بالاخره نقره آمد

به گزارش می‌متالز، نقره به‌عنوان دومین فلز گرانبها پس از طلا، علاوه بر کاربرد زینتی و سرمایه‌گذاری به علت خاصیت رسانایی الکتریکی، قابل‌توجه بسیاری از صنایع قرار می‌گیرد؛ همچنین وجود آن برای توسعه انرژی‌های پاک و جدید به‌شدت ضروری است. مکزیک، چین و پرو بیشترین تولید نقره جهانی را به خود اختصاص می‌دهند. بر اساس آمار سال ۲۰۲۳، مکزیک با تولید ۶‌ هزار و ۲۹۰ تن، بیشترین میزان استخراج نقره را به خود اختصاص داد که این میزان مکزیک را به‌ تنهایی تولیدکننده یک‌چهارم نقره جهان می‌کند. سهم ایران نیز از تولید نقره جهان در سال ۲۰۲۳، معادل ۸۹ تن بود که بیشتر نقره معدنی ایران در استان‌های اصفهان، آذربایجان‌شرقی، سمنان، کرمان و خراسان‌رضوی استخراج می‌شود (در تصویر زیر مصارف نقره نشان داده شده است).

قیمت نقره در سال‌های ابتدایی قرن جاری در محدوده ۵ تا ۱۰دلار به ازای هر اونس بوده است که در سال ۲۰۰۷ و با وقوع بحران مالی در ایالات‌متحده و سایر کشور‌های غربی، مانند طلا، قیمت نقره نیز افزایش می‌یابد؛ به طوری که پس از بحران مذکور در سال‌های ۲۰۱۰ و ۲۰۱۱ به سقف تاریخی ۴۹ دلار نیز می‌رسد که پس از آن به محدوده ۱۵دلار به ازای هر اونس کاهش می‌یابد که دلیل اصلی این نوسانات سیاست‌های فدرال‌رزرو آمریکا بوده است.

رابطه تاریخی نزدیک قیمت طلا و نقره مدیون این موضوع است که این فلزات گرانبها در مرکز تقریبا تمام سیستم‌های پولی ماقبل مدرن، به عنوان وسیله مبادله و نیز وسیله حفظ ذخیره ارزش، قرار داشته‌اند. ویژگی‌های این دو فلز و کمیابی آنها در نتیجه ارزش ذاتی بالای آنها سبب شده است تا دارایی جذابی برای سرمایه‌گذاران در سراسر جهان باشند. طبق آمار نسبت نقره در برابر طلا از گذشته دور تا به امروز نشان‌دهنده ارزش تقریبا ۱۰ تا ۱۵ برابری طلا به نقره بوده، ولی در حال حاضر حدودا هر اونس طلا معادل ۹۰ اونس نقره است.

در سازوکار جدید بورس‌ کالا معاملات گواهی سپرده شمش نقره با عیار ۹۹۹.۹ از ساعت ۱۱:۳۰ با ۳۰ دقیقه پیش گشایش آغاز می‌شود و تا ساعت ۱۷:۰۰ روز‌های شنبه تا چهارشنبه و تا ساعت ۱۵:۰۰ روز‌های پنج‌شنبه انجام می‌شود و دامنه نوسان در این نماد مثبت/منفی ۵‌درصد قیمت پایانی در روز معاملاتی قبل در نظر گرفته شده است. معاملات گواهی سپرده شمش نقره معاف از مالیات بوده و  تنها در زمان تحویل، خریدار گواهی سپرده شمش نقره موظف به پرداخت مالیات ارزش‌افزوده است. هزینه روزانه انبارداری به ازای هر گواهی سپرده شمش نقره معادل ۲۰ ریال است که در سامانه انبار برای دارنده گواهی اعمال می‌شود. این هزینه ممکن است به صورت دوره‌ای م تناسب با تغییرات قیمت نقره تعدیل شود. کارمزد معاملات گواهی سپرده شمش نقره نیز برای هر طرف معامله معادل ۰.۰۰۲۴ کل ارزش معامله است. به‌عنوان مثال، اگر فردی یک گواهی سپرده شمش نقره به قیمت ۸۰۰‌ هزار ریال بخرد/بفروشد، کارمزد کسرشده از ارزش معامله، معادل ۱، ۹۲۰ ریال است.

در گذشته برای مدت کوتاهی نقره در بازار آتی معامله می‌شد، اما به دلیل حجم کم معاملات و نقدشوندگی نامناسب حذف شد. روز سه شنبه با آغاز معاملات گواهی سپرده، قرارداد آتی شمش نقره نیز شروع به کار کرد. معاملات قرارداد‌های آتی شمش نقره از ساعت ۱۰ با نیم‌ساعت پیش‌گشایش آغاز می‌شود و مشابه گواهی سپرده اش به پایان می‌رسد. این معاملات معاف از مالیات و دارای کارمزد ۰.۰۰۰۶ درصد کل ارزش معامله برای هر طرف است.

صندوق سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی اکسیر سودا بازارگردان قرارداد‌های آتی نقره است. در حال حاضر برای این معاملات یک‌میلیون ریال وجه تضمین در نظر گرفته شده و اندازه قرارداد ۱۰ گواهی سپرده شمش نقره (معادل ۱۰ گرم نقره) است. جریمه نکول آتی نقره نیز مشابه تمام قرارداد‌های دیگر یک‌درصد ارزش قرارداد است. معاملات آتی نقره از سه شنبه بر روی سررسید اسفند ۱۴۰۳ انجام می‌شود و طبق اطلاعیه بورس‌ کالا از روز شنبه ۲۴ آذر سررسید جدید قرارداد آتی گواهی سپرده نقره تحویل خردادماه ۱۴۰۴ راه اندازی شده و تا تاریخ ۲۰ خرداد ۱۴۰۴ قابل معامله خواهد بود.

هفته گذشته طبق گفته مسوولان صندوق چندکالایی نهال، این صندوق تصمیم گرفت به عنوان اولین صندوق کالایی ۱۰‌درصد پرتفوی خود را به گواهی سپرده نقره اختصاص دهد و از این پس این صندوق را باید زعفرانی نقره‌ای بدانیم. علاقه‌مندان به معاملات نقره با تماس و مراجعه به کارگزاری خود می‌توانند کد مالی و مشتقه بورس‌ کالا را بگیرند. لازم به ذکر است که این کد متفاوت با کد سهام است و در پلتفرمی مجزا از سهام می‌توانند معاملات خود را انجام دهند. در جدول زیر گزارشی از معاملات گواهی سپرده شمش نقره در سه‌روز گذشته آورده شده که حجم معاملات از ابتدای راه اندازی معادل ۴۸۲ کیلوگرم بوده است. همچنین حجم معاملات آتی از ابتدای راه اندازی معادل ۱۵۸ کیلوگرم بوده و تعداد موقعیت‌های باز در پایان معاملات روز پنج‌شنبه به ۱۱، ۳۲۴ موقعیت رسید. سرمایه‌گذاری با سرمایه اندک زیر ۱۰۰ هزارتومانی، معامله به صورت برخط، معافیت مالیاتی و هزینه انبارداری اندک، اطمینان از اصالت و عیار نقره خریداری‌شده و نبود دغدغه نگهداری و سرقت نقره مزایایی هس تند که معاملات این فلز گرانبها را جذاب می‌کنند و با توجه به اینکه میزان مناسبی معادل یک‌ تن شمش نقره در انبار‌های بورس‌ کالا موجود است، پیش‌بینی می‌شود به‌زودی صندوق‌های نقره یا صندوق‌های ترکیبی طلا و نقره نیز راه اندازی شوند.

در حال حاضر بیش از ۶۰۰‌ هزار مشتری حقیقی و حقوقی در بازار‌های طلای بورسی کالا فعال هس تند و دارایی کل صندوق‌های طلا بیش از ۸۰ همت است. همچنین میزان طلایی که در خزانه‌های تحت نظارت بورس‌ کالا از مجموع شمش و سکه طلا وجود دارد بالغ بر ۱.۵ میلیارد دلار است که همه این موارد نشان دهنده استقبال خوب از ابزار‌های طلای بورسی است و اگر این ابزار نبود، حجم بالایی از سرمایه‌ها راهی سبزه‌میدان می‌شد. امیدواریم این اتفاقات خوب برای معاملات گواهی سپرده شمش نقره و مشتقات آن نیز رقم بخورد.

رضا محمدی اکباتان - کارشناس مشتقه کالایی

منبع: دنیای اقتصاد