ابطال هدفمند واحد‌های سرمایه‌گذاری صندوق‌های اهرمی با هدف مدیریت بهتر ضریب اهرم و حفظ نقدشوندگی

به گزارش می‌متالز، مدیر صندوق اهرمی نارنج، اعلام کرد: به رغم شرایط فعلی، رویکرد ما حفظ آمادگی و چابکی صندوق است تا بتوانیم با تغییر شرایط بازار، به سرعت به سمت بازده بهتر حرکت کنیم.

صندوق‌های اهرمی؛ ابزار مناسب دوره‌های رشد بازار

امیر ندیری، درباره وضعیت صندوق‌های اهرمی توضیح داد: ماهیت صندوق‌های اهرمی این است که در فاز‌های صعودی بازار می‌توانند بازده مضاعف خلق کنند. در شرایط نوسانی فعلی، طبیعی است که شاهد احتیاط سرمایه‌گذاران باشیم، اما به محض ایجاد روند‌های مثبت، این ابزار‌ها ظرفیت جذب سرمایه بالایی خواهند داشت.

به گفته او، ابهاماتی همچون تنش‌های ژئوپلیتیک و برخی نگرانی‌های اقتصادی، باعث شده فضای معاملاتی همچنان تحت فشار باقی بماند، اما تحلیل‌ها نشان می‌دهد با کاهش این ریسک‌ها، شرایط می‌تواند به سرعت تغییر کند.

ابطال؛ اقدامی برای کنترل ریسک و حفاظت از منافع سرمایه‌گذاران

مدیر صندوق نارنج درباره روند ابطال واحد‌ها گفت: در هفته گذشته حدود ۲۰ درصد از یونیت‌های صندوق نارنج ابطال شده‌اند. این اقدام در جهت مدیریت بهتر ضریب اهرم و حفظ نقدشوندگی صندوق بوده است تا در شرایط موجود، سلامت صندوق و منافع سرمایه‌گذاران حفظ شود.

او تاکید کرد: ابطال واحد‌های سرمایه‌گذاری، بخشی از فرآیند مدیریت حرفه‌ای صندوق در دوره‌های پرنوسان است و این موضوع به ما کمک می‌کند در موقعیت بهتری برای جذب فرصت‌های جدید قرار بگیریم.

وضعیت مشابه در سایر صندوق‌های اهرمی

ندیری همچنین با اشاره به شرایط کلی بازار صندوق‌های اهرمی توضیح داد: در حال حاضر اغلب صندوق‌های اهرمی در محدوده منفی ۱۲ تا ۱۳ درصد قرار دارند. این موضوع منعکس‌کننده وضعیت کلی بازار است و تفاوت معناداری میان عملکرد صندوق‌ها وجود ندارد.

چشم‌انداز صندوق‌های اهرمی؛ آمادگی برای دوران رونق

مدیر صندوق نارنج گفت: با رفع تدریجی ریسک‌های کلان و ایجاد ثبات نسبی در فضای اقتصادی و سیاسی، صندوق‌های اهرمی از جمله نارنج می‌توانند با استفاده از اهرم‌های موجود، فرصت‌های خوبی را برای سرمایه‌گذاران خلق کنند. هدف ما، حفظ آمادگی و مدیریت هوشمندانه منابع است تا در زمان مناسب، از ظرفیت‌های بازار بهره‌برداری کنیم.

دلایل اصلی اقبال سرمایه‌گذاران به صندوق‌های اهرمی

ندیری گفت: یکی از دلایل اصلی اقبال سرمایه‌گذاران به صندوق‌های اهرمی، پتانسیل بازده بالاتر آن‌ها در بازار‌های صعودی است. این صندوق‌ها با استفاده از ضریب اهرمی، عملکردی فراتر از شاخص‌های پایه دارند، اما در دوره‌های نزولی نیز افت بیشتری را تجربه می‌کنند. همین نوسان‌پذیری بالا، آن‌ها را به گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر و فعال تبدیل کرده است.

امیر ندیری، ادامه داد: افزایش دامنه نوسان این صندوق‌ها از ۳ به ۴ درصد، تغییری مهم تلقی می‌شود که به کاهش شکاف قیمت تابلو و NAV کمک می‌کند. این اقدام می‌تواند موجب بهبود کشف قیمت، افزایش نقدشوندگی و کاهش حباب قیمتی در بازار شود و در نهایت، اعتماد سرمایه‌گذاران نسبت به این ابزار‌ها را تقویت کند.

سازوکار صندوق‌های اهرمی از صفر تا صد

به گفته ندیری، صندوق‌های اهرمی نوعی صندوق سرمایه‌گذاری هستند که با بهره‌گیری از مکانیزم اهرم، امکان دستیابی به بازده بالاتر را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند. در این ساختار، سرمایه‌گذار با استفاده از منابعی بیش از دارایی خود وارد بازار می‌شود و در نتیجه، هم پتانسیل سود و هم ریسک زیان افزایش می‌یابد.

مدیر صندوق اهرمی نارنج، گفت: این صندوق‌ها دارای دو نوع واحد سرمایه‌گذاری واحد‌های عادی و واحد‌های ممتاز هستند. واحد‌های عادی، مناسب سرمایه‌گذاران کم‌ریسک هستند و معمولاً سودی نسبتاً ثابت در حدود ۳۱ تا ۳۲ درصد سالانه دارند. در مقابل، واحد‌های ممتاز برای افراد ریسک‌پذیر طراحی شده‌اند و با بهره‌گیری از ضریب اهرمی، به دنبال بازده بالاتر هستند.

آینده مشروط صندوق‌های اهرمی

ندیری در مورد آینده این ابزار‌ها پیش‌بینی کرد: چشم‌انداز صندوق‌های اهرمی به‌شدت تحت تأثیر وضعیت کلان اقتصادی و فضای سیاسی کشور قرار دارد. در شرایطی که اقتصاد با نرخ بهره بالا، قیمت‌گذاری دستوری، مداخلات دولتی و نااطمینانی‌های سیاسی روبه‌رو باشد، این صندوق‌ها به دلیل ماهیت اهرمی خود، افت بیشتری نسبت به دیگر ابزار‌های سرمایه‌گذاری تجربه می‌کنند. اما اگر متغیر‌های اقتصادی و فضای سیاست‌گذاری بهبود یابد، این صندوق‌ها می‌توانند بازده چشمگیری برای سرمایه‌گذاران به همراه داشته باشند.

آموزش و شفافیت، کلید توسعه صندوق‌های اهرمی

مدیر صندوق اهرمی نارنج، گفت: افزایش سواد مالی، کلید اصلی توسعه بازار صندوق‌های اهرمی و جذب سرمایه‌گذاران جدید به شمار می‌رود. ارائه آموزش‌های ساده درباره مفاهیم پایه‌ای مانند NAV، اهرم و ریسک، همراه با دسترسی سریع به اطلاعات عملکردی صندوق، از جمله پیش‌نیاز‌های گسترش این ابزار است. استفاده از شبیه‌ساز‌های سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذاری آزمایشی و فرهنگ‌سازی درباره پذیرش ریسک نیز در ایجاد اعتماد عمومی به این ابزار نقش مهمی ایفا می‌کند.

منبع: پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا)