جوانه فلز سرخ پس از توفان تورمی

به گزارش می‌متالز، پس از اعلام عدم‌افزایش صادرات نفت از سمت عربستان و نگرانی از تامین نیاز جهانی، قیمت این طلای سیاه افزایش پیدا کرد. ترس از رکود جهانی بالاخره بر معاملات داخلی فلز سرخ نیز سایه افکند. یکشنبه گذشته در رینگ داخلی بورس‌کالا ۴‌هزار تن کاتد مس عرضه شد. البته تقاضا برای فلز مس در روز یکشنبه ۶‌هزار و ۶۰۰ تن بود که اگرچه شاهد برتری تقاضا بر عرضه بودیم؛، ولی نسبت به هفته‌های گذشته با کاهش ۷۰۰ تنی تقاضا مواجه شد. برخی تحلیلگران علت کاهش تمایل خریداران به فلز مس را واهمه از رکود جهانی می‌دانستند. در حالی که در هفته‌های اخیر روند بازار داخلی فلز مس برعکس قیمت‌های جهانی، افزایشی بوده است. برخی معتقدند بالاخره واهمه از رکود جهانی و همچنین ریسک افت نرخ قیمت‌ها در بازار‌های جهانی به بازار داخلی نیز سرایت کرده است. یکشنبه هفته جاری هر کیلوگرم مس با قیمت پایه ۲۰۰‌هزار تومانی معامله شد که نسبت به هفته قبل از آن تغییر جدی نداشت.

از اوایل سال‌جاری معاملات کاتد مس با افزایش چندبرابری تقاضا نسبت به عرضه مواجه شده است. سیاست‌های دولت مبنی بر حذف ارز ۴۲۰۰ تومانی، همچنین رشد چندباره بهای آزاد ارز موجب افزایش انتظارات تورمی در جامعه شد که خود موجب هجوم معامله گران به بازار فلزات صنعتی بوده و فلز مس نیز از این قاعده مستثنی نبود. همچنین اختلاف بهای ارز آزاد و نیمایی در چندماه اخیر سبب شد تا خریداران مختلفی وارد این بازار شوند. برخی فعالان بازار معتقدند، بخشی از افزایش تقاضا ممکن است از سمت خریدارانی باشد که به دنبال کسب سود با استفاده از تفاوت نرخ آزاد و نیمایی ارز بوده اند. در واقع برخی از کارشناسان معتقدند، باوجود اینکه تصمیم حذف ارز ۴۲۰۰ تومانی به دلیل جلوگیری از فعالیت‌های غیر‌مولد و رانت‌های ایجادشده برای دریافت این ارز گرفته شده است، به‌رغم نظارت بر قیمت ارز نیمایی این ارز نیز همان جایگاه ارز ۴۲۰۰ تومانی را پیدا کرده است. البته ثبات بهای آزاد ارز در یک‌ماه اخیر در کانال ۳۰‌هزار تومانی و عدم‌رشد جدی ارزش آن سبب شده است تا کمی این فعالیت‌ها کاهش پیدا کند. حال باید دید در ماه‌های پیش‌رو وضعیت بازار ارز آزاد چگونه خواهد بود.

تداوم پیکار غرب با تورم

در بازار جهانی نیز بیم از رکود حکمرانی می کند؛ ترسی که در هفته‌های اخیر موجب کاهش قیمت فلزات صنعتی از جمله مس شده است. زمزمه‌ها در خصوص افزایش نرخ بهره غرب، احتمال رکود را در ذهن تولید گران تقویت کرده و موجب کاهش تقاضا شده است. جمعه گذشته در بورس فلزات لندن، ارزش این فلز به کمترین بهای خود از اوایل سال گذشته میلادی رسید و با نرخ ۷‌هزار دلار به ازای هر تن معامله شد؛ اگرچه مجددا تغییر فاز داد.

براساس جدیدترین گزارش وزارت کار آمریکا، باوجود پیش‌بینی اقتصاددانان از تورم ۶/ ۸ درصدی، نرخ تورم در این کشور از مرز ۹‌درصد نیز عبور کرد. برخی معتقدند، سیاستگذاران در غرب با توجه به آمار‌های جدید رشد تورم به دنبال افزایش دوباره ۷۵/ ۰ درصدی نرخ بهره با محوریت فدرال‌رزرو هستند. کشور‌های توسعه‌یافته از اوایل سال‌جاری با رشد بی سابقه تورم مواجه شده اند. افزایش بی رویه قیمت انرژی و اختلال در زنجیره تامین غذایی به دلیل جنگ روسیه و اوکراین، سبب رشد پی درپی قیمت‌ها شده است. به نظر می‌رسد بانک‌های مرکزی در غرب با محوریت فدرال‌رزرو چاره اصلی مبارزه با تورم را افزایش نرخ بهره می دانند؛ حتی اگر به قیمت رکود جهانی تمام شود. همچنین صعود ارزش دلار در هفته اخیر به اوج ۲۰ سال خود موجب شده است تا سرمایه‌گذاران از بازار کامودیتی‌ها خارج شوند و به جای سرمایه‌گذاری در بازار‌های مالی و کامودیتی به نگهداری دلار تمایل داشته باشند که این خود سبب کاهش قیمت در بازار فلزات صنعتی شده است.

سایه دوباره کرونا بر شرق آسیا

از طرفی گسترش همه‌گیری کووید-۱۹ در چین نیز عامل دیگر افت قیمت‌ها در بازار‌های کالایی است. این کشور که خود نیمی از تقاضای مصرفی جهان را پوشش می‌دهد، در ماه اخیر دوباره با افزایش نمونه‌های مثبت مواجه شده است. سیاست سختگیرانه کرونا صفر در چین اثر بسیار منفی بر رشد اقتصادی این کشور گذاشته است و آمار‌ها نشان می‌دهد که رشد در شرق آسیا بدتر از چیزی بوده که تحلیلگران برآورد کرده اند. روز جمعه پانزدهم جولای، رشد تولید ناخالص داخلی چین برای سه ماه دوم سال ۲۰۲۲ اعلام و مشخص شد که تولید ناخالص داخلی این کشور در این بازه زمانی نسبت به زمان مشابه سال قبل رشد ۴/ ۰ درصدی داشته است؛ این در حالی بود که طبق نظرسنجی رویترز از اقتصاددانان برآورد شده بود که در این زمان، تولید ناخالص داخلی چین نسبت به زمان مشابه سال ۲۰۲۱ رشد یک درصدی داشته باشد. حال به نظر می‌رسد با وجود آسیب شدید همه‌گیری بر رشد چین و همچنین وعده رئیس‌جمهور مبنی بر جهش اقتصاد کشور به دوران قبل از کرونا، اما تعطیلی‌ها برای جلوگیری از پیشرفت سویه جدید این بیماری، اولویت شرق آسیاست؛ تصمیمی که بر اقتصاد جهانی نیز تاثیر بسیاری گذاشته و موجب کاهش تقاضا شدید برای فلزات صنعتی از جمله مس شده است.

تضاد عرضه و تقاضا

از طرفی باوجود کاهش جهانی تقاضا برای فلز مس عرضه آن افزایش یافته است. خبر‌ها حاکی از آن است که در آمریکای لاتین، تولید معادن مس لاس ماباس در پرو پس از اعتصابات دوماهه اخیر به سطح عادی خود رسیده است. این معادن که به دلیل اعتصابات محلی مبنی بر استفاده صنایع از زمین‌های تحت پوشش افراد محلی تعطیل شده بود، با اتمام اعتراضات به روند سابق خود بازگشت که موجب افزایش عرضه کاتد مس در بازار‌های جهانی شد. همچنین براساس تازه‌ترین گزارش گروه مطالعاتی بین المللی، ظرفیت معادن مس جهان در نیمه ابتدایی سال میلادی جاری با افزایش ۵ درصدی نسبت به مدت مشابه خود در سال گذشته همراه بوده است.

منبع: دنیای اقتصاد