بازار فلز سرخ در چنگال رکود

به گزارش می‌متالز، بهای فلز سرخ که از اواسط ماه اوت روند افزایشی را در پیش گرفته بود، با انتشار داده‌های کالایی ناامیدکننده از سمت اقتصاد‌های بزرگ دنیا و اعلام فدرال‌رزرو مبنی بر تداوم افزایش نرخ بهره، دوباره در کانال کاهشی قرار گرفت. البته در روز‌های اخیر، بهای این فلز افزایش جزئی را تجربه کرد که دلیل آن اعلام تداوم سیاست‌های مالی چین برای افزایش رشد اقتصاد این کشور بوده است. گرچه برخی تحلیلگران معتقدند، با وجود قرنطینه‌های سختگیرانه و لطمه سیاست کرونا صفر به کسب‌وکار‌ها نمی‌توان انتظار زیادی از سیاست‌های حمایتی چین داشت. اعلام کاهش تولید معدنچیان بزرگ در آمریکای جنوبی طی هفته گذشته نیز از عوامل دیگر افزایش قیمت فلز سرخ بود.

تکان جزئی بازار

بهای مس پس از یک دوره صعود قیمتی، روند نزولی خود را آغاز کرد. کاتد مس هفته منتهی به روز جمعه دوم سپتامبر را با کاهش قیمت قابل ملاحظه‌ای به پایان رساند. البته این فلز در هفته جاری وارد کانال افزایشی شد. روز گذشته هر تن فلز مس در فروش نقدی و تحویل فوری بورس فلزات لندن به قیمت ۷‌هزار و ۶۶۱ تن معامله شد که نسبت به جمعه گذشته افزایش ۷۴ دلاری را تجربه کرد.

باوجود سایه سنگین رکود، تصمیم چین مبنی بر تداوم حمایت از اقتصاد خود برای تحریک رشد و کاهش موجودی و تولید فلز مس سبب شد تا در هفته جاری بهای این فلز افزایش جزئی داشته باشد. در روز‌های اخیر مقامات دولتی چین متعهد شدند که به حمایت از افزایش زیرساخت‌ها در ادامه سال نیز ادامه دهند. چین از ابتدای سال با اجرای سیاست مالی و حمایت از افزایش ساخت و ساز به مقابله با رکود پرداخته است. اگرچه برخی تحلیلگران معتقدند این سیاست تا به حال نتیجه مدنظر را در پی نداشته است؛ با این حال، پس از اعلام این کشور مبنی بر تحریک دوباره رشد اقتصادی خود با حمایت مالی، بهای مس در هفته جاری با افزایش قیمت مواجه شد. قرار گرفتن موجودی فلزات پایه از جمله مس در انبار بورس‌های کالایی در کف و کاهش تولید فلز سرخ از سمت معدنچیان مهم نیز بر افزایش قیمت بی اثر نبوده است.

سیگنال رکودی ادامه دارد

با وجود افزایشی‌شدن بازار در روز‌های اخیر، تقویت احتمال تداوم رکود گسترده در سراسر جهان، تجار را بیش از هر زمان دیگری نگران کرده است. تصمیمات سیاستگذاران غربی برای مهار تورم و افزایش چندباره نرخ بهره پس از یک دوره افزایش خوش‌بینی نسبت به بازار به کاهش قیمت فلزات پایه، از جمله مس منجر شد.

در هفته ابتدایی شهریور، جروم پاول، رئیس فدرال‌رزرو نیز متعهد شد که بانک مرکزی با قدرت تمام از ابزار‌های خود برای حمله به تورمی که همچنان به بالاترین نرخ خود در ۴۰ سال گذشته نزدیک است، استفاده خواهد کرد. وی در سخنان خود اضافه کرد، افزایش نرخ بهره احتمالا تا مدتی ادامه خواهد داشت. این سخنرانی مهم‌ترین دلیل افت قیمت فلزات پایه از جمله مس در هفته گذشته بود. سیاست‌های چین در شرق آسیا نیز دلیل دیگری برای افت نرخ‌هاست. دولت این کشور در هفته‌های گذشته مجددا اقدام به قرنطینه چند شهر مهم به جهت جلوگیری از شیوع ویروس کرونا کرد. شهر‌های بزرگ از قبیل شنزن نیز اعلام کردند که کسب‌وکار‌ها را برای مهار این ویروس تعطیل خواهند کرد. تعطیلی‌های اجباری در چین، فعالیت اقتصادی این کشور را فلج کرده و موجب واکنش منفی بازار‌های کالایی شده؛ چرا که موجب افزایش نااطمینانی سرمایه‌گذاران و شرکت‌های مهم در این کشور شده است.

انتشار داده‌های کالایی در این هفته نیز واهمه از رکود در بازار‌های جهانی را تایید می‌کند. این شاخص رکود یا ثبات کسب‌وکار‌های مورد بررسی و چشم‌انداز انتظاری آن‌ها در آینده را نشان می‌دهد. شامخ ماه اوت برای منطقه چین و اتحادیه اروپا کمتر از ۵۰ واحد گزارش شده است که در محدوده بروز رکود قرار دارد. پیش‌بینی اقتصاددانان شرکت‌کننده در نظر‌سنجی رویترز برای شاخص مدیران خرید اروپا در ماه اوت برابر با ۷/ ۴۹ واحد بود؛ اما این شاخص در رقمی کمتر از پیش‌بینی و برابر با ۶/ ۴۹ واحد اعلام شد. این رقم کمترین میزان اعلام‌شده برای این شاخص در اروپا از ژوئیه ۲۰۲۰ تا به حال بوده است. همچنین این شاخص برای چین برابر با ۹/ ۴۹ واحد اعلام شد. شاخص مدیران خرید صنعتی برای ایالات‌متحده ۵/ ۵۱ واحد گزارش شد که بالاتر از محدوده رکود قرار دارد؛ اما به کمترین میزان خود از ژوئیه ۲۰۲۰ سقوط کرده است. با وجود کاهش تولید مس، افت این شاخص در مناطق تجاری مهم دنیا سیگنال مهمی برای احتمال بروز رکود تلقی می‌شود و خبری منفی برای معامله گران در بازار‌های کالایی است. عقبگرد اقتصاد جهانی در این شرایط می‌تواند کاهش قیمت‌ها را شتاب بخشد. چالش محدودیت در عرضه و کاهش تقاضا همزمان گریبان مصرف‌کنندگان و تولیدکنندگان جهانی را خواهد گرفت؛ از این رو تحلیلگران نسبت به بروز رکود اقتصادی در سال ۲۰۲۳ هشدار می‌دهند.

کاهش تولید فلز سرخ

شیلی، مهم‌ترین تولیدکننده مس در دنیا این هفته از کاهش ۵/ ۸ درصدی تولید خود خبر داد. پرو نیز که در جایگاه دوم تولید فلز در دنیا قرار دارد، اعلام کرد تولید مس در این کشور نسبت به مدت مشابه سال گذشته ۶/ ۶‌درصد کاهش داشته است؛ چراکه مهم‌ترین معادن این کشور عملکرد مناسبی نداشته‌اند. در آخرین گزارش از عملکرد معدن آنتامینا، از بزرگ‌ترین معادن پرو، در ژوئیه گذشته این معدن ۱/ ۹‌درصد کاهش تولید داشته است. از اوایل سال میلادی جاری به دلیل وقایع معدن لاس‌بامباس و تظاهرات افراد محلی در این منطقه، تولید مس با مشکلاتی در این کشور مواجه شده بود؛ اما از ماه ژوئن این تظاهرات فروکش کرده و تولید این معدن به روال عادی خود برگشته است. همچنین کودلکو، بزرگ‌ترین شرکت معدنی مس شیلی، اعلام کرد که تولید سالانه‌اش بین ۴۹/ ۱ تا ۵۱/ ۱ میلیون تن مس قرار خواهد گرفت؛ رقمی که نسبت به پیش‌بینی قبلی این معدن حدود ۱۰۰ هزارتن کاهش داشته است.

البته ماکسیمون پاچکو، رئیس کودلکو، بیان کرد که این پیش‌بینی قطعی نیست و احتمال کاهش تولید دوباره وجود دارد. وی همچنین اظهار کرد: بهترین پیش‌بینی ما برای سال‌های ۲۰۲۳ تا ۲۰۲۷ تولید سالانه حدود ۵/ ۱ میلیون تن خواهد بود؛ چرا که پروژه‌های زیرساختی برای رسیدن به سطح تولید موردنیاز بسیار عقب‌تر از برنامه هستند. با توجه به اینکه تولید متوسط سالانه این معدن از ۲۰۱۰ تا به حال حدود ۷۴/ ۱ میلیون تن مس در سال بوده، حتی خوش‌بینانه‌ترین پیش‌بینی این شرکت نیز کمتر از سطح تولید در سال‌های گذشته است. چالش‌های کودلکو برای رسیدن به سطح تولید موردنیاز در واقع همان مشکلات شیلی هستند. کمبود منابع آب، مشکلات مربوط به خط لوله ها، افزایش مالیات و عدم‌اطمینان به قوانین از جمله چالش‌هایی هستند که این معدن با آن‌ها مواجه است.

منبع: دنیای اقتصاد