باما صعود می‌کند؟

‌می‌متالز - باما از سقف تاریخی خود ۸۲ درصد ریزش کرده، اما در این روز‌ها پرتقاضا شده است.

به گزارش می‌متالز، گروه صنعتی باما یکی از معدود تولیدکنندگان کنسانتره روی و سرب ایران است، در این گزارش به صورت بسیار مختصر وضعیت بنیادی و قیمت سهام این شرکت را بررسی می‌کنیم:

در صورتمالی ۹ ماهه منتهی به انتهای آذر ماه سال جاری درآمد‌های عملیاتی این نماد ۵ درصد کاهش را نشان داده و هزینه‌ها نیز ۵۴ درصد افزایشی بوده است، حاشیه سود ناخالص این نماد ۵۴ درصد بوده که میزان خوبی است، اما نسبت به سال گذشته ۱۷ درصد کاهش یافته است، حاشیه سود خالص این نماد نیز ۴۶ درصد است، جالب است بدانید حاشیه سود خالص باما در سال گذشته در صورتمالی ۱۷۶درصد بوده که بیشتر آن به علت سود سرمایه گذاری و درآمد‌های غیرعملیاتی بوده است که نشان می‌دهد رشد بازار سرمایه تا چه میزان می‌تواند بر سودسازی شرکت‌های بورسی ما کمک کند و بیشتر شرکت‌ها از این درآمد و سودسازی غیرعملیاتی در سال ۱۴۰۰ محروم بودند.

تحلیل قیمتی

وقتی به وضعیت سهام این شرکت توجه می‌کنیم، به نکته جالبی می‌رسیم؛ این شرکت توانسته حاشیه سودناخالص ۴۶ درصدی را خلق کند، اما با ریزش هیجانی مواجه شده است، و قیمت سهام این شرکت از سقف تاریخی در اردیبهشت ماه سال ۹۹ ریزش عجیب ۸۲ درصدی را تجربه کرده است که تناسبی با وضعیت شرکت ندارد.

باما صعود می‌کند؟

حتی بسیاری از نماد‌های خودرویی زیان ده نیز به این اندازه ریزش نکردند، شاید علت این ریزش کاهش ۷۵ درصدی در سود خالص در صورت سود و زیان جامع است، اما باید توجه شود، تنها ۱۷ درصد این کاهش سود خالص به علت کاهش حاشیه سود ناخالص و درآمد‌های عملیاتی بوده و بیشتر آن مربوط به درآمد‌های غیرعملیاتی بوده که نمی‌تواند مبنایی صحیح برای ارزیابی عملکرد شرکت باشد، در بازار سرمایه حاشیه سود ناخالص بالای ۴۰ درصد بسیار خوب بوده و شرکت‌هایی از این دست می‌توانند سودسازی را استمرار دهند.

شاید نکته ضعف این سهام p به e بالا (۱۸.۶۸ در گزارش ۹ ماهه) و eps پایین (۳۲۲ در گزارش ۹ ماهه) بوده، اما باید دقت داشت در خودرویی‌ها این میزان eps ارزندگی محسوب می‌شود و سهم باما هنوز توانسته سودسازی خوبی داشته باشد و از لحاظ بنیادی مستحق چنین ریزشی نیست.

منبع: صدای بورس