حرکت در محدوده قرمز

به گزارش می‌متالز، سهامداران خرد همچنان به خروج نقدینگی ادامه داده و آمار ۳۶۵۶‌ میلیارد‌ تومان پول حقیقی را به‌ثبت رسانده‌اند. بررسی‌ها نشان می‌دهد این نقدینگی به بازار‌های امن‌تر مانند طلا سرازیر شده‌ است. کاهش دامنه‌نوسان منجر به صف‌های فروش طولانی و کاهش جذابیت بازار شده‌ است. با پایان روز معاملاتی گذشته، بازار سهام ایران به روند نزولی خود ادامه داد و شاخص‌های کلیدی کماکان کاهش‌یافتند. شاخص‌ کل بورس اوراق‌ بهادار تهران با کاهش ۵۰۵۵‌ واحدی، معادل ۰.۲۴ درصد، به سطح ۲‌ میلیون و ۱۰۱‌ هزار واحد رسید، همچنین شاخص هموزن که به‌عنوان نمایانگر وضعیت عمومی شرکت‌های کوچک و متوسط بازار به شمار می‌رود، با افت ۰.۲۴ درصدی، در محدوده ۶۹۸‌ هزار و ۶۵۴ واحد قرارگرفت.

این هم زمانی در کاهش شاخص‌ کل و هموزن، بیانگر یک افت همگانی در تمامی بخش‌های بازار سرمایه است. به‌طور مشابه، شاخص‌ کل فرابورس نیز با کاهش ۰.۱۳ درصدی به سطح ۲۲‌ هزار و ۷۲ واحد رسید‌که نشان‌دهنده افت همگانی در تمامی بخش‌های بازار سهام بود. نکته حائزاهمیت در این میان، ثبت هفتمین روز متوالی قرمزپوشی بازار است. از روز شنبه ۰۷ مهرماه و به‌ویژه پس از اوج‌گرفتن وقایع سیاسی-نظامی در لبنان، بازار وارد محدوده نزولی شده و شاهد کاهش پیوسته شاخص‌ها بوده‌است. 

این وضعیت نشان از حساسیت بالای بازار سرمایه ایران به تحولات منطقه‌ای دارد. به‌نظر می‌رسد که ناآرامی‌های اخیر در لبنان و سایر تحولات مشابه، سطح نااطمینانی را در میان فعالان بازار افزایش داده و موجب خروج بخشی از سرمایه‌گذاران از بازار سهام شده‌ است. بررسی نقدینگی بازار نشان از خروج نقدینگی از بازار است، به بیان دیگر سهامداران خرد همچنان به خارج‌کردن سرمایه از بازار ادامه داده‌اند. در خلال روز گذشته، ۱۵۲‌ میلیارد‌ تومان نقدینگی از بورس و فرابورس خارج شد که هشتمین روز متوالی خروج سرمایه از بازار بود و مجموع خروج نقدینگی را به رقم قابل‌توجه ۳۶۵۶‌ میلیارد‌ تومان رسانده‌است.

علاوه‌بر این، ارزش معاملات خرد سهام و حق‌تقدم نیز نسبت به‌روز گذشته با ۳۵‌ درصد کاهش، به ۶۴۸‌ میلیارد‌ تومان رسید‌که این رقم کمترین میزان ارزش معاملات از فروردین ۱۳۹۹ به شمار می‌رود. این کاهش شدید، نشانه‌ای از رکود و بی رمقی در بازار سرمایه است که به نگرانی‌های فعالان بازار دامن می‌زند. بررسی‌های «دنیای‌اقتصاد» نشان می‌دهد که با افزایش سطح نااطمینانی در بازار، بخشی از سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به انتقال نقدینگی خود به سمت دارایی‌های امن‌تر مانند طلا و ارز داشته اند. بررسی‌ها نشان می‌دهد صندوق‌های طلا با ورود ۶۰۸ میلیارد تومان رکورد جدیدی را ثبت کردند.

این تغییر مسیر سرمایه به‌سوی دارایی‌های کم ریسک تر، نشانه‌ای از کاهش اعتماد به بازار سرمایه در شرایط ناپایدار کنونی است. از سوی دیگر، کاهش دامنه‌نوسان توسط سیاستگذاران نیز اگرچه با هدف کاهش سرعت سقوط بازار انجام‌شده، اما جذابیت بازار را به‌شدت کاهش داده و موجب تشکیل صف‌های فروش طولانی شده‌ است. این وضعیت به‌نحوی است که در روز گذشته ۶۶۹ نماد معاملاتی صف‌فروش را تجربه کردند که نشان از وجود فشار فروش گسترده و عدم‌تمایل به خرید میان سرمایه‌گذاران دارد. عملکرد بازار سرمایه در پاییز سال‌جاری نشان می‌دهد که همچنان وابستگی شدیدی به تحولات سیاسی و نظامی منطقه وجود دارد. هرگونه تغییر یا ناآرامی در منطقه به‌سرعت در فضای بازار سرمایه ایران بازتاب پیدا می‌کند و موجب نوسانات شدید در شاخص‌ها و جریان نقدینگی می‌شود. 

پس از سپری‌شدن نیمی از مهرماه، وضعیت بازار سهام، نشان‌دهنده کاهش اعتماد عمومی و افزایش نگرانی‌ها نسبت به آینده سیاسی و اقتصادی کشور است. خروج مداوم نقدینگی از بازار و سرریز آن به بازار‌های موازی، افت پیوسته شاخص‌ها و کاهش تاثیرگذاری اخبار مثبت، از عواملی هستند که این نگرانی‌ها را تقویت کرده‌اند. برای بازگشت اعتماد به بازار، به‌نظر می‌رسد که تغییرات بنیادی تری لازم باشد؛ اصلاحات ساختاری، بهبود فضای کسب‌وکار و کاهش تنش‌های منطقه‌ای می‌تواند نقش مهمی در تغییر روند نزولی فعلی ایفا کند. سرمایه‌گذاران همچنین منتظر اقدامات موثر و پایدار از سوی سیاستگذار بازار هستند که بتواند زمینه‌های لازم برای رشد و توسعه بازار سرمایه را فراهم کند.

منبع: دنیای اقتصاد