دلایل اقبال «فولاد» در منفی‌ترین روزهای بازار

به گزارش می متالز، بعد از ترور و شهادت سردار حاج قاسم سلیمانی و آغاز تنش های کلامی و خط و نشان کشیدن های ایران و آمریکا برای یکدیگر، موجی از نگرانی بازار سرمایه ما را در بر گرفت و در نتیجه فروش های هیجانی، بورس تهران در نخستین روز هفته سنگین ترین ریزش تاریخی خود را تجربه کرد.

اما از همان ابتدای هفته، صندوق توسعه و صندوق تثبیت بازار و حقوقی ها و بازارگردان های سهم ها، شروع به حمایت از سهم ها کردند و در نتیجه این اقدام مثبت و هوشمندانه، بورس تهران در معاملات روز یکشنبه، فشار فروش به مراتب کمتری شاهد بود. ولی در میان سرخی بازار یکشنبه، سبز خوشرنگ نماد شرکت فولاد مبارکه اصفهان، چشم نوازی می کرد و جالب تر آن بود که لابلای صف های فروش این دو روز معاملاتی، «فولاد» با صف خرید یکشنبه را به پایان رساند!

مرتضی شبانی مدیر امور مجامع و ارزیابی شرکت‌های شرکت فولاد مبارکه اصفهان در این خصوص بیان کرد: یکی از مباحث مالی رفتاری، مبحث بیش واکنشی و کم واکنشی است. آنچه در دو روز معاملاتی ابتدای هفته در بازار سرمایه شاهد بودیم، عمدتا ناشی از هیجان سهامداران بود و البته این رفتار تا حد زیادی طبیعی بود و اصولا سرمایه به دنبال مطمئن‌ترین بازار بوده ضمن اینکه بورس تهران در چند ماه گذشته، بازدهی خوبی برای سرمایه گذاران به همراه داشته و بعضی سهامداران به سبب دغدغه‌هایی که ایجاد شد، ترجیح دادند اقدام به خروج از سهم‌ها کنند و همین خروج زود هنگام باعث تشکیل صف‌های فروش شد.

وی افزود: نکته اینجا است که در سال جاری، سهم شرکت‌های بزرگ و بنیادی بازار متناسب با سایر سهم‌های کوچک و متوسط رشد نکرده بود و منطقی است که در منفی‌های بازار هم، افت کمتری داشته باشند. ضمن اینکه سهم‌هایی که از نسبت P/E پایین و وضعیت مطلوب تولید و فروش و همچنین حمایت حقوقی‌ها برخوردار هستند، دلیلی برای ریزش قیمت ندارند.

شبانی تصریح کرد: مسلما مسوولان در مورد مسائل سیاسی کشور به نحوی تصمیم گیری خواهند کرد که آسیبی متوجه کشور نشود و با این شرایط، جایی برای نگرانی سهامداران نیست و امیدواریم بازار در یکی_دو روز آینده به تعادل برسد.

وی در ادامه با اشاره به پتانسیل‌های سهم شرکت فولاد مبارکه گفت: سهم‌های بزرگ و بنیادی بازار از نوسان کمتر و ریسک پایین‌تر برخوردار هستند و انتظار می‌رود سهامداران سهم‌های بنیادی، در میان مدت یا بلندمدت به بازدهی مورد نظر خود دست یابند. این سهم‌ها با سهم شرکت‌هایی که ممکن است تحت تاثیر هر شایعه یا خبری، نوسان قیمت داشته باشند، تفاوت دارند و سهامداران باید در معاملات خود، به این تفاوت‌ها توجه داشته باشند. «فولاد» از نماد‌های ارزنده بازار است که با قیمتی کمتر از ارزش ذاتی، معامله می‌شود. شرکت فولاد مبارکه اصفهان، امسال توان تحقق سود حداقل ۱۲۰ تومانی را دارد. حتی با فرض میانگین نسبت P/E (قیمت سهم به سود هر سهم) ۶ برای بازار، هر سهم «فولاد» باید حداقل ۷۰۰ تومان قیمت گذاری شود.

شبانی اضافه کرد: طبق تحلیل‌های کارشناسان، ارزش دارایی‌های شرکت هم به‌مراتب بیش از ارزش بازار فعلی سهم است. ارزش جایگزینی شرکتی با ظرفیت‌های شرکت فولاد مبارکه (بدون احتساب سرمایه‌گذاری‌های جدید مانند فولاد سنگان و فولاد هرمزگان و ورق چهارمحال و...) حدود ۶ میلیارد دلار برآورد می‌شود که با فرض دلار ۱۱ هزارتومانی، (که البته نرخ ارز بالاتر از این میزان است) ارزش دارایی‌های شرکت بالغ بر ۶۶ هزار میلیارد تومان خواهد بود. همچنین ارزش پرتفوی سرمایه‌گذاری‌ها هم در حال حاضر حدود ۲۰ هزار میلیارد تومان است.

مدیر امور مجامع و ارزیابی شرکت‌های شرکت فولاد مبارکه اصفهان تاکید کرد: با این تفاسیر، سهم فولاد مبارکه کماکان جای رشد دارد و جایی برای نگرانی نیست. احتمالا بعد از افزایش سرمایه شرکت، (۶۲ درصد از محل سود انباشته) قیمت سهم در کوتاه مدت کمی افت خواهد داشت و بعد از آن به تعادل رسیده و سهم، روند منطقی را طی کرده و سهامداران به بازدهی مورد انتظار دست خواهند یافت.

تحلیل سهم شرکت فولاد مبارکه اصفهان را اینجا بخوانید.