طلا در بازار جهانی، هم‌چنان بر دور نوسان

به گزارش می‌متالز، متن کامل یادداشت؛ معصوم پورامیرآبادی؛ کارشناس بازار‌های مالی، به شرح زیر است:

در ماه‌های اخیر، سیاست‌های پولی، نرخ تورم و تحولات ژئوپلیتیک، بازار جهانی طلا را به چالش کشیده‌اند و این فلز، تحت‌فشار تصمیمات اقتصادی و نوسانات جهانی قرار گرفته است.

قیمت فعلی طلا در بازار جهانی

طبق آخرین داده‌ها در تاریخ ۱۲ فروردین ۱۴۰۳، قیمت هر اونس طلا در بازار جهانی به ۳،۱۴۴ دلار رسید. این نوسانات تحت تأثیر سیاست‌های پولی و تغییرات در نرخ بهره جهانی رخ داده است. به زبان ساده، طلا هنوز در دو راهی "بالا بروم یا پایین؟ " به سر می‌برد.

عوامل مؤثر بر قیمت طلا

سیاست‌های پولی و نرخ بهره: فدرال رزرو همواره با افزایش نرخ بهره، طلا را به چالش می‌کشد. هرچه نرخ بهره بالاتر برود، سرمایه‌گذاران کم‌تری به خرید طلا علاقه‌مند می‌شوند. اما کاهش نرخ بهره، طلا را دوباره به کانون توجه باز می‌گرداند.

تورم و ارزش دلار: افزایش تورم همواره باعث افزایش توجه سرمایه‌گذاران به طلا می‌شود و آنها با سیاست حفظ ارزش دارایی خود، طلا می‌خرند. در معاملات بازار‌های جهانی، با قدرت‌گیری دلار، طلا از جذابیت می‌افتد.

ریسک‌های ژئوپلیتیک: تنش‌های سیاسی و بحران‌های جهانی معمولاً مثل بنزین روی آتش عمل می‌کنند و باعث افزایش قیمت طلا، می‌شود.

جنگ‌ها، تحریم‌ها و ناآرامی‌های اقتصادی معمولاً سرمایه‌گذاران را به خرید طلا سوق می‌دهند. به زبان ساده، وقتی دنیا به هم می‌ریزد، مردم به طلا پناه می‌برند.

عرضه و تقاضا: هرچقدر استخراج طلا سخت‌تر شود، قیمت آن بیش‌تر افزایش خواهد یافت. هم‌چنین، تقاضای شدید از سوی کشور‌هایی مثل چین و هند می‌تواند روند صعودی قیمت را تقویت کند.

تحلیل تکنیکال: RSI در محدوده ۶۸ قرار دارد، یعنی نزدیک به اشباع خرید، که می‌تواند نشانه‌ای از اصلاح قیمتی باشد. MACD هنوز در فاز صعودی است، اما هم‌گرایی خطوط آن نشان می‌دهد؛ مومنتوم صعودی رو به کاهش است.

ابر ایچیموکو نشان می‌دهد؛ طلا هنوز بالای ابر کومو قرار دارد، اما اگر حمایت ۳،۱۰۰ دلار از دست برود، احتمال اصلاح عمیق‌تری وجود دارد.

پیش‌بینی قیمت طلا در کوتاه‌مدت (یک تا ۳ ماه آینده)

سناریوی افزایشی: اگر نرخ تورم جهانی هم‌چنان بالا بماند و بانک‌های مرکزی دست از سر چاپ پول برندارند، قیمت طلا می‌تواند به محدوده ۳،۲۰۰ تا ۳،۲۵۰ دلار برسد.

سناریوی کاهشی: در صورت تقویت شاخص دلار و افزایش نرخ بهره، طلا ممکن است تا ۳،۰۵۰ تا ۳،۱۰۰ دلار افت کند.

میان‌مدت (۶ تا ۱۲ ماه آینده)

سناریوی افزایشی: افزایش خرید بانک‌های‌مرکزی و تشدید بحران‌های اقتصادی و حضور پررنگ ترامپ در مجامع و رویداد‌های مختلف؛ می‌تواند قیمت طلا را به ۳،۳۰۰ تا حتی ۳۵۰۰ دلار برساند.

سناریوی کاهشی: اگر تورم کاهش یابد و رشد اقتصادی بهبود پیدا کند، احتمال افت قیمت تا ۲،۹۰۰ تا ۳،۰۰۰ دلار وجود دارد.

بلندمدت (۱ تا ۳ سال آینده)

سناریوی افزایشی: در صورتی که رکود اقتصادی ادامه یابد و وضعیت ناپایدار بماند، طلا حتی می‌تواند تا ۳،۵۰۰ تا ۳،۷۰۰ دلار افزایش یابد.

سناریوی کاهشی: اگر بانک‌های مرکزی سیاست‌های انقباضی را ادامه دهند و اقتصاد جهانی به ثبات برسد، قیمت طلا ممکن است تا ۲،۷۰۰ تا ۲،۸۵۰ دلار کاهش یابد.

اما این سوال مطرح است که اگر همه چیز در اقتصاد جهانی طبق برنامه پیش برود، تورم کنترل شود، رشد اقتصادی بهبود یابد و نرخ بهره تثبیت شود، ممکن است طلا تا محدوده ۲،۵۰۰ دلار مواجه شود، دلیل این ریزش چه خواهد بود؟

در پاسخ باید گفت:

RSI به محدوده اشباع خرید رسیده و واگرایی منفی دارد.

در تایم‌فریم هفتگی، MACD سیگنال نزولی نشان می‌دهد.

دلار آمریکا با حضور ترامپ ممکن است قدرت بگیرد و جذابیت طلا کاهش یابد.

بانک‌های مرکزی پس از افزایش ذخایر طلا، ممکن است شروع به عرضه کنند و قیمت را تحت فشار بگذارند.

نتیجه‌گیری

به طور کلی، طلا هم‌چنان در مسیر پرنوسانی قرار دارد. نوسانات قیمت این فلز ارزشمند بیش از هر چیز به تصمیمات اقتصادی کلان، وضعیت دلار و شرایط تورمی بستگی دارد. معامله‌گران بهتر است با دقت این فاکتور‌ها را زیر نظر بگیرند و استراتژی‌های خود را بر اساس این داده‌ها تنظیم کنند.

منبع: پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا)