سبزپوشی بازار در نخستین روز آذر؛ بانکی‌ها در صدر توجه‌ها

به گزارش می‌متالز، در بخش خودرویی‌ها، شرکت‌های خودروساز رفتار متعادلی از خود نشان دادند، اما قطعه‌ساز‌ها عملکرد بهتری داشتند. در این میان، نماد «خپارس» برای یکی از معدود دفعات از دو غول خودرویی، یعنی خودرو و خساپا، پیشی گرفت و با افزایش تقاضا مواجه شد.

رشد ارزش معاملات بازار سهام و ورود نقدینگی جدید

بازار سهام امروز (شنبه ۰۳ آذرماه ۱۴۰۳) شاهد رشد چشم‌گیری در ارزش معاملات بود که نسبت به روز معاملاتی قبل به محدوده ۸۲۰۰ میلیارد تومان رسید. کارشناسان بازار معتقدند این افزایش نشان‌دهنده بهبود نسبی رکود بازار است، اگرچه هنوز برای رسیدن به رونق واقعی، ارزش معاملات باید به ارقام بالاتری برسد. این روند مثبت، نشانه‌هایی از دلگرمی و اطمینان در بازار به وجود آورده است.

ورود نقدینگی حقیقی و خروج از درآمد ثابت‌ها

روز شنبه، حقیقی‌ها ۴۲۹ میلیارد تومان نقدینگی وارد بازار کردند، در حالی که ۱۳۰ میلیارد تومان از صندوق‌های درآمد ثابت خارج شد. کارشناسان این تحرکات را نشانه بهبود نسبی رکود بازار می‌دانند، هرچند برای رونق کامل، انتظار رشد بیشتر ارزش معاملات وجود دارد.

در روز شنبه، سرمایه‌گذاران حقیقی ورود ۴۲۹ میلیارد تومان نقدینگی به بازار داشتند. گروه‌های خودرویی، بانکی و شیمیایی بیشترین ارزش معاملات را به خود اختصاص دادند، در حالی که صندوق‌های طلا نیز به دلیل رشد قیمت انس جهانی با استقبال خوبی مواجه شدند.
این تحرکات نشان‌دهنده جذابیت مجدد بازار سهام و واکنش مثبت سرمایه‌گذاران به شرایط کنونی است.

رشد بانکی‌ها با محرک تسعیر ارز انتشار اخبار مثبت درباره تسعیر دارایی‌های ارزی بانک‌ها، به رشد نماد‌های بانکی کمک کرد. بانک ملت اعلام کرد از این محل ۲۷ هزار میلیارد تومان سود شناسایی کرده که بالاترین رقم بین بانک‌هاست. همچنین بانک پارسیان از ۸۴۰۰ میلیارد تومان سود خبر داد. این شفاف‌سازی‌ها، خریداران را به بازار کشاند.

افزایش دلار نیما در هفته اول آذرماه

دلار نیما امروز با افزایش ۱۸۰ تومانی نسبت به روز گذشته به ۵۱ هزار و ۳۰۰ تومان رسید. این افزایش در حالی رخ داده که بازار ارز در حال تجربه تغییرات جدیدی است.

اما بر اساس گزارش سنا، آمار معاملات بازار سهام در هفته منتهی به ۳۰ آبان نشان می‌دهد که سهم معاملات حقیقی‌ها، حقوقی‌ها و صندوق‌های سهامی به ترتیب ۷۱.۹ درصد، ۱۱.۷ درصد و ۶.۵ درصد بوده است.

همچنین در این بازه زمانی، سه صنعت "خودرو"، "فلزات اساسی" و "محصولات شیمیایی" از جمله صنایع پرگردش در بازار سهام بودند، که نشان از استقبال بالا از این گروه‌ها در میان سرمایه‌گذاران دارد.

نگاه کارشناسان به آینده بازار

کارشناسان معتقدند با کاهش ریسک‌های سیاسی و ابلاغ نرخ تسعیر ارز بانکی‌ها، بازار در هفته جاری به مسیر صعودی ادامه خواهد داد. افزایش دامنه نوسان به ۳ درصد نیز به رشد حجم و ارزش معاملات کمک کرده است. آنها بر این باورند که نیمه دوم سال می‌تواند با گام‌های تدریجی به سمت بازدهی مثبت حرکت کند.

در حالی که بازار سهام نشانه‌هایی از بهبود نشان می‌دهد، کارشناسان هشدار می‌دهند که نظارت دقیق بانک مرکزی بر تسعیر دارایی‌های ارزی و رعایت مقررات برای جلوگیری از شناسایی سود‌های غیرواقعی ضروری است. این اقدامات می‌تواند به پیش‌بینی‌پذیری بیشتر بازار و تقویت اعتماد سهام‌داران منجر شود.

در مورد تأثیر ارز بر شبکه بانکی باید گفت که طی ۱۰ سال گذشته، افزایش شدید نرخ ارز تأثیر قابل توجهی بر عملکرد مالی بانک‌ها و بنگاه‌های اقتصادی داشته است. بانک‌ها و واحد‌هایی که دارایی‌ها یا بدهی‌های ارزی دارند، از رشد نرخ ارز سود می‌برند. بررسی صورت‌های مالی این سال‌ها نشان می‌دهد که این افزایش نرخ ارز تأثیر زیادی روی سودآوری بانک‌ها داشته است.

«احسان راکعی» کارشناس پولی و بانکی گفت: بانک‌هایی که وضعیت ارزی مثبتی دارند (دارایی‌های ارزی‌شان بیشتر از بدهی‌های ارزی است) بیشترین بهره را از افزایش نرخ ارز می‌برند. به عنوان مثال، بانک ملت و بانک پاسارگاد به دلیل پوزیشن ارزی مثبت، سود‌های ارزی قابل توجهی شناسایی کرده‌اند که سهم مهمی در سودآوری آنها دارد.

از منظر سهامداری، سود ناشی از تغییرات نرخ ارز به‌طور مستقیم به صورت سود نقدی به سهامداران نمی‌رسد، اما باعث افزایش ارزش سهام بانک‌ها می‌شود و تأثیر مثبتی بر ارزش بازار سهام گروه بانکی دارد.

نکته مهمی که باید در نظر داشت این است که بخش بزرگی از دارایی‌های ارزی برخی بانک‌ها، تسهیلات ارزی غیرجاری است. بر اساس مقررات، این نوع تسهیلات نباید تسعیر شوند، اما گاهی بانک‌ها این دارایی‌ها را در محاسبات پوزیشن ارزی لحاظ کرده و سود شناسایی می‌کنند. این اقدام در شرایط نظارتی سختگیرانه می‌تواند باعث افت ارزش سهام بانک‌ها شود.

همچنین، برخی بانک‌ها دارایی‌های محدود شده در شعب خارجی را نیز تسعیر می‌کنند که این کار خلاف مقررات است. سهامداران باید به این نکته توجه کنند که اگرچه این اقدامات در کشور ما ممکن است اثرات چندانی نداشته باشد، اما در کشور‌هایی با مقررات سختگیرانه می‌تواند بر ارزش سهام بانک‌ها تأثیر منفی بگذارد.