افزایش ۱۵۴ درصدی سود خالص پتروشیمی بوعلی‌سینا

به گزارش می‌متالز، نکته قابل توجه در صورت‌های مالی منتشرشده این شرکت این است که درآمد‌های غیرعملیاتی در ۶‌ماهه نخست امسال با افزایش قابل توجهی روبه‌رو شده و بخش عمده افزایش درآمد‌های غیرعملیاتی مربوط به سود سپرده‌های بانکی بوده است. از طرف دیگر، شرکت با افزایش هزینه‌های غیرعملیاتی، از جمله زیان ناشی از دارایی‌های ارزی عملیاتی و تعدیل نرخ یوتیلیتی (برق وبخار) روبه‌رو بوده است. در نهایت باید نتیجه‌گیری کرد که این شرکت با حصول ۱۹ هزار و ۱۹۷ میلیارد ریال سود خالص در دوره ۶‌ماهه نخست امسال، توانسته این عنوان را نسبت به مدت مشابه سال قبل، ۱۵۴ درصد افزایش دهد. در این گزارش به بررسی عملکرد شرکت با توجه به اطلاعات و صورت‌های مالی منتشرشده در سایت کدال می‌پردازیم.

شرکت پتروشیمی بوعلی‌سینا در فروردین ۱۳۷۷ به صورت شرکت سهامی‌عام تاسیس شد، سپس در سال ۱۳۹۹ در بورس اوراق بهادار پذیرفته و سهام آن عرضه شد. در حال حاضر این شرکت در زمینی به مساحت ۳۶هکتار در شمال‌غربی خلیج‌فارس در استان خوزستان و در منطقه ویژه بندر امام‌خمینی (ره) قرار دارد و از جمله شرکت‌های فرعی شرکت صنایع پتروشیمی‌خلیج‌فارس محسوب می‌شود. از جمله فرصت‌های پیش‌روی این شرکت می‌توان به موقعیت جغرافیایی ممتاز، وجود معافیت‌های زیست‌محیطی، دسترسی آسان به منابع خوراک، دسترسی به آب‌های آزاد بین‌المللی (که به سهولت صادرات و کاهش هزینه‌های حمل‌ونقل منجر می‌شود) و وجود تقاضا برای محصولات شرکت در بازار اشاره کرد. همچنین این شرکت با تهدید‌هایی مانند نوسانات نرخ ارز، قیمت بالای خوراک و حامل‌های انرژی، ورود رقبای جدید و افزایش سطح عرضه و محدودیت‌های بین‌المللی فروش محصول روبه‌رو است. موضوع اصلی فعالیت پتروشیمی بوعلی‌سینا سرمایه‌گذاری در احداث، راه‌اندازی، بهره‌برداری از کارخانه‌های صنعتی، توسعه، نوسازی، تعمیرات و نگهداشت، تحقیقات، آزمایشات، پژوهش، بسته‌بندی و... برای تولید، بازاریابی، فروش و صدور محصولات پتروشیمی، ذخیره، واردات و صادرات و تبدیل تمام مواد پتروشیمی و شیمیایی، فرآورده‌های فرعی و مشتقات نفتی به مواد اولیه صنایع پایین‌دستی و... است که به‌طور مستقیم یا غیرمستقیم مربوط به عملیات مذکور است. سرمایه این شرکت در بدو تاسیس تا پایان سال ۱۳۹۶ به میزان ۵۰۰ میلیارد ریال بوده که در سال ۱۳۹۷ این میزان به ۳ هزار و ۵۰۰ میلیارد ریال افزایش یافت. همچنین در مورد افزایش سرمایه این شرکت باید گفت که در سال جاری شایعه‌هایی در فضای مجازی در مورد افزایش سرمایه این شرکت از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها به گوش رسید که در اواسط شهریور سال جاری این شرکت با انتشار گزارشی شفاف این شایعه را رد و بیان کرد که این موضوع فقط در حد یک پیشنهاد بود و تا آن لحظه در هیات‌مدیره شرکت مطرح نشده بود و در اطلاعیه دیگری در ۲۲/ ۰۶/ ۱۴۰۰، این شرکت اعلام کرد که موضوع افزایش سرمایه از میزان ۳ هزار و ۵۰۰ میلیارد ریال به ۱۳ هزار و ۵۰۰ میلیارد ریال از محل مازارد تجدید ارزیابی سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت (سرمایه‌گذاری در سهام شرکت پتروشیمی تندگویان) برای اصلاح ساختار مالی شرکت مطرح شد و به تصویب هیات‌مدیره رسید. به هر صورت میزان سرمایه اعلام‌شده این شرکت در سایت کدال همچنان ۳ هزار و ۵۰۰ میلیارد ریال است. عمده‌ترین سهامداران شرکت پتروشیمی بوعلی‌سینا، طبق اطلاعات منتشرشده در سایت بورس اوراق بهادار تهران، شرکت صنایع پتروشیمی خلیج‌فارس با ۵۷ درصد و هلدینگ سهام عدالت (در شرف تاسیس) با ۳۰ درصد است.

افزایش ۳۸۱ درصدی سود ناخالص بوعلی‌سینا

طبق صورت‌های مالی منتشرشده در سایت کدال، درآمد‌های عملیاتی شرکت پتروشیمی بوعلی‌سینا در دوره ۶‌ماهه منتهی به شهریورماه سال جاری، ۱۰۱ هزار و ۹۵۹ میلیارد ریال بوده که در مقایسه با مدت مشابه سال قبل (۳۶ هزار و ۲۸۵ میلیارد ریال) ۱۸۱ درصد افزایش داشته است. از این میزان، مبلغ ۴۲ هزار و ۵۲۹ میلیارد ریال مربوط به فروش داخلی این شرکت است که از فروش مخلوط آروماتیک، برش سنگین، برش میانی نفتا، ریفرمیت، گازمایع، بنزن و رافینیت حاصل شده و در میان موارد ذکرشده، بنزن با ۷ هزار و ۸۱۸ میلیارد ریال بیشترین میزان فروش و سود ناخالص (۳ هزار و ۷۳۰ میلیارد ریال) را در بازار داخلی این شرکت به خود اختصاص داده است. همچنین میزان فروش صادراتی این شرکت در ۶ ماه نخست سال‌جاری ۵۹ هزار و ۴۳۰ میلیارد ریال بوده که از فروش ریفرمیت، بنزن، برش سنگین، رافینیت و برش میانی نفتا حاصل شده و از میان این اقلام، ریفرمیت با فروش ۳۷ هزار و ۷۲ میلیارد ریال و سود ناخالص ۷ هزار و ۷۳۴ میلیارد ریالی بیشترین سهم را در فروش صادراتی این کشور به خود اختصاص داده است. نکته قابل توجه این است که پتروشیمی بوعلی‌سینا برای ۶‌ماهه دوم سال جاری افزایش ۸/ ۴۷ درصدی را برای فروش داخلی و افزایش ۲/ ۸۲ درصدی را برای فروش خارجی و در نهایت افزایش حدود ۷۰ درصدی را در درآمد‌های حاصل از فروش داخلی و خارجی خود برآورد کرده است. این شرکت دلایل افزایش رخ داده را تغییرات نرخ نفت‌خام و فرآورده‌های نفتی و همچنین تغییرات نرخ تسعیر ارز می‌داند و بیان می‌دارد که مدیریت شرکت مصمم است با برنامه‌ریزی‌های متنوع و بازاریابی محصولات، وضعیت شرکت را بهبود بخشد.

بهای تمام‌شده درآمد‌های عملیاتی این شرکت در این مدت ۷۹ هزار و ۷۲۷ میلیارد ریال بوده که در مقایسه با مدت مشابه سال قبل (۳۱ هزار و ۶۶۵ میلیارد ریال) ۱۵۲ درصد افزایش یافته است. در میان موارد تاثیرگذار بر بهای تمام شده درآمد‌های عملیاتی شرکت، مواد مستقیم مصرفی بیشترین سهم را به خود اختصاص داده است. نکته قابل توجه، پیش‌بینی افزایش ۸۲ درصدی بهای تمام‌شده درآمد‌های عملیاتی شرکت در ۶‌ماهه دوم سال جاری نسبت به ۶‌ماهه نخست است. از علل این افزایش می‌توان به تغییرات عوامل بهای تمام‌شده متناسب با افزایش قیمت خرید مواد اولیه و تورم سالانه اشاره کرد. سود ناخالص این شرکت در ۶‌ماهه نخست سال جاری به ۲۲ هزار و ۲۳۲ میلیارد ریال رسیده که نسبت به همین مدت در سال گذشته ۳۸۱ درصد افزایش یافته است. نکته دیگری که باید به آن اشاره کرد، افزایش ۶۶۱ درصدی سایر هزینه‌های عملیاتی این شرکت در ۶‌ماهه نخست امسال نسبت به مدت مشابه سال گذشته است که بخش قابل توجهی از آن به دلیل زیان ناشی از دارایی‌های ارزی عملیاتی و تعدیل نرخ یوتیلیتی بوده است. همچنین سایر درآمد‌های این شرکت در دوره ۶‌ماهه سال جاری برابر با ۶ هزار و ۱۱۱ میلیارد ریال بوده که نسبت به مدت مشابه سال گذشته ۹۲۹ درصد افزایش داشته و بیش از نیمی از این میزان مربوط به سود سپرده‌های بانکی بوده است. البته باید خاطرنشان کرد که شرکت برای دوره ۶‌ماهه دوم سال جاری کاهش ۵/ ۷۳ درصدی سایر هزینه‌های عملیاتی را پیش‌بینی کرده است. با توجه به موارد ذکرشده در بالا، سود خالص این شرکت در بازه زمانی ۶‌ماه نخست سال به مبلغ ۱۹ هزار و ۱۹۷ میلیارد ریال رسیده که این میزان در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته ۱۵۴ درصد افزایش داشته است.

بررسی نسبت‌های مالی

در جدول زیر برخی از نسبت‌های مالی پتروشیمی بوعلی‌سینا آورده شده است. اطلاعات موجود در این جدول از صورت‌های مالی منتشرشده و سایت‌های داده‌پرداز مرتبط با بازار سهام استخراج شده است. طبق اعداد جدول، نسبت سود خالص به فروش این شرکت از سال ۹۸ تا به امروز رو به افزایش بوده که این موضوع بیانگر افزایش سوددهی فعالیت شرکت است. همچنین حاشیه سود عملیاتی این شرکت در ۶ ماه به‌رغم افزایش حدود ۵۶ درصدی نسبت به سال مالی ۹۸، در مقایسه با سال مالی ۹۹ کاهش اندکی داشته است، البته می‌توان این کاهش را اینگونه توجیه کرد که اکثر سود شرکت‌ها در نیمه دوم سال شناسایی می‌شود؛ در نتیجه این نسبت می‌تواند تا پایان سال افزایش پیدا کند. یکی از نکات قابل توجه در مورد این جدول این است که نسبت آنی این شرکت از سال ۹۸ تاکنون با کاهش روبه‌رو بوده و در بازه ۶‌ماهه نخست امسال این شاخص برای پتروشیمی بوعلی‌سینا ۶۷/ ۰ بوده که نشان‌دهنده کاهش توانایی این شرکت در پرداخت بدهی‌های جاری، از طریق دارایی‌های جاری است. در نهایت باید بیان کرد که دوره وصول مطالبات شرکت پتروشیمی بوعلی‌سینا از سال ۹۸ تاکنون رو به بهبود بوده است. کاهش دوره وصول مطالبات می‌تواند به کاهش ریسک نقدینگی و ریسک اعتباری شرکت منجر شود. از این رو مدیران همواره به دنبال اتخاذ سیاست‌هایی در جهت کاهش بیشتر دوره وصول مطالبات شرکت هستند.

منبع: دنیای اقتصاد