عملکرد ۱۴۰۰ دو نماد مسی زیر ذره‏‏‌بین

به گزارش می‌متالز، در سال ۲۰۲۰ ایران با تولید ۲۷۹ هزار و ۳۳۰ تن کاتد مس رتبه هفت‌آسیا و رتبه ۱۹ جهان را به خود اختصاص داد. در بازار سهام دو شرکت ملی صنایع مس ایران و صنایع مس شهید باهنر فعالیت دارند. «فملی» سهم مهمی از تولیدات مس کشور را در اختیار دارد. از آنجا که میزان قابل‌توجهی از فروش این دو شرکت مربوط به صادرات است (حدود ۵۰‌درصد از فروش کل «فملی» و ۱۹‌درصد از فروش کل «فباهنر» به فروش صادراتی تعلق دارد)، رشد قیمت‌ها در بازار جهانی به رشد سودآوری این دو شرکت منجر خواهد شد. به دنبال تنش‌های ایجادشده و جنگ میان روسیه و اوکراین، بهای کامودیتی‌ها روند رو به رشدی را تجربه کرده است. به همین منظور در اواخر فروردین ماه امسال، براساس سیاست جدید وزارت صمت، صادرات محصولات زنجیره ارزش فولاد، از سنگ آهن تا شمش فولاد و محصولات پایین دست، محصولات زنجیره فلزات اساسی مس، آلومینیوم و روی از کنسانتره تا فلز و محصولات پایین دست، محصولات زنجیره پتروشیمی و شیمیایی، شیشه، کلینگر، سیمان و انواع فروآلیاژها، مشمول عوارض صادراتی پلکانی شدند.

اعلام این موضوع، واکنش‌های بسیاری را در پیش داشت و شرکت‌ها یک‌به‌یک نسبت به اثرات احتمالی این عوارض بر سود خود شفاف سازی کردند. بر این اساس، «فملی» اعلام کرد که درصورت اعمال عوارض با حفظ قیمت‌های کنونی ماهانه ۱۵۱ میلیارد تومان از سود سهامداران شرکت کاهش خواهد یافت. «فباهنر» نیز اعلام کرد که به دلیل ابهامات موجود در بخشنامه جدید، امکان برآورد آثار این بخشنامه بر درآمد و سودآوری این شرکت فراهم نیست. براساس شنیده‌ها و به دنبال اعتراضات گسترده به بخشنامه جدید، طی اصلاحیه‌ای ابلاغ شده از سوی مدیرکل دفتر صنایع معدنی وزارت صمت، فهرست کالا‌های مشمول عوارض صادراتی تعدیل و کالا‌هایی نظیر نبشی، ناودانی، میلگرد‌های کلاف فولادی، ورق قلع اندود، ورق گرم آلیاژی و روی و مس از فهرست عوارض حذف شدند. البته در فهرست اصلاح‌شده همچنان به کنسانتره مس ۵‌درصد عوارض صادراتی تعلق خواهد گرفت. به نظر کاتد مس از فهرست حذف شده است.

دو نماد مسی در بازار سهام

دو نماد «فملی» و «فباهنر» که هر دو در زمینه تولید فرآورده‌های مس فعالیت دارند، در مجموع با ارزش بازار ۳۱۲‌هزار میلیارد تومان در بازار اول (تابلوی اصلی) بورس معامله می‌شوند. بر اساس صورت‌های مالی ۱۲ ماهه حسابرسی‌نشده «فباهنر» و گزارش عملکرد ماهانه «فملی» این دو شرکت در مجموع سال گذشته ۵۶ میلیون تن فرآورده‌های مسی تولید کرده اند. در ادامه به بررسی عملکرد یک‌ساله این دو شرکت پرداخته شده است.

«فملی»: در سال ۱۳۵۱ دولت اقدام به تاسیس «شرکت سهامی مس سرچشمه کرمان» کرد که در سال ۱۳۵۵ نام شرکت به «شرکت ملی صنایع مس ایران» تغییر یافت. سهام شرکت «فملی» از اواخر سال ۱۳۸۵ در بورس اوراق بهادار تهران عرضه شد. در حال حاضر ظرفیت اسمی تولیدات شرکت به شرح ذیل است:

• سنگ سولفیدی: ۴/ ۴۸ میلیون تن در سال؛
  
  
• کنسانتره مس: ۱/ ۱ میلیون تن در سال؛
  
  
• کاتد مس: ۵/ ۴۵۲‌هزار تن در سال؛
  
  
• مفتول و اسلب: ۶/ ۱۸۲‌هزار تن در سال؛
  
  
• سولفور مولیبدن: ۴/ ۷‌هزار تن در سال؛
  
  
• اکسید مولیبدن: ۱/ ۲‌هزار تن در سال؛
  
  
• اسید سولفوریک: ۵/ ۱ میلیون تن در سال.

این شرکت دارای سه واحد کسب‌وکار اصلی (مجتمع‌های مس سرچشمه، مس شهربابک و مس سونگون) و یک واحد دفتر مرکزی است. با توجه به اینکه صورت‌های مالی ۱۲ ماهه و فصل زمستان این شرکت هنوز در سامانه کدال منتشر نشده، اطلاعات ذیل از آخرین گزارش عملکرد ماهانه و صورت‌های مالی سه‌فصل اول ۱۴۰۰ استخراج شده است؛ بنابراین براساس آخرین گزارش عملکرد ماهانه، «فملی» در ۱۲ ماه ۱۴۰۰، ۳/ ۵۶ میلیون تن محصولات مسی و جانبی تولید کرده که نسبت به سال ۹۹ با رشد ۵/ ۱ درصدی همراه بوده است. میزان فروش داخلی شرکت در ۱۲ ماه برابر با ۴۲‌هزار میلیارد تومان و فروش صادراتی شرکت برابر با ۸/ ۳۷‌هزار میلیارد تومان بوده که نسبت به سال ۹۹ با رشد ۷۷ درصدی در فروش داخلی و افزایش ۱۰۵ درصدی در فروش صادراتی همراه شده است. سال گذشته حدود ۵۰‌درصد از فروش شرکت به صادرات تعلق داشته است. میزان درآمد شرکت در فصل بهار ۵/ ۱۳ هزار میلیارد تومان، در فصل تابستان ۵/ ۲۱‌هزار میلیارد تومان، در فصل پاییز ۲/ ۲۰‌هزار میلیارد تومان و در فصل زمستان ۶/ ۲۴‌هزار میلیارد تومان بوده است. براساس آخرین صورت مالی میزان دارایی‌های «فملی» ۷/ ۱۰۵‌هزار میلیارد تومان و سرمایه شرکت ۴۰‌هزار میلیارد تومان بوده است. شرکت ملی صنایع مس ایران، در حال حاضر با ارزش بازار ۶/ ۳۰۳‌هزار میلیارد تومان در بازار اول (تابلوی اصلی) بورس با قیمت ۷۵۹۰ ریال معامله می‌شود. P/ E گذشته‌نگر سهم برابر با ۵/ ۶ است.

«فباهنر»: شرکت گسترش صنایع نورد فولاد در تاریخ دوم شهریورماه ۱۳۶۲ به صورت شرکت سهامی خاص تاسیس شد و از اواخر سال ۱۳۶۹، شروع به بهره‌برداری کرد. در تاریخ ۲۷ فروردین‌ماه سال ۱۳۶۵ نام شرکت به شرکت «صنایع مس شهید باهنر» تغییر یافت. شرکت در تاریخ ۱۸ مردادماه سال ۱۳۷۴ به شرکت سهامی عام تبدیل و در ۱۰ آبان‌ماه سال ۱۳۷۴ در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده است. در حال حاضر ظرفیت اسمی تولیدات شرکت به شرح ذیل است:

• محصولات نورد: ۸/ ۳۳‌هزار تن در سال؛
  
  
• محصولات اکستروژن: ۳/ ۲۲‌هزار تن در سال؛
  
  
• محصولات لوله مسی: ۵/ ۱۲‌هزار تن در سال؛
  
  
• محصولات سکه‌زنی: ۵‌هزار تن در سال.

به طور کلی مجموع ظرفیت اسمی تولیدات شرکت ۶/ ۷۳‌هزار تن در سال است که سال گذشته شرکت موفق به تولید ۳/ ۳۵‌هزار تن محصول شده است. در سال ۹۹ تولیدات واقعی شرکت ۳۳‌هزار تن بوده است.

براساس صورت‌های مالی ۱۲ ماهه، این شرکت با میزان دارایی ۲/ ۵‌هزار میلیار تومان و سرمایه ثبت‌شده ۵/ ۲۶۲ میلیارد تومان، در سال گذشته مجموعا ۵/ ۵‌هزار میلیارد تومان درآمد داشته که نسبت به دوره مشابه سال قبل رشد ۸۱ درصدی را ثبت کرده است. از این میزان درآمد حدود ۴‌هزار میلیارد تومان از فروش در داخل کشور کسب شده و یک‌هزار میلیارد تومان ماحصل فروش صادراتی شرکت بوده است. میزان فروش داخلی شرکت در ۱۲ ماه ۱۴۰۰، ۴۳‌درصد و فروش صادراتی ۳۷۳‌درصد نسبت به دوره مشابه سال قبل رشد داشته است. میزان درآمد شرکت در فصل بهار ۱/ ۹۶۳ میلیارد تومان، در فصل تابستان ۴/ ۱‌هزار میلیارد تومان، در فصل پاییز ۵۸/ ۱‌هزار میلیارد تومان و در فصل زمستان ۶/ ۱‌هزار میلیارد تومان بوده است. شرکت صنایع مس شهید باهنر، در حال حاضر با ارزش بازار ۴/ ۸‌هزار میلیارد تومان در بازار اول (تابلوی اصلی) بورس با قیمت ۳۲ هزار و ۱۶۰ ریال معامله می‌شود. P/ E گذشته‌نگر سهم برابر با ۳/ ۶ است.

منبع: دنیای اقتصاد