بازار سهام در وضعیت مناسب بنیادی + معرفی گروه‌های مناسب برای سرمایه گذاری

به گزارش می‌متالز، رسول جاویدی کارشناس بازار سرمایه در این خصوص بیان کرد: از منظر بنیادی وضعیت بسیاری از سهم‌ها مساعد است. بعضی شرکت‌ها همچون شرکت‌های سرمایه گذاری، با توجه به اختلاف ارزش بازار با خالص ارزش دارایی‌های خود، ارزنده هستند. بعضی شرکت‌های تولیدی هم وضعیت مناسبی دارند و با توجه به افزایش قیمت‌های داخلی، درآمد این شرکت‌ها بهبود یافته و با این شرایط انتظار رشد قیمت سهام می‌رود.

بسیاری از سهم‌ها از منظر بنیادی خریدنی هستند

وی افزود:، اما آنچه مانع رشد بازار سرمایه شده است، برخی بحث‌های مالی رفتاری است که روی بنیاد شرکت‌ها هم اثرگذار است. به عنوان مثال وقتی بحث توافق و احیای برجام مطرح می‌شود، انتظار می‌رود برخی صنایع همچون خودرویی‌ها رشد کنند و یا بانک‌ها امکان حضور در مبادلات پولی بین المللی را داشته باشند یا گروه حمل و نقل و بیمه‌ای فعالیت‌هایی در سطح بین المللی داشته باشند. از سوی دیگر در صورت عدم توافق، انتظار افزایش نرخ ارز می‌رود که تاثیراتی روی بسیاری از شرکت‌های بازار سرمایه از جمله شرکت‌های کامودیتی محور خواهند داشت.

طبیعی است که تا وقتی نتیجه مذاکرات مبهم است، سرمایه‌گذاران هم ترجیح می‌دهند کمی صبر کنند تا با تعیین تکلیف مذاکرات در شرایط شفاف‌تری اقدام به تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری و انتخاب سهم کنند. علاوه بر این برخی ابهامات دیگر در بازار سرمایه ما هم وجود دارد به عنوان مثال با توجه به افزایش قیمت نفت و کرک اسپرد فرآورده‌های پالایشی، انتظار شناسایی سود‌های بهتری در شرکت‌های پالایشی وجود داشت؛

حال آنکه گزارش‌های منتشر شده پالایشی‌ها با انتظارات فعالان بازار سرمایه فاصله بسیاری داشت. همچنین بحث اخذ عوارض از صادراتی و تصمیم‌های مشابه، نگرانی‌هایی را در مورد دستکاری سود شرکت‌ها توسط دولت ایجاد کرده است. کما اینکه با توجه به سیاست‌های دولت، برخی شرکت‌ها که در ماه‌های قبل انتظار رشد سودآوری آن‌ها وجود داشت، گزارش‌های نامناسبی ارائه کرده و افت سودآوری داشته اند. به همین دلیل است که به رغم وضعیت مناسب بسیاری از سهم‌ها از نگاه بنیادی، همین ترس‌ها و نگرانی‌ها و مشخص نبودن مسیر آینده فعلا ترمز رشد بازار سرمایه را کشیده است.

تاثیر توافق برجام بر بازار سرمایه

این کارشناس بازار سرمایه ضمن تاکید بر تاثیر گذاری پررنگ مذاکرات بر روند این بازار اظهار کرد: اگرچه می‌توان انتظار بهبودی مختصری در وضعیت بازار سرمایه در مقطع زمانی یک ماهه داشت، اما قطعاً در بازه زمانی سه ماهه با توجه به انتشار گزارش عملکرد شرکت ها، بازار سرمایه شرایط بهتری پیش رو خواهد داشت.

وی ادامه داد: در نظر داشته باشید اگر چه در صورت عدم توافق، شاهد افزایش نرخ ارز و رشد درآمد فروش شرکت‌ها هستیم؛ ولی به سبب تحریم‌ها و اخیرا هم حضور رقیبی به نام روسیه در بازار‌های صادراتی، بسیاری از شرکت‌ها ناچار به فروش و صادرات محصولات خود با تخفیف قابل توجهی بوده و دور زدن تحریم‌ها هزینه‌های گزافی به شرکت‌ها تحمیل کرده است. به نظر می‌رسد، دولت خوش بین است که توافقی برجام گونه و البته همراه با برخی کاستی‌ها حاصل خواهد شد. در این صورت، هر چند انتظار بهبود وضعیت معیشتی مردم وجود دارد؛ ولی با توجه به افزایش بهای تمام شده تقریباً تمامی کالاها، نمی‌توان انتظار کاهش قیمتی در بازار داشت و تمامی این موارد دست به دست هم داده و زمینه تورم در کشور را فراهم کرده و با توجه به تورم انتظاری، بهتر است سرمایه‌گذاری‌هایی داشت که تورم را پوشش دهد.

معرفی گروه‌های مناسب برای سرمایه گذاری

جاویدی در معرفی گزینه‌های مناسب برای سرمایه گذاری گفت: به نظر می‌رسد سهم‌های گروه زراعی که زمین‌های زراعی هم در اختیار دارند، پتانسیل رشد داشته باشند. در گروه سیمانی نیز انتظار ارایه گزارش‌های مناسبی می‌رود. همچنین با توجه به رشد تقریباً ۸ درصدی قیمت‌ها در بازار مسکن تهران در یک ماه گذشته، گروه ساختمانی هم جای رشد دارد. با توجه به شیوع مجدد کرونا در برخی کشورها، احتمالاً فعلاً شاهد افزایش قیمت کامودیتی‌ها نخواهیم بود و شرکت‌هایی که فروش داخلی و ریالی دارند گزینه‌های جذاب تری برای سرمایه گذاری خواهند بود.

منبع: بورس نیوز