تنظیم سودآوری با روانکار‌ها

به گزارش می‌متالز، در این گزارش به بررسی عملکرد ماهانه اسفند این شرکت‌ها و همچنین آخرین گزارش فصلی منتشرشده آن‌ها پرداخته شده است. در برآیند می‌توان گفت که روانکار‌ها در اسفند عملکرد خوب و دارای رشدی را تجربه کردند. همچنین در بررسی گزارش پاییز با وجود عملکرد قابل قبول این گروه، می‌توان گفت که با انتشار گزارش فصلی منتهی به زمستان سال ۱۴۰۱، می‌توان انتظار رشد قابل‌توجه روانکار‌ها را داشت؛ زیرا نوسانات دلار بیشتر در فصل زمستان بر فروش و سود‌آوری آن‌ها تاثیر داشته است.

افت میزان فروش «شبهرن» در اسفند

ارزش بازار «شبهرن» برابر ۳۲‌هزار میلیارد تومان است و سهامداران اصلی آن عبارتند از بنیاد مستضعفان انقلاب اسلامی، شرکت انرژی‌گستر سینا، شرکت گروه پتروشیمی تابان‌فردا، شرکت سرمایه‌گذاری توسعه ملی و شرکت پالایش نفت تهران که به‌ترتیب مالکیت ۳۰ درصدی، ۲۱ درصدی، ۱۵ درصدی، ۵/ ۱ درصدی و یک‌درصدی این شرکت را بر عهده دارند. از مهم‌ترین محصولات «شبهرن» می‌توان به روغن‌موتور دیزلی، روغن‌موتور بنزینی، روغن‌های صنعتی اکسترکت صادراتی، روغن پایه صادراتی، پارافین واکس صادراتی و سایر محصولات اشاره کرد که به‌ترتیب ۲۷ درصد، ۱۰ درصد، ۱۰ درصد، ۹ درصد، ۵‌درصد و ۳‌درصد از مبلغ فروش را تشکیل می‌دهند. آخرین گزارش فصلی «شبهرن» در فصل پاییز حاکی از آن است که عملکرد این روانکار نسبت به دوره مالی مشابه در سال ۱۴۰۰ در مقایسه با رقبایش در این صنعت بهتر بوده است. همچنین درآمد عملیاتی این شرکت نسبت به پاییز سال گذشته رشدی برابر با ۴۱‌درصد را تجربه کرده است. در این میان میزان فروش «شبهرن» در این بازه ۵/ ۵‌درصد افزایش پیدا کرده است. از دیگر آمار‌های صورت سود و زیان، سود‌های ناخالص، عملیاتی و خالص بوده که در «شبهرن» هر یک از این اقلام رشدی برابر با ۷۱ درصد، ۶۳‌درصد و ۷۵‌درصد را به ثبت رسانده‌اند. بررسی آخرین گزارش ماهانه این شرکت در اسفند، نشان می‌دهد که درآمد آن در آخرین ماه سال نسبت به میانگین ماهانه سال ۱۴۰۱ رشد ۱۴ درصدی را به خود دیده است. از طرف دیگر رشد میزان فروش «شبهرن» در مقایسه این دو دوره معادل منفی ۲/ ۹‌درصد بوده است که نشان می‌دهد رشد درآمد تنها ناشی از رشد نرخ‌ها بوده و به دلیل افزایش تولید و فروش نبوده است.

«شسپا»؛ شرکت صادرات‌محور روانکار‌ها

نفت سپاهان ارزش بازاری معادل ۳۱‌هزار میلیارد تومان را در بردارد. از مهم‌ترین سهامداران این شرکت می‌توان به شرکت گروه پتروشیمی تابان‌فردا، شرکت پالایش نفت اصفهان و شرکت س. صندوق بازنشستگی کشوری اشاره کرد که به‌ترتیب ۶۷ درصد، ۱۷‌درصد و ۷/ ۲‌درصد از شرکت را تحت مالکیت خود دارند. محصولات اصلی «شسپا» عبارتند از روغن پایه صادراتی، روغن‌موتور بنزینی، روغن‌های فرآیند صادراتی، روغن‌موتور دیزلی، روغن‌پایه، روغن‌های صنعتی، پارافین صادراتی، پارافین، سایر روغن‌های موتوری، روغن‌موتور بنزینی صادراتی، واکس صادراتی، روغن‌های فرآیند و روغن‌های صنعتی صادراتی که به‌ترتیب ۹/ ۲۹ درصد، ۱/ ۱۶ درصد، ۲/ ۱۳ درصد، ۸/ ۱۱ درصد، ۸/ ۱۰ درصد، ۹/ ۴ درصد، ۲/ ۳ درصد، ۵/ ۲ درصد، ۱/ ۲ درصد، ۹/ ۱ درصد، ۸/ ۱ درصد، ۵/ ۱‌درصد و ۱/ ۱‌درصد از درآمد شرکت را محقق می‌کنند.

براساس آخرین عملکرد فصلی «شسپا» در پاییز می‌توان رشد ۱۷ درصدی در درآمد‌های عملیاتی شرکت را نسبت به پاییز سال ۱۴۰۰ مشاهده کرد. در این میان میزان فروش شرکت در مقایسه این دو دوره توانسته است رشدی برابر با ۹/ ۲۴‌درصد را به ثبت برساند. از طرف دیگر سه‌سود اصلی شرکت یعنی سود ناخالص، عملیاتی و خالص به ترتیب ۶‌درصد افت، ۴‌درصد افت و ۱۴‌درصد رشد را تجربه کردند. دلیل رشد سود خالص برخلاف دو سود دیگر، رشد سایر درآمد‌های غیر‌عملیاتی مانند سرمایه‌گذاری‌های شرکت بوده است. آخرین گزارش ماهانه «شسپا» در اسفندماه حاکی از آن است که درآمد آن نسبت به میانگین ماه‌های سال ۱۴۰۱ افزایش ۲/ ۱۲ درصدی را تجربه کرده است. همچنین رشد میزان فروش این شرکت در مقایسه این دوره‌ها معادل ۶/ ۱‌درصد بوده است.

عملکرد ضعیف «شرانل»

شرکت نفت ایرانل ارزش بازاری برابر با ۱۶‌هزار میلیارد تومان دارد و سهامداران اصلی آن عبارتند از شرکت سرمایه‌گذاری نفت و گاز و پتروشیمی تامین، شرکت. س. صندوق بازنشستگی کشوری، شرکت بیمه مرکزی جمهوری اسلامی ایران، شرکت سرمایه‌گذاری گروه مالی سپهر صادرات و شرکت پالایش نفت تهران که هرکدام ۴۹ درصد، ۳۷ درصد، ۵/ ۱ درصد، یک درصد و یک درصد از سهام شرکت را در اختیار دارند. محصولات اصلی «شرانل» شامل روغن‌موتور دیزلی، روغن‌موتور بنزینی، روغن پایه، روغن‌های صنعتی، روغن‌پایه صادراتی، اکسترکت، سایر، اسلاک واکس، اکسترکت صادراتی و گریس بوده که به‌ترتیب ۶/ ۱۵ درصد، ۱۴ درصد، ۱۲ درصد، ۷/ ۱۱ درصد، ۶/ ۱۱ درصد، ۴/ ۱۰ درصد، ۱/ ۷ درصد، ۱/ ۶ درصد، ۶ درصد و یک درصد از درآمد شرکت را محقق می‌کنند.

در «شرانل» گزارش پاییز ۱۴۰۱ بیانگر آن بود که درآمد‌های عملیاتی شرکت نسبت به دوره مشابه سال ۱۴۰۰ رشدی برابر با ۲۲‌درصد را تجربه کرده است. در این میان میزان فروش شرکت در مقایسه این دوره‌ها افتی برابر با ۹/ ۲‌درصد را به خود دیده است. همچنین سود ناخالص، سود عملیاتی و سود خالص آن رشدی برابر با ۳۲ درصد، ۲۹‌درصد و ۳۱‌درصد را به ثبت رسانده است.

بررسی گزارش ماهانه اسفند «شرانل» نشان می‌دهد که درآمد این شرکت نسبت به میانگین سال ۱۴۰۱ رشدی در حدود ۳/ ۱‌درصد را تجربه کرده است. اما میزان فروش در ماه گذشته نسبت به میانگین ماهانه سال ۱۴۰۱ افت قابل‌توجهی برابر با ۵/ ۱۰‌درصد را به ثبت رسانده و این نشان می‌دهد که شرکت در اسفند عملکرد خوبی از خود به جا نگذاشته است.

رشد قابل‌توجه درآمد اسفند «شنفت»

نفت پارس ارزش بازاری به میزان ۱۹‌هزار میلیارد تومان دارد و سهامداران اصلی آن عبارتند از شرکت توسعه صنعت نفت و گاز پرشیا، شرکت گروه سرمایه‌گذاری تدبیر، شرکت سرمایه‌گذاری ملی ایران، شرکت گروه توسعه انرژی تدبیر و شرکت توسعه و مدیریت سرمایه صبا که به‌ترتیب مالکیت ۴۹ درصدی، ۱۸ درصدی، ۱۵ درصدی، ۴ درصدی و یک‌درصدی شرکت را بر عهده دارند. از محصولات اصلی این شرکت می‌توان به روغن‌موتور بنزینی، روغن پایه صادراتی، روغن‌موتور دیزلی، اکسترکت صادراتی، روغن‌های صنعتی، روغن پایه، گریس، روغن‌دنده، اسلاک‌واکس، اسلاک‌وکس صادراتی و ضدیخ اشاره کرد که به ترتیب ۱۸ درصد، ۱۷ درصد، ۱۶ درصد، ۱۵ درصد، ۹ درصد، ۵ درصد، ۴ درصد، ۴ درصد، ۳ درصد، ۳‌درصد و ۲‌درصد از درآمد شرکت را شامل می‌شوند.

بررسی آخرین گزارش فصلی شرکت حاکی از آن است که درآمد عملیاتی «شنفت» در فصل پاییز ۱۴۰۱ نسبت به همین فصل در سال ۱۴۰۰ افزایش ۳۳ درصدی را تجربه کرده است. میزان فروش فصلی در این شرکت نسبت به فصل مشابه سال گذشته برابر با ۷/ ۹‌درصد بوده است. در این میان سود ناخالص ۴۸ درصد، سود عملیاتی ۴۳‌درصد و سود خالص ۶۲‌درصد رشد را به ثبت رسانده است.

در آخرین گزارش ماهانه «شنفت» می‌توان مشاهده کرد که مبلغ فروش نسبت به میانگین فروش ۱۱ ماه قبل‌تر رشدی برابر با ۵/ ۲۰‌درصد را به خود دیده است. همچنین میزان فروش در این ماه نسبت به دوره نام‌برده ۴/ ۱۵‌درصد افزایش پیدا کرده و نشان‌دهنده رونق فروش «شنفت» در اسفندماه است.

چشم‌انداز آینده

با توجه به اینکه در صنعت روانکار‌ها همه شرکت‌ها بخشی از درآمد خود را به شکل فروش صادراتی به دست می‌آورند، نوسانات نرخ ارز می‌تواند تاثیر قابل‌توجهی بر مبلغ فروش و به تبع آن سودآوری آن‌ها بگذارد. در این میان برخلاف اینکه محصولات تولیدی روانکار‌ها با افزایش نرخ دلار رشد قیمتی را تجربه می‌کنند، مواد اولیه آن‌ها به همان سرعت با افزایش نرخ دلار گران نمی‌شوند، بنابراین در برآیند، رشد نرخ ارز موجب افزایش قابل‌توجه سود‌آوری این شرکت‌ها می‌شود. از طرف دیگر افت این نرخ نیز می‌تواند سود‌آوری آن‌ها را با افت همراه کند.

یکی دیگر از موضوعات اثر‌گذار بر شرکت‌ها را می‌توان نوسان نرخ بهره دانست. با توجه به اینکه هدف کاهش تورم در سال ۱۴۰۲ کمی بیشتر از سال‌های قبل مورد توجه سیاستگذار قرار گرفته است، انتظار می‌رود که با افزایش موقت نرخ بهره بخواهد کمی از پول‌های آزاد در دست مردم را جمع‌آوری کند. افزایش نرخ بهره -همان‌طور که در سال گذشته در کشور آمریکا رخ داد- موجب فراگیر شدن رکود شدید در بازار‌های مالی مانند بورس می‌شود. در نتیجه در صورت وقوع این اتفاق شاید افت قیمت سهام مشاهده شود. اما در بلندمدت این افت جبران خواهد شد؛ زیرا اثرات مثبت کاهش تورم برای شرکت‌ها بسیار بیشتر از افزایش موقت نرخ بهره است.

منبع: دنیای اقتصاد