نقش مهم صندوق‌های اهرمی در ورود منابع به بازار سرمایه

به گزارش می‌متالز، نشست خبری معرفی صندوق اهرمی "کاریزما" نخستین صندوق سرمایه‌گذاری سهامی اهرمی در ایران با حضور محمود گودرزی، مدیرعامل شرکت بورس تهران، رضا نوحی، سرپرست مدیریت نظارت بر نهاد‌های مالی و مدیران ارشد خدمات بازار سرمایه کاریزما بعدازظهر یکشنبه، ۲۱ آذرماه ۱۴۰۰ در محل شرکت بورس اوراق بهادار تهران برگزار شد.

مدیرعامل شرکت بورس اوراق بهادار تهران با اشاره به اقدام مجموعه کاریزما در راستای توسعه بازار سرمایه اظهار کرد: صندوق اهرمی در کنار آپشن‌های موجود در بازار سرمایه به افزایش کارایی بازار به ویژه کارایی تخصیصی می‌انجامد.

محمود گودرزی با اشاره به ویژگی‌های اثربخش صندوق‌های اهرمی عنوان کرد: صندوق‌های اهرمی می‌توانند در کانالیزه کردن پول در بازار سرمایه گره‌گشا باشند، زیرا شرکت‌های کارگزاری با توجه به معیاری که برای تخصیص اعتبار به متقاضیان دارند قادر به اعتبار بخشی به همه متقاضیان نمی‌شوند.

وی با اشاره به اینکه در حال حاضر ۹۶ درصد از کل سهامداران حقیقی افرادی هستند که زیر ۵۰ میلیون تومان سرمایه دارند، تصریح کرد: در میان این افراد، سرمایه گذاران ریسک پذیری هستند که با توجه به سایز پرتفوی خود قادر به دریافت اعتبار نمی‌شوند.

مدیرعامل شرکت بورس تهران ادامه داد: با توجه به جذابیت این صندوق ها، این نوع از صندوق‌های سرمایه‌گذاری قادر به پاسخگویی به این نیاز با اهمیت بازار هستند. همچنین قادر هستند در تامین نقدینگی برای حمایت از بازار گام موثری بردارند.

گودرزی ویژگی دیگر و جذاب این صندوق‌ها را بحث محاسبه nav دانست و گفت: سرمایه گذارانی که می‌خواهند در بازار بدون ریسک بازدهی کسب کنند، می‌توانند با کف و سقفی که توسط این صندوق‌ها در خصوص بازده تضمین داده اند، سرمایه گذاری کنند. به این ترتیب این صندوق‌ها به طور موثری می‌توانند بخشی از منابع بازار پول را به سمت بازارسهام سوق دهند.

مدیرعامل بورس تهران تصریح کرد: اداره کردن این صندوق‌ها بسیار حائزاهمیت است، زیرا مدیرانی که در تخصیص سهام یا"آی پی اس" که برای صندوق، طبق امید نامه تدارک دیده شده است می‌تواند در موفقیت این صندوق‌ها بسیار اثر گذار باشند.

وی در پایان برای مجموعه کاریزما آرزوی موفقیت کرد و افزود: مجموعه کاریزما برای ارایه اولین مجموعه صندوق‌های اهرمی پیش قدم شده و در آینده نزدیک فعالیت آن آغاز می‌شود. امیدوارم این صندوق‌ها بتوانند در جذب نقدینگی و سنگین کردن طرف تقاضا در بازار سرمایه گام بسیار مهمی را بردارند.

توسعه بازار سرمایه از مسیر ابزار‌های جدید مالی

رضا نوحی، مدیر نظارت بر نهاد‌های مالی سازمان بورس و اوراق بهادار در ادامه این نشست بیان کرد: بازارسرمایه همواره در حال توسعه است. با ایجاد ابزار‌های مالی جدید، زمینه‌ها و زنجیره‌های ارزشی لازم برای یک بازارسرمایه توسعه یافته فراهم می‌شود.

وی با بیان اینکه شکل گیری ابزار‌ها با توجه به رویکرد سازمان بورس مبنی بر توسعه ابزار‌های سرمایه گذاری غیرمستقیم هم راستا است، تاکید کرد: بازار سرمایه باید بتواند روی پای خود بایستید و هر عامل که رشد بازار سرمایه را تحت تاثیر قرار دهد، باید به حداقل برسد.

نوحی با بیان اینکه صندوق‌ها سرمایه‌گذاری اهرمی نقطه مشترک و تلاقی دهنده سرمایه گذاران ریسک پذیر و ریسک گریز است، خاطر نشان کرد: برخی سرمایه گذاران بازار سرمایه ریسک گریز هستند و برای آن‌ها تعیین کف بازدهی و تامین بازدهی مهم است. در مقابل، سرمایه گذارانی قرار دارند که حاضرند در برابر ریسک بالاتر، اما با یک ساختار نظام‌مند به سود بالاتر برسند. با ایجاد صندوق اهرمی، این دو دسته سرمایه گذار به یکدیگر می‌پیوندند.

سرپرست نظارت بر نهاد‌های مالی سازمان بورس ادامه داد: صندوق اهرمی نخستین صندوقی است که هم بخشی از واحد‌های سرمایه گذاری آن معامله می‌شود و هم بخشی از واحد‌های آن در فرایند صدور و ابطال انجام می‌شود.

وی ادامه داد: با سرمایه گذاری در این صندوق‌ها و با توجه به سهامی بودن بخشی از آن، سرمایه گذاران می‌توانند از تخصص کارشناسان در این زمینه استفاده کنند که این موضوع ماندگاری سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه را نیز افزایش می‌دهد.

وی با بیان اینکه این صندوق تا دو برابر میزان واحد‌های ممتاز خود صدور می‌پذیرد ادامه داد: با سرمایه گذاری در این صندوق‌ها و با توجه به سهامی بودن بخشی از آن، سرمایه گذاران می‌توانند از تخصص کارشناسان در این زمینه استفاده کنند که این موضوع ماندگاری سرمایه گذاران در بازار سرمایه را نیز افزایش می‌دهد.

نوحی با اشاره به ویژگی منعطف بودن حرکت صندوق اهرمی همزمان با افزایش ارزش و تعداد واحد‌های سرمایه گذاری گفت: این ویژگی به مثابه قدرت استفاده از این ابزار با درآمد ثابت برای صندوق تلقی می‌شود.

وی گفت: بازارسرمایه در شرایطی که با کاهش ارزش رو به رو بوده و روند کاهشی داشته، سرمایه گذارن در صندوق‌های سرمایه گذاری درگیر این نزول نشده و از شرایط پایدارتری برخوردار بودند که این مهم از ویژگی‌های مثبت سرمایه گذاری به روش غیرمستقیم است.

این مقام مسوول تصریح کرد: متوسط بازدهی صندوق‌های سهامی طی ٩ سال اخیر نزدیک به دو هزار و ١٠ درصد بوده است. این موضوع نشان می‌دهد که به رغم نوسانات مختلف در این بازه زمانی سرمایه گذاری غیر مستقیم و صندوق‌ها با ثبات بیشتری ادامه حضور سهامداران را در بازارسرمایه فراهم کردند.

منبع: پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا)