال کردند. محافظه‌کاری و میل به شناسایی سود قبل از بازگشایی هفتگی بازار جهانی را می‌توان از علل عمده این چرخش روند در شاخص کل عنوان کرد. در عین حال، ادعای وزیر خارجه آمریکا مبنی بر نقش ایران در حملات حوثی‌ها به تاسیسات نفتی عربستان هم در جو روانی بازار بی‌تاثیر نبود. اما نکته جالب این بود که در بین صنایع کالایی پالایشی با تصور افزایش قیمت نفت از محل اختلال در تاسیسات بزرگترین صادرکننده نفت دنیا مسیر صعودی خود را حفظ کردند.

در سمت دیگر، می‌توان به جولان بی‌پروای پول‌ها در سهام خودرویی و بانکی اشاره کرد که همچنان گوی سبقت را در جذب منابع خرد و رشد قیمت از دیگر گروه‌ها، به‌ویژه کالایی‌های سودآور، ربوده‌اند و در حمایت از شاخص هم‌وزن برای ارتقا به محدوده مثبت نقش موثری ایفا کردند. به نظر می‌رسد اهالی بورس تهران در ارزشگذاری خود به رکود شدید در بازار جهانی(تاثیرگذار بر سهام کالایی) و موضوع مازاد تجدید ارزیابی دارایی‌ها(در خودرویی‌ها و بانکی‌ها) وزن بیشتری می‌دهد تا متغیر مهم سودآوری.