انزوا دردلاری‌ها، اقبال به ریالی‌ها

به گزارش می‌متالز، بررسی معاملات صنایع نشان می‌دهد که تا اواسط اردیبهشت، اقبال سرمایه گذاران به سمت سهم‌های کوچک‌تر بازار بود و شاخص هم وزن رشد بیشتری نسبت به کل تجربه کرد، اما در نیمه دوم اردیبهشت باتوجه به رشد بالای سهم‌های کوچک‌مقیاس و ایجاد جو فروش در کلیت بازار، فشار فروش در سهم‌های کوچک نسبت به سهم‌های شاخص ساز افزایش یافت. در ماه اردیبهشت عمدتا باتوجه به عدم‌افزایش قیمت دلار و همینطور احتمال احیای برجام، اقبال سرمایه گذاران به صنایع ریالی بیشتر از صنایع دلارمحور بازار سرمایه بود.

در این بین بیشترین بازدهی گروه‌های صنایع بورسی مربوط به گروه «چوب»، «سایر مواد معدنی» و «انبوه سازی، املاک و مستغلات» بود که به ترتیب موفق شدند بازدهی ۴۱درصد، ۳۳درصد و ۱۸درصد را به ارمغان آورند. همینطور کمترین میزان بازدهی نیز مربوط به گروه‌های «فعالیت‌های مرتبط با اوراق‌بهادار»، خدمات رفاهی متنوع» و «ماشین‌آلات الکتریکی» بود که به‌ترتیب بازدهی منفی ۱۲، ۶/ ۱۱ و ۳/ ۱۰درصد را تجربه کردند.

صنعت چوب و سایر مواد معدنی در صدر بازدهی

دو صنعتی که در ماه اردیبهشت بیشترین بازدهی را در بین تمامی گروه‌های فعال بازار سرمایه داشتند، صنعت چوب و سایر مواد معدنی بوده‌است. عمده دلیل افزایش اقبال به این دو صنعت را می‌توان بنا بر جاماندگی و کوچک‌مقیاس‌بودن دانست که در نتیجه دو صنعت مذکور کم‌ریسک محسوب شده و سرمایه‌گذاران را به خود جذب کرده‌اند. بیشترین بازدهی در صنعت چوب مربوط به سهم «چخزر» با ثبت عدد ۷۴ درصد و در تک سهم صنعت سایر مواد معدنی یعنی «کماسه» نیز با ثبت بازدهی ۳۶ درصد بوده‌است.

بازدهی خیره کننده در نماد «ثپردیس»

در میان صنایع برتر به لحاظ بازدهی، صنعت انبوه سازی با رتبه دوم و ثبت مجموع بازدهی ۲۸ درصدی در اردیبهشت ماه به چشم می‌خورد. عمده دلیلی که گروه انبوه سازی با وجود رکود در بازار مسکن جزو پربازده‌ترین صنایع بازار سرمایه قرارگرفتند را می‌توان افزایش قیمت مسکن دانست. از آنجا که طی سنوات قبل معمولا در ابتدای هر سال‌شاهد رشد قیمت‌ها از جمله در ملک بوده ایم، نتیجتا این امر موجب رشد سودآوری شرکت‌های سرمایه گذار در بخش انبوه سازی و مسکن می‌شود. در این بین بیشترین بازدهی مربوط به نماد «ثپردیس» بوده‌است. شرکت سرمایه‌گذاری پردیس در ۶ ماهه دوم ۱۴۰۱ توانسته سود خالصی به میزان ۲۴ میلیارد‌تومان را شناسایی کند که این سود معادل رشد ۳ هزار و ۹۶۵ درصدی در سال‌۱۴۰۱ نسبت به مدت مشابه قبل است. همینطور این شرکت به ازای هر سهم نیز سود ۱۲ تومانی ساخته و سود ناخالص آن با افزایش ۷۴ درصد به ۳۹ میلیارد تومان رسیده‌است. مجموع موارد ذکرشده موجب‌شده تا اقبال سرمایه گذاران به سهم مذکور افزایش یابد و این سهم در ماه اردیبهشت با وجود جو غالبا منفی بازار سرمایه توانست رشد ۸۱ درصدی را تجربه کند.

جو مثبت در بانکی‌ها به‌دنبال احتمال احیای برجام

یکی از صنایعی که با اقبال خوش سرمایه گذاران در ماه اردیبهشت همراه بود، بانک‌ها و موسسات اعتباری بودند. در مدت مذکور کلیت صنعت بانک توانست بازدهی ۶/ ۵ درصدی نصیب سهامداران خود کند. از آنجا که در یک هفته اخیر خبر‌هایی درخصوص احتمال احیای برجام شنیده می‌شود، این موضوع چراغ‌سبزی برای صنایع برجامی همچون بانک‌ها و موسسات اعتباری بود تا از این فرصت استفاده کنند و با وجود جو منفی بازار با رشد مواجه شوند. در این میان معاون وزیر اقتصاد در اردیبهشت اعلام کرد که با پیگیری‌های به‌عمل آمده برای سال‌۱۴۰۲ قرار است ۵۰ هزار میلیارد‌تومان افزایش سرمایه برای بانک‌های دولتی به انجام برسد که این خبر نیز یکی دیگر از دلایل ایجاد جو مثبت برای بانک‌ها بوده‌است. درمیان نماد‌های بانکی بازار سرمایه، «وشهر» با مجموع بازدهی ۴۳ درصد، توانسته بیشترین میزان بازدهی را نصیب سهامداران خود کند. علت اقبال بسیار خوب سهامداران به بانک شهر را می‌توان فروش سهام شرکت تامین سرمایه تمدن توسط این بانک دانست که به‌واسطه این فروش سود ۲ هزار و ۱۹۳ میلیارد و ۹۰۰ میلیون‌تومانی را شناسایی کرد.

بر اساس اعلام مدیرعامل گروه مالی شهر، احتمالا اواخر هفته منتهی به ۵ خرداد ۱۴۰۲، قرار است عرضه اولیه نماد «شهر» با مالکیت ۱۰۰ درصدی بانک شهر، در بازار دوم بورس صورت بگیرد. از آنجا که درج نماد مذکور در ماه‌های گذشته انجام‌شده می‌توان گفت یکی دیگر از دلایل رشد بانک شهر در اردیبهشت پیشخور‌کردن خبر عرضه اولیه زیرمجموعه آن بوده است.

بازدهی خوب هتل و رستورانی‌ها با افزایش سفر

ششمین گروه پربازده اردیبهشت‌ماه هتل و رستوران بود. به صورت تاریخی معمولا در فصل‌های ابتدایی هر سال‌این صنعت با افزایش تقاضا همراه می‌شود که عمده دلیل آن به سیر صعودی مسافرت‌ها در فصل بهار و تابستان بازمی گردد. گروه هتل و رستوران میانگین در ماه اردیبهشت ۷ درصد بازدهی کسب کرده‌اند که بیشترین میزان مربوط به «گنگین» است که در یک ماه توانسته ۳۵ درصد سود نصیب سهامداران خود سازد.

بازدهی ۵۷ درصدی «خکمک»

از دیگر صنایعی که در ماه اردیبهشت موفق شد جزو ۱۰ گروه برتر به لحاظ بازدهی باشد، گروه ساخت قطعات خودرو است. از آنجا که احتمال احیای برجام قوت گرفته و دو طرف چراغ‌سبز نشان داده‌اند اقبال سرمایه‌گذاران به این صنعت افزایش یافت. یکی دیگر از دلایل اقبال سهامداران به قطعه ساز‌ها را می‌توان روند ثابتی دانست که در نرخ دلار طی ماه اردیبهشت شاهده بوده ایم. به‌طور میانگین بازدهی تعدیل‌شده قطعه سازان در دومین ماه سال‌۱۴۰۲، حدود ۴۷/ ۴ درصد بوده که بیشترین میزان بازدهی مربوط به نماد «خکمک» با ثبت عدد ۵۷ درصد است.

یکی از اتفاق‌های جنجال برانگیز اردیبهشت استیضاح وزیر صمت بود، پس از استیضاح وزیر سهم‌های خودرویی و قطعه ساز عمدتا با افزایش تقاضا روبه رو بودند چراکه احتمال افزایش عرضه محصولات خودروساز‌ها در بورس‌کالا قوت گرفت.

رشد ۱۷ درصدی تجارت خارجی ایران

یکی از گروه‌های پربازده اردیبهشت شرکت‌های گروه «حمل ونقل آبی» بود که در مجموع بازدهی ۴ درصدی را نصیب سهامداران خود کرده است که بیشترین میزان مربوط به نماد «حخزر» با ثبت بازدهی ۴۱ درصد بوده است. عمده دلیل این موضوع به افزایش تجارت خارجی ایران برمی‌گردد.

براساس آمار در نخستین ماه سال‌۱۴۰۲ تجارت خارجی ایران با رشد بیش از ۱۷ درصدی نسبت به مدت مشابه سال‌قبل مواجه بوده است که این موضوع موحب شده شرکت‌های حمل‌ونقل آبی سود خوبی شناسایی کنند.

از کمیابی تا افزایش نرخ شکر

یکی از اتفاقات جالبی که در اردیبهشت رخ‌داد، جهش ۴۰ درصدی قیمت شکر جهانی بود. این افزایش قیمت در پی بدی آب وهوا و همین طور کاهش تولید رخ داد. بزرگ‌ترین تولیدکنندگان شکر همچون برزیل و هند نیز پیش‌بینی خود از تولید شکر را میانگین ۳ درصد کاهش دادند. رشد اخیر شکر جهانی در ۱۱ سال گذشته بی سابقه بود و حتی تا ۷۱۳ دلار به ازای هر‌تن نیز افزایش یافت و سپس کمی آرام گرفت و در حال‌حاضر در محدوده ۶۸۰ دلاری معامله می‌شود. افزایش اخیر موجب شد در بازار داخل شکر کمیاب شود و تولیدکنندگان داخلی تقاضای افزایش قیمت داشته باشند، در نتیجه این امر محقق شد و تولیدکنندگان شکر مجوز افزایش نرخ بیش از ۴۰ درصد دریافت کردند و بر این اساس نرخ فروش هر کیلوگرم آن‌ها از ۱۸ هزار‌تومان به ۲۵ هزار و ۵۰۰ تومان افزایش یافت. در پی این رویداد شرکت‌های قندوشکری با افزایش تقاضا همراه شدند و در مجموع توانستند در ماه اردیبهشت جزو صنایع برتر به لحاظ بازدهی شوند و میانگین ۲/ ۳ درصد بازدهی نصیب سهامداران خود سازند. بیشترین میزان بازدهی شرکت‌های قندوشکری در اردیبهشت مربوط به نماد «قشرین» با افزایش ۱۶ ونیم‌درصدی بوده است. یکی از اخبار‌های مهمی که در اردیبهشت منتشر شد، تغییر کارمزد خدمات بانکی ریالی و الکترونیکی بود؛ این در حالی است که نرخ کارمزد خدمات بانکی‌ریالی و الکترونیکی در سه سال‌اخیر با وجود تورم بالایی که در جامعه شاهد بودیم، ثابت بوده‌است.

در این بین می‌توان گفت تغییرات نرخ کارمزد شرکت‌های مذکور را صرفا سرپا نگه می‌دارد و نمی‌توان انتظار رشد قابل‌توجه سودآوری در بلندمدت را داشت، اما در کوتاه مدت می‌تواند سودآوری آن‌ها دستخوش تغییر سازد. بررسی بازدهی این صنعت نشان می‌دهد در اردیبهشت ماه رشد ۸/ ۰ درصدی را تجربه کرده است.

بیشترین میزان بازدهی مربوط به نماد «پی پاد» با ۱۵۹ درصد افزایش بوده که باتوجه به عرضه اولیه‌شدن آن در فروردین ماه ۱۴۰۲، با اقبال بالای سرمایه گذراران همراه بوده است. بازدهی کلی صنعت نیز نشان می‌دهد باوجود افزایش نرخ کارمزد این شرکت‌ها پس از سه سال‌اما سرمایه‌گذاران را هنوز مجاب به خرید این شرکت‌ها نکرده‌است.

افزایش نرخ ۳۵ درصدی شیر خام

یکی دیگر از افزایش نرخ‌های سال‌۱۴۰۲، مربوط به صنعت لبنیات بود. بر این اساس دولت با افزایش نرخ ۲۵ درصدی قیمت شیر خام موافقت کرد و قیمت هر کیلو شیرخام به ۱۵ هزار‌تومان افزایش یافت. باتوجه به افزایش مذکور در حال‌حاضر بازار انتظار افزایش ۳۰ تا ۳۵ درصدی قیمت لبنیات را در آینده نزدیک دارد. افزایش نرخ شیرخام موجب ورود پول به شرکت‌های لبنی شد و در مجموع بازدهی ۵۳/ ۰ درصدی در اردیبهشت برای این صنعت به‌همراه داشت. در این بین بیشترین بازدهی مربوط به شرکت «غفارس» با کسب بازدهی ۱۸ درصد بوده است.

با توجه به نزدیک‌شدن به فصل گرما و احتمال قطعی آب و برق، در چند روز اخیر دستورالعملی از سوی معاون هماهگی توزیع منتشر شد مبنی‌بر اینکه شرکت‌های انرژی محور همچون فولادی‌ها و سیمانی‌ها ملزم هستند که در یکی از سه حالت پیشنهادی مصرف خود را کنترل کنند. بر این اساس فشار فروشی در نماد‌های بزرگی همچون فولادی‌ها شکل‌گرفت که البته ادامه دار نبود چراکه بازار از قبل انتظار آن را داشت و تحلیلگران کاهش تولید این صنایع را در پیش‌بینی خود لحاظ کرده بودند. شرکت‌های فولادی در مجموع ماه اردیبهشت را با بازدهی ۲ درصد پشت‌سر گذاشتند و شرکت‌های سیمانی نیز باتوجه به رکود عظیم در ساخت وساز بازدهی منفی ۳ درصد را نصیب سهامداران خود کردند.

منبع: دنیای اقتصاد